Облигации Селигдар

Скорее всего, ЦБ завершил цикл повышения ставки: инфляция находится на одном уровне (кажется, что он стал приемлемым для Банка России), а впереди маячит вероятность снижения геополитической напряженности.

В таких условиях стоит потихоньку выходить из флоатеров (облигаций с переменным купоном), которых скопилось очень много в моем портфеле и начинать переходить в фиксы.

По этому случаю мне очень понравилась бумага от Селигдара 1Р-02. Отмечу, что сейчас она недоступна (я ее также не взял), а вот 11 марта планирую купить на определенную долю от портфеля

Параметры бумаги Селигдар 1Р-02:
Номинал: 1000 ₽
Объем: 3 млрд ₽
Погашение: через 2 года (11.03.2027)
Купон: 24% (эффективная доходность 27%)
Выплаты: 12 раз в год
Амортизация: нет
Оферта: нет
Кредитный рейтинг: A+
Старт торгов: 11 марта

Кстати, про все свои действия на фондовом рынке, я пишу в своем телеграм-канале — t.me/+6spfjkz9gtU0Y2Ji

Чем мне нравится бумага?

1. Высокая доходность. Скорее всего, мы подходим к пику, когда надежный эмитент может предложить фиксированный купон в 24%. Таким моментом необходимо пользоваться.

Какой финальный купон?

Финальный ориентир ставки купона по облигациям «Селигдар» серии 001P-02 установлен на уровне 24% годовых (доходность – 26.82% годовых), говорится в материалах организаторов.

— холдинг, состоящий из 13 компаний, специализирующийся на добыче золота и олова. Входит в список крупнейших золотодобывающих компаний России. Рейтинг эмитента ruА+ от Эксперт РА и АА+(ru) от НРА.

• Серия БО- 001Р-14
• Фиксированный купон: не выше 24,5% годовых
• Срок обращения 2 года
• Купон ежемесячный
⚡️Прием заявок до 14.00 МСК 06.03.2025г.
• Доступен неквалифицированным инвесторам после прохождения тестирования

До 31 мая участие в первичных размещениях облигаций — без брокерской комиссии! 

Как принять участие: переходите по ссылке или 📲Мобильное приложение КИТ Инвестиции — вкладка Витрина — Размещения

Ежемесячный купон 24,5% дает доходность до 27,4% при ежемесячной капитализации

Чтобы оценить много это, или мало – стоит посмотреть карту рынка. Сегодня мы подготовили карту в сегменте от А- до АА-, которую регулярно делаем в👉Кот.Финанс PRO. Она позволяет объективно взглянуть на новый выпуск. В целом, если купон не снизят, то выпуск кажется интересным. Но чтобы увидеть имена конкурентов за включение в наш портфель – масштабируем карту

Снова смотрим на золотые горы, которые сулят нам золотодобытчики. На этот раз это Селигдар, но новый выпуск — обычный рублёвый, никакой не золотой или валютный. Посмотрим.

Предыдущие обзоры: Кокс, Дельта Лизинг, ЮГК USD, АФ Банк, Балтийский лизинг, Новатэк USD, ГТЛК, Камаз, Европлан, Магнит. Дальше — больше, не пропустите.

Объём выпуска — 3 млрд. 2 года. Ориентир купона: 24–24,5% (YTM до 27,45%). Без оферты, без амортизации. Купоны ежемесячные. Рейтинг A+ Эксперт РА (сентябрь 2024) и НКР (ноябрь 2024), AA- от НРА (ноябрь 2024).

Селигдар — один из ведущих производителей золота и крупнейший производитель олова в России. Активы располагаются в Якутии, Алтайском крае, Бурятии, Оренбургской области, Хабаровском крае и на Чукотке. Балансовые запасы золота составляют 272 тонны, балансовые запасы олова — 405 тысяч тонн.

• Выпуск: Селигдар 001Р-02
• Объём: 3 млрд
• Начало размещения: 11 марта (сбор заявок до 6 марта)
• Срок: 2 года
• Купонная доходность: до 24,5%

Селигдар, похоже, наигрался с экзотическими облигациями в золоте и серебре, и решил для разнообразия разместить выпуск в обычных человеческих рублях. Золотодобытчик закроет книгу заявок по своему второму рублёвому фиксу 6 марта.

💼Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Джи_Групп, ЭР_Телеком, Кокс, ДельтаЛизинг, ЛСР, ЮГК, Система, АФ_Банк, КЛВЗ, Балт._лизинг, Полипласт, РУСАЛ, Металлоинвест, Новые_Технологии.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚜️А теперь — погнали смотреть на новый выпуск Селигдара!

👑Эмитент: ПАО «Селигдар»

⚜️Селигдар — один из ведущих производителей золота и крупнейший производитель олова в России. Работает в отрасли уже почти 50 лет. Холдинг входит в ТОП-5 крупнейших компаний РФ по запасам золота и в ТОП-5 в мире по запасам олова. Акции торгуются на бирже под тикером SELG.

Invest Assistance, всё познаётся в сравнении Вот если бы Вы написали, какие бумаги можно рассматривать, как аналоги с учётом доходности и ри...

❗️❗новые облигации Селигдара, стоит ли брать?
Сейчас размещается новый выпуск облигаций Селигдара-001Р-02 с постоянным купоном. Купон у выпу...

Сейчас размещается новый выпуск облигаций Селигдара-001Р-02 с постоянным купоном. Купон у выпуска установлен в размере 24,5%, он ежемесячный, срок обращения облигации — 2 года.

У эмитента неплохой кредитный рейтинг, но долговая нагрузка достаточно высокая и она без тенденции к снижению. Плюс у них огромная программа капитальных затрат и операционные результаты так себе. Даже в сегменте золотодобычи в 2024 году выручка всего лишь +6% год к году, несмотря на рост золота и девальвацию рубля в прошлом году. Поэтому к финансовому состоянию есть существенные вопросы и такими темпами их кредитный рейтинг с А+ в обозримом будущем вполне может съехать до А, если не до А-.

Что касается самих облигаций, то они, во-первых, двухлетние, то есть нет ЛДВ + через 2 года скорее всего вы пристроите деньги под меньший процент, чем сейчас. Поэтому если реальный срок, на который вы пристраиваете деньги, больше, чем 2 года, возможно, стоит посмотреть облигации сразу подлиннее.

Во-вторых если смотреть сравнимые по кредитному качеству облигации, то они выглядят средне.

Селигдар — полиметаллический холдинг, в который входят 2 дивизиона: добыча золота и производство олова. Компания, которая работает с 1975 года, Владеет 7 золодобывающими и 2 оловодобывающими предприятиями в Якутии, Бурятии, Алтайском и Хабаровском краях, Оренбургской области.

6 марта Селигдар будет проводить сбор заявок на новый выпуск облигаций с погашением через 2 года.

Посмотрим подробнее его параметры, отчетность компании и оценим целесообразность участия в размещении.

Выпуск: Селигдар 1Р-02
Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА (сентябрь 24 г)
Объем: 3 млрд.р.
Номинал: 1000 р.
Старт приема заявок: 6 марта
Планируемая дата размещения: 11 марта
Дата погашения: 24 марта 2027
Купонная доходность: до 24,5% (что соответствует доходности к погашению до 27,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Согласно отчету по МСФО за 2023 г.:
— выручка 56 млрд.р (+62% г/г);
— убыток 11,5 млрд.р (в 2022 г. была прибыль 4,1 млрд.);
— чистый долг 48,5 млрд.р (+22% г/г);
— EBITDA 18,6 млрд.р (+58% г/г);

ПАО «Селигдар» является одним из ведущих производителей золота и крупнейшим производителем олова в России. Активы Группы располагаются в Республике Саха (Якутия), Алтайском крае, Республике Бурятия, Оренбургской области, Хабаровском крае и на Чукотке.

Сбор заявок 6 марта

11:00-15:00

размещение 11 марта

• Наименование: Селигдар-001Р-02
• Рейтинг: А+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 24.50% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 3 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Арбитраж установил непричастность владельцев «Русских фондов» Бейрита К.А. и Васильева С.А. к совершенному Новицким и Хорошевцевым хищению. Принятые ранее доводы следствия о продлении домашнего ареста Бейрита К.А. и Васильева С.А., мотивированные тем, что они скроются от следствия и суда, не подтвердились, так как оба находятся в стране и в любой момент доступны для правосудия.
Помимо этого, суды учли экономическую важность бесперебойной работы системно значимых предприятий «Русских фондов».

«Селигдар» провел сбор заявок и утвердил дату размещения «серебряных» облигаций SILV01.

 Подробнее: 

www.akm.ru/press/seligdar_provel_sbor_zayavok_i_utverdil_datu_razmeshcheniya_serebryanykh_obligatsiy/

• A+ от Эксперт РА 03.09.24 и НКР 28.11.24
• купон 4%, квартальн.
• 5 лет, объем 2500 кг серебра (~250 млн. руб.) Сбор 10.12

• Номинал бумаги – 10г серебра, рассчитывается в рублях на основе учетной цены ЦБ РФ на серебро, пересчитывается каждый рабочий день
• Свою учетную цену ЦБ определяет, исходя из спотовых цен на серебро на лондонском рынке наличного металла
• Как и с «золотыми» бондами Селигдара, номинал и НКД/купон по новой бумаге будут рублевыми, а учетная цена – берется на 3-й рабочий день, предшествующий дате расчетов (t-3)

• Стоимость серебра в USD, которая формируется в Лондоне
• Курс USDRUB – т.к. ЦБ пересчитывает лондонскую цену в рубли, по своему же официальному курсу
• Облигационная часть – баланс из кредитного риска эмитента и премии к безрисковой доходности, которую предлагает бумага

В прошлую пятницу мы провели эфир с Президентом, Председателем Совета директоров ПАО «Селигдар» — Александром Хрущем. Диалог с компанией выдался очень открытым и продуктивным — успели обсудить отчет компании за 9 месяцев 2024 года и новый инструмент компании: серебряные облигации. Тезисно пробежимся по ключевым моментам эфира.

Разберем МСФО:
👉 Выручка увеличилась на 16% и составила 43 млрд рублей
👉 Валовая прибыль выросла на 40% и составила 14,6 млрд рублей
👉 Выручка от золота увеличилась на 49% и составила 37 мрлд рублей
👉 EBITDA составила 19,3 млрд рублей а рентабельность по EBITDA составила 45%
👉 Долг остается на том же уровне -  NetDebt/EBITDA — 2,5х

Текущие цены на драгоценные металлы оказывают значительное влияние на результаты бизнеса. При этом реализация произведенного золота составила почти 5,5 тонн, по сравнению с 4,6 тоннами годом ранее.

ПАО «Селигдар»— это российская горнодобывающая компания, специализирующаяся на добыче и переработке золота, олова и других полезных ископаемых. Она входит в число крупнейших производителей золота в России и активно развивает свои активы в регионах страны.

Полиметаллический холдинг планирует опубликовать финансовые результаты своей работы по МСФО за 3 квартал и 9 месяцев своей работы. На эфире обсудим ключевые достижения бизнеса и затронем главный вопрос — сможет ли серебро повторить восходящий тренд золота?

Гостем #smartlabonline станет:

• Александр Хрущ — Президент, Председатель Совета директоров ПАО «Селигдар»

Ждём Ваших вопросах в комментариях!

Параллельная трансляция в ВК:

ПАО «Селигдар» является одним из ведущих производителей золота и крупнейшим производителем олова в России. Активы Группы располагаются в Республике Саха (Якутия), Алтайском крае, Республике Бурятия, Оренбургской области, Хабаровском крае и на Чукотке.

Сбор заявок 10 декабря

11:00-16:00

размещение 13 декабря

• Наименование: SELSILV-01
• Рейтинг: А+ (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 4.00% (квартальный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: до 2.5 тонн серебра
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 10 грамм серебра (руб.)
• Организатор: Совкомбанк, ВТБ Капитал
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Кирилл Кубасов, прямо сейчас нету, да. Когда я писал ответ (и раньше несколько часов до этого) — было.
Суть в том что там 800 не только на п...

rm rm, Странно, я в стакане сейчас ничего такого не вижу вплоть до 86,5% по цене. Я думал — это как раз таки сам Селигдар на продажу стоял с...