Облигации Селектел | Selectel

Параметры:
Ставка купона: доходность по формуле КБД + 2,35%
Срок обращения: 3 года
Купон: ежемесячный
Рейтинг: A+
Объём размещения: 5 миллиардов рублей
Амортизация: нет
Оферта: нет
Сбор заявок: 8 июля
Размещение: 13 июля

Самое главное событие по эмитенту в последнее время — это понижение его рейтинга с AA- до A+.
ЭксперРА отмечает, что метрики долговой и процентной нагрузки оказались хуже ожиданий, но это из-за роста инвестиций. Компания планирует увеличить мощности ЦОД на 60% до 2029 года, а ЦОД составляет большую часть выручки компании.

То есть компания по-прежнему чувствует себя отлично, имеет замечательные показатели, но из-за активного инвестирования увеличивает свою долговую нагрузку, что по-итогу приведёт к увеличению показателей, что приведёт к уменьшению показателей долговой нагрузки. Вот такой замечательный замкнутый круг 😂

Давайте же посмотрим её финансовые показатели

Выручка: 18,311 млрд. (13,196. млрд. годом ранее)
Операционная прибыль: 6,234 млрд. (4,853 млрд. годом ранее)
Прибыль до налогов: 3,98 млрд. (4,097 млрд. годом ранее)

Вчера «Эксперт РА» установил рейтинг кредитоспособности АО «Селектел» на уровне «ruA+», прогноз по рейтингу стабильный. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне «ruAA-» со стабильным прогнозом. Предлагаю сегодня обсудить эту тему.

🏢 Агентство также отметило высокие рыночные и конкурентные позиции компании, комфортную долговую нагрузку, высокую рентабельность и низкий уровень корпоративных рисков. Ну а снижение рейтинга — это прямое следствие повышенных капитальных затрат.

Selectel работает на быстрорастущем рынке облачной инфраструктуры и продолжает активно инвестировать в развитие бизнеса. Буквально вчера компания запустила совместное ИИ-предприятие с ИТМО и объявила об инвестициях в проект в размере 1 млрд руб. Не мудрено, что реализация инвестиционной программы приводит к росту долговой нагрузки. По итогам 1 квартала 2026 года показатель уровня Чистого долга к EBITDA составил 1,8х, увеличившись на 0,1х с конца прошлого года, что действительно вполне комфортно.

На рынке бондов готовится новый выпуск Selectel – крупнейшего независимого провайдера IT-инфраструктуры в России. Компания планирует разместить облигации объемом 5 млрд рублей сроком на 3 года.

История интересна тем, что эмитент работает в понятном растущем сегменте: облака, серверы, дата-центры — инфраструктура для бизнеса и AI-нагрузок. То есть это не разовая история, а бизнес с долгосрочным спросом на вычислительные мощности. 

👉Параметры выпуска
• Объем выпуска: 5 млрд рублей
• Номинал: 1 000 рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: фиксированный
• Купонный период: 30 дней
• Ориентир доходности: КБД Мосбиржи на 3 года + 235 б.п.
• Рейтинги: ruAA- от Эксперт РА, A+(RU) от АКРА
• Сбор книги заявок: 8 июля 2026 года, 11:00–15:00 мск
• Дата расчетов: 13 июля 2026 года

Средства компания планирует направить на рефинансирование облигационного выпуска объемом 3 млрд рублей, который погашается в августе 2026 года, а также на реализацию инвестиционной программы.

Облака-а-а… Белогривые лоша-а-адки! Спустя полгода, занять денег на биржу опять выходит хорошо известный нам «облачный» эмитент — Селектел. Один из крупнейших IT-провайдеров страны размещает 8-й выпуск биржевых бондов. Сбор заявок — 8 июля.

Почему-то все обзоры почти исключительно хвалебные🤔 Действительно ли всё так хорошо, или другие аналитики «упускают» что-то из виду?

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Глоракс, ЭлитСтрой, ПР_Лизинг, Cloud.ru, Джи_Груп, Эконива, Роделен, ВИС, ЭН+_Гидро, Полюс, ВУШ, АФ_Банк, ИЭК, Яндекс, ОДК, Алиум, Норникель, МГКЛ, Балт.лизинг, Ред_Софт, Легенда, Система, ИСП, Инарктика.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный тг-канал или канал в Макс с авторской аналитикой и инвест-юмором.

«‎Интерес бизнеса к внедрению практических решений на базе искусственного интеллекта продолжает расти. Однако разрыв между потребностью и реальной скоростью интеграции подобных решений остается довольно большим. В ответ на этот запрос формируется совместное предприятие, которое создаст принципиально новую для российского рынка систему, которая умеет самостоятельно проектировать ИИ-агентов под задачи конкретного бизнеса, будь то логистика, финансы или производство.

1️⃣ AI выходит за пределы IT-отрасли. Рынок инфраструктуры для искусственного интеллекта продолжает расширяться: все больше компаний из разных отраслей переходят от тестирования AI-решений к их промышленному внедрению. Это меняет требования к технологическим платформам и подходам к их использованию.

Директор AI-вертикали Selectel Александр Тугов в интервью отметил:
«Бизнесу уже недостаточно просто получить инфраструктуру для искусственного интеллекта — компаниям нужны комплексные решения, которые позволяют быстрее внедрять AI с понятной экономикой и минимальными рисками». 

🔗 Подробности: https://slc.tl/gnc1g 

2️⃣ ЦОДЫ готовятся к эпохе AI. Рынок дата-центров адаптируется к росту AI-нагрузок: операторы планируют модернизацию инфраструктуры, а при выборе оборудования все чаще стремятся найти баланс между надежностью, стоимостью и сроками поставки.

Директор направления дата-центров Selectel Илья Михайлов рассказал, что именно такой подход сегодня определяет решения заказчиков, они стремятся к:

Сергей Зыряев, финансовый директор Selectel, и Владимир Дергачев, операционный директор Selectel, подробнее расскажут: 

🔹 как устроен бизнес; 

🔹 каких финансовых и операционных результатов достигла компания; 

🔹 про состояние и перспективы  рынка инфраструктурных сервисов в России;  

🔹 для чего привлекается новый выпуск облигаций.

В завершение встречи спикеры ответят на вопросы аудитории. 

До встречи 2 июля в 11:00 на площадке Московской биржи!

Регистрируйтесь на вебинар по ссылке: https://slc.tl/c8f1l

1️⃣ ЦОДы в России получат собственный ОКВЭД и статус отдельного вида деятельности. В рамках правительственного проекта российские ЦОДы выделят в отдельный вид деятельности со своим кодом ОКВЭД и статусом особо значимого потребителя энергии. Реформа затронет более 15 нормативных актов и снимет ограничения на подключение к электросетям при собственной генерации свыше 25 МВт. Такие меры позволят сократить сроки строительства дата-центров на 6–12 месяцев и откроют отрасли доступ к адресным мерам господдержки.

🔗 slc.tl/grzc5

2️⃣ В России создают аналог западных сертификатов для защиты софта. Российские IT-компании совместно с Минцифры и ФСБ запустили в тестовом режиме удостоверяющий центр для выдачи национальных сертификатов подписи программного кода. Мера призвана защитить отечественный софт от блокировок операционными системами и рисков кибератак на случай массового отзыва цифровых подписей западными вендорами. Тестирование новой системы на базе криптографии ГОСТ уже проходят крупнейшие разработчики отечественных ОС и систем информационной безопасности.

Приветствую, коллеги! Пока рынок переваривает жесткую риторику ЦБ, инфраструктурный гигант «Селектел» выходит за свежими деньгами. Эмитент выкатил новый выпуск 001Р-08R, и это отличный повод заглянуть под капот одного из самых качественных IT-бизнесов на долговом рынке.

Спойлер: бизнес работает как швейцарские часы, но аппетиты к стройке сжигают кэш быстрее, чем видеокарты майнят крипту.

🩺Что предлагает эмитент

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный ориентир 13,5-15,5 %

— ориентир доходности 14,37-16,59%

— срок до 13.07.29

— без оферт и амортизации

— сбор заявок до 08.07.26

— размещение 13.07.26

🟢 Где лежит профит

✅Космическая динамика выручки: В 2025 году выручка взлетела на +39% г/г до 18,3 млрд руб. (МСФО). Тренд продолжается и в 2026-м: по РСБУ за 1 квартал выручка выросла на +13,6% до 4,37 млрд руб.

✅Маржинальность топового уровня: Рентабельность по EBITDA держится на эталонных ~53%. Компания не просто сдает серверы, а продает высокомаржинальную облачную инфраструктуру.

Дорогие подписчики! Пока наш рынок продолжает ходить по дну я к вам с новой подборкой из 10 надежных корпоративных облигаций

Принципы отбора выпусков:

— фиксированные купоны.
— без оферт и амортизаций.
— срок погашения от 1 года.
— кредитный рейтинг А и выше.

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

1. АО «Объединенная двигателестроительная корпорация», 001P-01 (ОДК1Р01)

— ISIN: RU000A10ES32
— Дата погашения: 22.03.2029
— Доходность: 17,54%
— Купон: 16,73%
— Накопленный купонный доход:9,32 руб.
— Цена облигации:101,59%
— Рейтинг: А+

2. АО «Селектел», выпуск 001P-06R (iСелктл1Р6)

— ISIN: RU000A10CU89
— Дата погашения: 14.03.2028
— Доходность: 15,55%
— Купон: 15,20%
— Накопленный купонный доход:1,27 руб.
— Цена облигации:101,31%
— Рейтинг: А+

3. АО «Селектел», выпуск 001P-07R (iСелктл1Р7)

— ISIN: RU000A10EEZ9
— Дата погашения: 16.02.2029
— Доходность: 15,61%
— Купон: 14,87%
— Накопленный купонный доход:9,86 руб.
— Цена облигации:100,90%

Волатильность на рынке акций зашкаливает, и в такие периоды вопрос диверсификации становится как никогда актуальным. Облигации позволяют хорошо сбалансировать инвестпортфель, и в этом контексте я в который раз обращаю внимание на компанию Selectel, которая готовит к размещению новый выпуск .

Итак, Selectel 8 июля планирует открыть книгу заявок на новый облигационный выпуск объёмом 5 млрд рублей. Срок обращения составит 3 года, а ставка ежемесячного фиксированного купона ожидается с премией к аналогичным по сроку ОФЗ не более 2,35%. Фактически компания привлекает капитал для рефинансирования выпуска серии 001P-03R, который будет погашен в августе 2026 года, а также для реализации инвестпрограммы.

По словам генерального директора компании Олега Любимова, облигационные выпуски остаются проверенным инструментом нашей финансовой стратегии, который позволяет привлекать ресурсы для реализации долгосрочных планов развития на рынке облачной инфраструктуры и сохранять необходимую гибкость в управлении капиталом.

АО «Селектел» оказывает услуги по аренде выделенных серверов с разными конфигурациями, а также разрабатывает облачные решения — как частные, так и публичные. Клиентами компании выступают организации любых масштабов: от небольших и средних предприятий до крупных корпораций. Селектел присутствует на рынке IT‑услуг свыше 17 лет; в её распоряжении — 4 собственных центра обработки данных, расположенных в Москве, Санкт‑Петербурге и Ленинградской области.

Сбор заявок 8 июля

11:00-15:00

размещение 13 июля

• Наименование: Селектел-001Р-08R
• Рейтинг: АА- (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: до КБД (3 года)+235 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 5 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ИК «Табула Раса» и GI Solutions
• Выпуск для всех

24 июня 2026 года, Москва: Компания Selectel, крупнейший независимый провайдер IT-инфраструктуры в России, планирует разместить новый выпуск облигаций объемом 5 млрд рублей с фиксированной ставкой купона и сроком обращения 3 года.

«Устойчивая бизнес-модель Selectel формирует основу для стабильного роста ключевых финансовых показателей и высокого уровня операционной эффективности. Выручка Selectel за 1 квартал 2026 года составила 5 млрд рублей, рентабельность скорр. EBITDA превысила 50%.