Selectel размещает новый выпуск облигаций объемом 5 млрд рублей
На рынке бондов готовится новый выпуск Selectel – крупнейшего независимого провайдера IT-инфраструктуры в России. Компания планирует разместить облигации объемом 5 млрд рублей сроком на 3 года.
История интересна тем, что эмитент работает в понятном растущем сегменте: облака, серверы, дата-центры — инфраструктура для бизнеса и AI-нагрузок. То есть это не разовая история, а бизнес с долгосрочным спросом на вычислительные мощности.
👉Параметры выпуска
• Объем выпуска: 5 млрд рублей
• Номинал: 1 000 рублей
• Срок обращения: 3 года
• Купон: фиксированный
• Купонный период: 30 дней
• Ориентир доходности: КБД Мосбиржи на 3 года + 235 б.п.
• Рейтинги: ruAA- от Эксперт РА, A+(RU) от АКРА
• Сбор книги заявок: 8 июля 2026 года, 11:00–15:00 мск
• Дата расчетов: 13 июля 2026 года
Средства компания планирует направить на рефинансирование облигационного выпуска объемом 3 млрд рублей, который погашается в августе 2026 года, а также на реализацию инвестиционной программы.
👉Что за бизнес?
Selectel – один из ключевых игроков российского рынка облачной инфраструктуры. Компания входит в топ-3 крупнейших поставщиков IaaS в России и работает на рынке с 2008 года.
Модель достаточно понятная – бизнесу нужны вычислительные мощности для хранения и обработки данных, но далеко не все хотят строить собственную IT-инфраструктуру. Selectel как раз закрывает эту потребность и позволяет клиентам масштабироваться без крупных капитальных затрат на своей стороне.
Клиентская база уже превышает 36 тыс. компаний. По итогам 1 квартала 2026 года количество клиентов увеличилось на 8 тыс. год к году, что подтверждает устойчивый спрос на сервисы.
👉Финансовые показатели
• За 2025 год выручка Selectel выросла на 39% г/г, до 18,3 млрд рублей.
• Скорректированная EBITDA увеличилась на 38%, до 9,7 млрд рублей.
• Рентабельность по EBITDA составила 53%.
В 1 квартале 2026 года компания также сохранила положительную динамику – выручка составила 5 млрд рублей, а рентабельность скорректированной EBITDA превысила 50%. При этом чистый долг/Скорр.EBITDA LTM на 31 марта 2026 года составил 1,8х. Для растущего инфраструктурного бизнеса с постоянными инвестициями в оборудование и дата-центры это выглядит умеренно. Кредитные рейтинги компании: A+ от АКРА и ruAA- от Эксперт РА.
👉Подводим итоги
Данный выпуск выглядит как качественный корпоративный бонд на 3 года с ежемесячным купоном и понятным кредитным профилем. Здесь есть рост выручки, высокая маржинальность, большая клиентская база и умеренная долговая нагрузка.
На фоне постепенного снижения ставки фиксация доходности в надежном IT-эмитенте эта история может быть интересной для инвесторов, которые ищут баланс между доходностью и кредитным качеством.
