Облигации restore (реСтор)

Доходность до 22,54% годовых. Новые размещения от reStore и «Софтлайна»

В этом материале рассмотрим параметры двух новых размещений на российском рынке облигаций. Новые размещения от reStore и «Софтлайна» с фиксированным купоном предлагают повышенную относительно рынка доходность с возможностью ее фиксации на несколько лет без оферты и амортизации, что в случае продолжения цикла снижения ключевой ставки может стать перспективным вложением.

📱 РЕСТОР-001Р-03

Об эмитенте

ООО «реСтор» входит в Inventive Retail Group, которая владеет сетью специализированных магазинов в России, реализующих товары ведущих мировых брендов.

🔹Согласно отчету компании по итогам 2024 года (РСБУ):

• Выручка: 28,5 млрд руб. (+0,5% (г/г));
• Чистая прибыль: 264,2 млн руб. (-20,5% (г/г));
• Долгосрочные обязательства: 234,3 млн руб. (-92,3% (г/г));
• Краткосрочные обязательства: 7,5 млрд руб. (+51,7% (г/г));
• ICR: 1,6.

🔹Параметры выпуска:

• Планируемый объем: 2 млрд руб.;
• Номинал: 1000 руб.;
• Ориентир купона: 20,0% (YTM 21,94%);
• Выплаты купона: 12 раз в год;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый выпуск РеСтор 001Р-03: премиальная доходность до 21,94%. Мой вердикт

Всего два месяца назад этот эмитент уже пытался зайти на рынок с той же историей. Тогда купон сбили с 20% до 18.85%. Чем закончится вторая попытка — увидим очень скоро. Предлагаю разобраться, чего стоит ждать от нового выпуска и не выгоднее ли купить уже торгующиеся бумаги.

 

ООО «реСтор» — мультибрендовая сеть магазинов техники и электроники, флагманский бренд — продукция Apple. Входит в группу компаний Inventive Retail Group.

Inventive Retail Group — оператор розничных сетей и интернет-магазинов в сегментах электроники, спорта, детских товаров и фэшн. Основные торговые сети компании: restore, Street Beat, Samsung, Xiaomi, Мир Кубиков, Hiker, Amazing Red, Unode50.

 

• Опыт на рынке: 18 лет.

• География: 468 магазинов в 36 городах России (на конец 2024 г.).

 

📍 Чтобы не попасть на дефолт, рекомендую прочитать:

 

• Продай эти облигации пока не поздно

• Мой личный анти-топ на 2026 год

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«РеСтор» 3 февраля проведет сбор заявок на облигации объемом 2 млрд.₽

Рестор Ритейл Груп Лимитед — группа компаний, владеющая сетью магазинов, специализирующихся на торговле продукцией Apple‚ Samsung и других известных брендов. Компания также развивает мультибрендовые форматы — Street Beat, Amazing Red и Мир Кубиков. Компания осуществляет прямые корпоративные продажи и реализует проекты электронной коммерции для различных брендов.

Сбор заявок 3 февраля

11:00-15:00

размещение 6 февраля

• Наименование: РеСтор-001Р-03
• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 20.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 2 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Альфа-Банк, Газпромбанк, Т-Банк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Минимальная сумма заявки на покупку облигаций при первичном размещении 1.4 млн.₽

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новый выпуск облигаций "реСтор" (RU000A10DMN0)

🔶 ООО «реСтор»
▫️ Облигации: реСтор-001Р-02
▫️ ISIN: RU000A10DMN0
▫️ Объем эмиссии: 1 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: постоянный
▫️ Размер купона: 18,85%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 01.12.2025
▫️ Дата погашения: 21.11.2027
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «реСтор» (г. Москва) — розничная сеть магазинов техники и электроники.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мне пишет, фин. ставка купона 18,85%, любят у нас айфончики.

укатали до 19%.
Маловато, будет.

20% годовых с ежемесячной выплатой: разбираем облигации РеСтор-001Р-02

ООО «реСтор» — мультибрендовая сеть магазинов техники и электроники, флагманский бренд — продукция Apple. Входит в группу компаний Inventive Retail Group.

Inventive Retail Group — оператор розничных сетей и интернет-магазинов в сегментах электроники, спорта, детских товаров и фэшн. Основные торговые сети компании: restore, Street Beat, Samsung, Xiaomi, Мир Кубиков, Hiker, Amazing Red, Unode50.

 

• Опыт на рынке: 18 лет.

• География: 468 магазинов в 36 городах России (на конец 2024 г.).

• Digital-стратегия: Активно развивает онлайн-направление, доля которого в 2023 году составила свыше 27% от общего объема продаж.

 

📍 Параметры выпуска РеСтор 001Р-02:

 

• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)

• Номинал: 1000Р

• Объем: 1 млрд рублей

• Срок обращения: 2 года

• Купон: не выше 20,00% годовых (YTM не выше 21,94% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🍏 re:Store: продавец iPhone выходит с новым выпуском облигаций реСтор-001Р-02

Рынок непродовольственного ритейла пережил идеальный шторм: уход вендоров, слом логистики, а теперь — деньги по 20% годовых. Изучил отчетность эмитента «реСтор Ритейл Груп» за 2024 год. (Более свежих данных не нашел)

❓ Стоит ли брать их облигации? Разбираем цифры.
Трансформация бизнеса
Компания больше не просто «агент Apple/Lego/Puma». Теперь это самостоятельный трейдер: сам везет товар, развивает собственные СТМ (Amazing Red, Brick Labs) и несет все риски импорта.

📊 Финансы за 2024: Зеленая зона
⚫️ Выручка растет (+16.5%): 77.2 млрд руб. Премиум-клиент никуда не делся, а инфляция «помогла» поднять средний чек.
⚫️ Маржа держится: Валовая рентабельность выросла до 28.6%. Компания успешно перекладывает рост закупочных цен на покупателя.
⚫️ Денежный поток (Ключевой момент!): OCF (операционный поток) стал положительным — +4.1 млрд руб. (против глубокого минуса годом ранее).
Почему это важно? Компания прошла шок перехода на предоплату поставщикам и оптимизировала склад. Товар не залеживается.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

✅ Идея на покупку облигаций дистрибьютера айфонов - выпуск ООО "реСтор" 001Р-02

📋О компании

ООО “реСтор” – дочка кипрской компании Restore Retail Group Ltd, которая управляет в России розничным бизнесом (Inventive Retail Group) в сфере продаж электроники Apple (тот самый бренд :reStore, играющий ключевое значение для бизнеса) и Samsung, развивает мультибрендовые магазины (Street Beat, Amazing Red и Мир Кубиков), а также занимается продажами B2B и реализует проекты электронной коммерции. По состоянию на конце 2024 года в сети Inventive Retail Group будет насчитываться 468 магазинов. Restore Retail Group Ltd выступает оферентом по выпуску ООО «реСтор» серии 001Р-02.

Из актуальных целей компании (в соответствии с комментариями менеджмента): 

• присутствие во всех городах с населением от 0,5 млн человек;
• снизить долговую нагрузку на ₽3 млрд по итогам 2025 г.;
• увеличить маржинальность за счет оптимизации товарных запасов, уменьшения ставок аренды, повышения внутренней операционной эффективности (конечно, все 3 пункта в преддверии выпуска облигаций звучат как “зазывалка” – узнаем правду в будущем).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Свежие облигации reStore (РеСтор) 001Р-02. Купоны до 20% на 2 года! Берём или нет?
Спустя аж 4 года после дебютного размещения, реСтор снова возвращается на рынок облигаций. Те, кто недавно пришел на биржу, наверное даже и не вспомнят такую компанию, а я отсидел в первом выпуске «от звонка до звонка». Интересно, что изменилось за это время и стоит ли опять дать в долг продавцам Айфонов? Разбираемся.

Я уже 7 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Лидойл, Балт._лизинг, Совкомфлот, Борец, НижегорОбл, ПР_Лизинг, Эталон, ПКТ, ДельтаЛизинг, Автобан, Инарктика, Трансконтейнер, НовосибОбл.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🍏А теперь — почапали смотреть на новый выпуск re:Store!

📱Эмитент: ООО «реСтор»

ООО «реСтор» — сеть магазинов техники и электроники, флагманский бренд — продукция Apple. Входит в группу компаний Inventive Retail Group.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⌛️ Презентация ООО «реСтор» (restore:) уже через 15 минут

Регистрируйтесь по ссылке

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигации reStore и другие размещения на рынке IBO

Сегодня рассмотрим параметры и оценим перспективы трех размещений на первичном рынке облигаций: флоатер от надежного эмитента ПАО «Россети», выпуск облигаций с фиксированным купоном от ООО «Балтийский лизинг», а также дебютное размещение на Московской бирже от крупного ритейлера электроники reStore.

⚡ ФСК — РОССЕТИ-001P-19R

🔹Об эмитенте

«Россети» ― оператор энергетических сетей в России, одна из крупнейших электросетевых компаний в мире.

🔹Согласно отчету компании по итогам 6 месяцев 2025 года (МСФО):

• Выручка: 836,0 млрд руб. (+15,2% (г/г));
• Чистая прибыль: 121,3 млрд руб. (+37,2% (г/г));
• Долгосрочные обязательства: 858,5 млрд руб. (+5,0% за 6 месяцев);
• Краткосрочные обязательства: 892,8 млрд руб. (-1,4% за 6 месяцев);
• Соотношение Чистый Долг/EBITDA на уровне 1,0x.

🔹Параметры выпуска:

• Объем: 15 млрд руб.;
• Номинал: 1000 руб.;
• Ориентир купона: КС + 155 б.п.;
• Выплаты купона: 12 раз в год;
• Срок до погашения: 2,8 года;
• Рейтинг: АAA (стабильный) от АКРА;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📩 На ваш телефон пришло новое сообщение — посмотрите, вдруг там что-то важное

Например, приглашение на презентацию restore: 20 ноября в 11:00 МСК.

ООО «реСтор» (restore:) — российская сеть магазинов и сервисных центров, в ассортименте которой более 300 брендов электроники. В следующем году компания отмечает 20-летний юбилей.

Спикеры:
📍 Тихон Смыков — президент группы компаний Inventive Retail Group
📍 Евгений Темяков — финансовый директор группы компаний Inventive Retail Group
📍 Анатолий Назарук — руководитель направления по работе с эмитентами облигаций Московской биржи

Модератор:
📍 Булат Зогдоев — управляющий директор управления долгового капитала АО «Альфа-Банк»

Готовьте гаджеты и занимайте место по ссылке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«реСтор» 26 ноября проведет сбор заявок на облигации объемом 1 млрд.₽

Inventive Retail Group — группа компаний, владеющая сетью магазинов, специализирующихся на торговле продукцией Apple‚ Samsung и других известных брендов. Компания также развивает мультибрендовые форматы — Street Beat, Amazing Red и Мир Кубиков. Компания осуществляет прямые корпоративные продажи и реализует проекты электронной коммерции для различных брендов.

Сбор заявок 26 ноября

11:00-15:00

размещение 1 декабря

• Наименование: РеСтор-001Р-02
• Рейтинг: А- (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 20.00% (ежемесячный)
• Срок обращения: 2 года
• Объем: 1 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор:Альфа-Банк и Газпромбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Розничная сеть магазинов техники и электроники Restore успешно разместила дебютный выпуск ЦФА на платформе А-Токен на сумму 700 млн руб

Розничная сеть магазинов техники и электроники restore: досрочно завершила дебютный выпуск цифровых финансовых активов (ЦФА), успешно разместив 700 тыс. ЦФА общей стоимостью 700 млн руб. Срок размещения составляет 7,5 месяцев, доходностью 17,75% годовых.

Выпуск стартовал 27 апреля на платформе Альфа-банка «А-Токен». Выпуск представлен в форме простого денежного требования с фиксированной доходностью. Это вид ЦФА, где владелец актива получает фиксированный доход в виде выплат от эмитента. В выпуске могли принимать участие как частные инвесторы, так и юридические лица. Минимальный лот составлял 1 000 рублей.

В дату погашения ЦФА – 25 декабря 2024 года — инвестору возвращается начальная стоимость инструмента, проценты выплачиваются ежемесячно в период размещения.

Тихон Смыков, президент и управляющий партнер InventiveRetailGroup:

«Мы выбрали такой способ привлечения финансирования как альтернативу традиционным – банковскому кредитованию и выпуску облигаций – с одной стороны потому, что по текущим ставкам он более интересен для эмитента.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дарк, делал недавно анализ на основании отчетности за 2022 год (самая свежая доступная), никаких признаков что у компании что-то плохо — нет...

Павел, спасибо большое за подробное разъяснение

Слив облигаций reStore с текущей доходностью 22.57%Уважаемые коллеги, может, подскажите, чем вызван и чем опасен текущий слив облигаций реСт...

Дарк, делал недавно анализ на основании отчетности за 2022 год (самая свежая доступная), никаких признаков что у компании что-то плохо — нет. Чистый долг вообще у компании отрицательный (на эту дату); вопрос конечно 4,126 млрд руб. собираемости дебиторской задолженности, т.к. на этот счет просто нет данных. Но 3 млрд руб. погашения облигаций в июне 2024 г. компания по идее должна пройти (если акционеры не разочаровались в бизнесе и не вытаскивали из компании средства и эквиваленты в течение 2023 года, отчетности за который мы еще не видим).

Я склонен думать, что основной фактор, который по-настоящему давит на реСтор — это ситуация с М.Видео, потому что последняя компания является как бы «старшим братом» в части модели бизнеса для первой, и у М.Видео уже совсем-совсем реальные проблемы (посмотрите где сейчас облигации МВ Финанс). Похоже, что она вчистую проигрывает рынок маркетплейсам (выручка падает, прибыли 2 года нет и не будет в 2023-м, долг — гигантский); есть гипотеза, что опасения автоматически транспонируются на реСтор. реСтор тоже сильно потерял в выручке (-54% год к году — 2022/2021), хотя сохранил близкую прибыль, даже нарастил ее до 2,347 млрд руб. Другие факторы — ожидание дальнейшего роста ключевой ставки давит на весь рынок, погашение за горизонтом марта 2024 г., непонятка что будет с курсом рубля после этого рубежа — все это тоже способствует росту доходности инструмента...

Не исключаю, что крупный держатель облигаций мог решить переложиться (в близкие к погашению ОФЗ, или уйти в валюту из инструмента с погашением за горизонтом марта 2024 г.), возможно, отсюда и «плиты». Трудно что-то посоветовать, тут каждому решать самому, в зависимости от приоритетов.

Слив облигаций reStore с текущей доходностью 22.57%
Уважаемые коллеги, может, подскажите, чем вызван и чем опасен текущий слив облигаций реСтор 001Р-01 (RU000A103935). Третий день в стакане плиты на продажу по 50000шт. Может, есть какой инсайд или опасность дефолта? Я накупил этих облигаций на всю котлету, думая вроде рейтинг неплохой BBB+, компания крупная и до погашения всего полгода. А теперь не знаю, что делать… Уже не уверен, будет ли погашение 13-06-2024.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Не только яблоки
📱 Сеть Restore (входит в Inventive Retail Group, IRG), известная как монобрендовый продавец техники Apple, объявила о смене концепции и визуального стиля.

Теперь компания будет продавать технику разных производителей и открывать магазины вдвое большей площади, до 200 кв. м. Дальнейшее развитие сети будет зависеть от качества постпродажного обслуживания и наличия уникальных товаров в ассортименте, отмечают эксперты.

@kommersant

t.me/kommersant/56162

Авто-репост. Читать в блоге >>>

cейчас попался семинар который они проводили на cbonds перед выпуском облигаций, и узнал, что они далеко не только эппл. у них очень много разных брэндов, эплл только одно из направлений.
кому интересно можете глянуть.
www.youtube.com/watch?v=1g1Yg5JM5Sw

тоже интересно

кто в курсе как у них дела? вроде apple запретила нам поставлять айфоны