Облигации ОФЗ

elAlex, я не пробовал, но вроде есть же шорты по некоторым ОФЗ. В приложении брокера соответствующий значек есть

Андроид Икс, я на Сбере квал. Дает шортить только фьюч на индекс RGBI. ОФЗ не шортятся.

elAlex, по любому смеются, но а что нам остаётся

Максим Фадеев,
Ничего, смотреть и думать.

глядя на индекс облигаций, отбросив мысли о снизившейся ставке, еще процента полтора падать до уровня поддержки от октября 25 года. А если его пробьем, тогда вообще труба…
вообще глядя на индексы акций и облигаций постоянно ловлю себя на мысли, что все просто — спекулятивные движения в большом боковике от уровня до уровня, а уж обоснования к этим движениям потом за уши притянут задним числом.
Понятно же, что с ноября 24го года столько все с плечами ОФЗшек набрали, что до сих пор не могут разгрузиться, да еще и Минфина заставляют покупать. А все отскоки были разводами, чтобы новых «вкладчиков» загнать в лонг. И сейчас понятно было что толпа с плечами наберет и надо будет всех к дяде Коле свозить в гости ).
Мне еще интересно как с блогерами работает — когда реально надо было затариваться, все молчали, а когда уже было поздно, начали из каждого утюга про ОФЗ говорить. Что вообще всех блогеров купили что ли? )

Максим Фадеев,
Я иногда представляю себе как пропы смеются над нашими гипотезами и предположениями.
Хотя сам реально думаю что выпускали ча...

elAlex, по любому смеются, но а что нам остаётся

Максим Фадеев, ну так Европа с нами воевать собирается ж

Андроид Икс, по их заверениям в 28-30 годах, пока не готовы. Но веры им нет

Евгений Коган у рынков порой бывают ситуации отчаяния — это надо воспринимать спокойно, как необходимость техосмотра у машины. Раз в какое-то время происходит та самая «капитуляция», о которой мы уже писали. И для нее есть сразу несколько причин:

Постоянное обсуждение ставки ЦБ — сохранят ли ее на прежнем уровне или снизят. А если и снизят, то каким будет шаг у этого снижения? Снова на 25 б.п. или вернется к 50 б.п.? В начале года мы были уверены, что ставка будет в диапазоне 12-13% в этом году и в районе 8% в следующем.
Сегодня приходит понимание: если ставка снизится с текущих 14,25% до 13,5% к концу года, то на это нужно будет смотреть как на большую радость. А если ставка будет 12% к середине — концу следующего года, то на это тоже надо смотреть как на великое благодеяние. Это вносит очень серьезные коррективы в переоценку текущих и будущих мультипликаторов, из-за этого приходится пересматривать прогнозы по целому ряду компаний и отраслей.
Мирный процесс. В начале года было глубочайшее убеждение, что к его середине стрельба орудий прекратится. Но сегодня становится все яснее, что если конфликт завершится до конца года, то это будет очень хорошо. Но пока идет жесточайшее обострение, и конца и края этому не видно.
Дефицит бюджета. Он вытекает из 2 пункта и не дает ЦБ возможности быть более мягким в своей денежно-кредитной политике.
Бензиновый кризис. Он тоже, в свою очередь, очень серьезно влияет на текущую и будущую инфляцию, а также на решения ЦБ.
Все эти факторы одновременно сказываются на рынке. Плюс психологический фактор отчаяния людей — вот вам и ответ, почему произошла коррекция.

Что будет дальше?
У рынков есть две очень важные особенности. Начнем с облигаций: чем ниже цена бумаги, тем выше доходность. И в какой-то момент эти доходности становятся настолько привлекательными, что дают по наиболее крупным и надежным эмитентам прекрасную возможность войти в позицию. Мы считаем, что текущие уровни 15,5% годовых доходности по ОФЗ 26243 или 18,3% по МТС 2P-11 при ключевой ставке 14,25% создают очень интересный момент для заработка крупных игроков (арбитражеров).

Когда успокаивается рынок облигаций, инвесторы начинают смотреть в сторону акций. И, прежде всего, на наиболее подешевевшие бумаги надежных компаний, дивидендные доходности по которым приближаются к ключевой ставке. Мы сейчас примериваемся к: МТС (доходность 15,9% годовых), «Транснефть» преф (по нашим прогнозам 15,5% годовых), ВТБ (13,4% годовых) и Сбербанк обыкновенные 12,2%.

Вывод. Текущие уровни в акциях и облигациях очень важны для долгосрочных инвесторов и крупных игроков, особенно для арбитражников. Ну, а что касается мирного процесса, то прогнозы здесь строить сложно. Можно только надеяться на скорейшее окончание боевых действий, однако есть понимание, что текущая ситуация для всех сторон располагает к поиску вариантов.

Интересно, а не на пороге ли мы эскалации конфликта или какого то кипиша. Ведь индекс начал резкое снижение чуть раньше начала СВО. Может ко...

Максим Фадеев,
Я иногда представляю себе как пропы смеются над нашими гипотезами и предположениями.
Хотя сам реально думаю что выпускали часть нерезидентов.
Но фактов у меня чуть.
Только домыслы глядя на падение с марта.

Интересно, а не на пороге ли мы эскалации конфликта или какого то кипиша. Ведь индекс начал резкое снижение чуть раньше начала СВО. Может ко...

Максим Фадеев, ну так Европа с нами воевать собирается ж

elAlex, я не пробовал, но вроде есть же шорты по некоторым ОФЗ. В приложении брокера соответствующий значек есть

Андроид Икс,
По ПД никогда не видел.
Может чего не знаю конечно.

Интересно, а не на пороге ли мы эскалации конфликта или какого то кипиша. Ведь индекс начал резкое снижение чуть раньше начала СВО. Может конечно и совпадение

Андроид Икс, как и все ждал скачка). Но теперь то уже все надеюсь видно? Или я не прав?)

Vladimir00025, вчера рутуб выдал мне видео «Старого трейдера». Он напомнил, что пока слома тренда нет, не фиг лезть. А то мы постоянно падающие ножи ловим. Пусть дно не поймаешь, но лучще взять после ретеста уровня, уже на отскоке. А лучше после второго ретеста ).
В целом пока не будет хоть намека на конец СВО, может все падать дальше. Кто знает, может вообще все институционалы в кэш выходят из всех бумаг вообще? )

Дмитрий,
По ОФЗ ?
Тут шортов нет.
И тем опасны.

elAlex, я не пробовал, но вроде есть же шорты по некоторым ОФЗ. В приложении брокера соответствующий значек есть

начали откупать — просадка 10 минут назад была 2% теперь 1,4%

zikhov, думаю до вторника еще и рост будет небольшой, а там опять давилка банковская включится…

Не иначе как шорты запретили

Дмитрий,
По ОФЗ ?
Тут шортов нет.
И тем опасны.

начали откупать — просадка 10 минут назад была 2% теперь 1,4%

zikhov,
Вот и мне кажется — на излёте уже падение.
А я проснулся с шортами.
Только я не Змиёв, меня не пинать если ошибаюсь.
Наверно очень хочется.

Не иначе как шорты запретили

elAlex, ну чуток успеете заработать я думаю). Я стремаюсь шорт брать. Пока в ликвидности сижу.

Vladimir00025,
Завидую. Говорю-ж не жить мне в Сочи.
А на шортах — копейки по сравнению с потерями.
Поздно проснулся.

начали откупать — просадка 10 минут назад была 2% теперь 1,4%

Скупляю корпоратов потихоньку. Они ведь тоже просели на общем фоне. А у некоторых доходность прибавилась.

Что-то есть у меня впечатление что на излёте уже.
Ни в коем случае не ориентироваться на это мнение.
Но уже со скрипом тянут вниз.
А я тольк...

elAlex, ну чуток успеете заработать я думаю). Я стремаюсь шорт брать. Пока в ликвидности сижу.

Инфляция к середине июня — темпы высокие из-за дикого подорожания топлива, всё идёт не по сценарию ЦБ.


Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 16 по 22 июня ИПЦ составил 0,25% (прошлые недели — 0,15%, 0,20%), с начала месяца 0,63%, с начала года — 3,94% (годовая — 5,85%). Темпы июня продолжают быть сверх высокими (стоит дождаться месячного пересчёта, но мы уже превысили прошлогодние данные за месяц в 3 раза — 0,20%) из-за подорожания топлива, при этом основные компоненты плодоовощной корзины дешевеют (помидоры и огурцы). Темпы находятся выше прошлогодних данных, поэтому годовая подросла (прошлогодние недельки: 2025 г. — 0,04%, 2024 г. — 0,22%) и вышла за траекторию уровня среднесрочного прогноза ЦБ по годовой (4,5-5,5%). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин повысились за неделю на 3% (прошлая неделя — 0,95%), на дизтопливо 2,74% (прошлая неделя — 0,84%), темпы пугающие (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,35%). Уже действует запрет на экспорт бензина для производителей из РФ с 1 апреля по 31 июля, для непроизводителей он действовал с начала года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Vladimir00025, где ж вы были с таким предложением 20го июня? )

Андроид Икс, как и все ждал скачка). Но теперь то уже все надеюсь видно? Или я не прав?)

мда… задним числом просто на отмене аукциона нужно было продаться и постоять в стороне. я еще с утрца ныл что стаканы пустые…
фиг угадаешь....

Сиделец,
Вот сейчас на этих пустых стаканах и полетят вверх ( надеюсь ).

Что-то есть у меня впечатление что на излёте уже.
Ни в коем случае не ориентироваться на это мнение.
Но уже со скрипом тянут вниз.
А я только с шортами проснулся.

Предлагаю вообще паузу сделать в закупке ОФЗ (при условии скидывания всех плеч). Тело пусть продавливают, купоны никто не отменял, а они еже...

Vladimir00025, где ж вы были с таким предложением 20го июня? )