Облигации ОФЗ

Как найти тот самый инструмент, инвестирование в который наиболее актуально в настоящий момент времени? На самом деле предпочтения инвесторов очень сильно зависят от текущей ситуации в экономике и размера ключевой ставки. Анализ прошлых периодов позволяет выявить несколько основных моделей поведения инвесторов в зависимости от ставки.



Итак, как ключевая ставка влияет на выбор тех иил иных инструментов?

1️⃣ Ставка превышает 16%. Когда кредитно-денежная политика максимально жесткая, капитал в основном уходит в банковские вклады и инструменты денежного рынка. При этом интерес к покупке акций падает почти до нуля, так как вклады дают двухзначную гарантированную доходность практически без риска.

2️⃣ Ставка в пределах 12–16%. Здесь стратегия начинает меняться. Желая зафиксировать высокий процент на долгий срок, инвесторы постепенно выводят ликвидность с депозитов и перенаправляют её в длинные облигации с фиксированной ставкой. Параллельно с этим начинает возвращаться интерес к акциям.

Чем хороша 238-я? Всего-то -0,2% и под 14%

Чем хороша 238-я? Всего-то -0,2% и под 14%

это под аукцион банки так задампили 254ю? )
послезавтра рост?
что то rgbi в 2 раза медленнее снижается, чем 254я

Очень часто слышу мнение — зачем вообще покупать ОФЗ, если есть корпоративные бонды инвестиционного рейтинга, у которых и доходность выше на 1,5-3%, да и выплаты чаще (раз в месяц или квартал против полугодовых выплат у ОФЗ-ПД)? В пример обычно приводят такие бумаги как $RU000A10DYG9, $RU000A10BGF2, $RU000A10AT27, $RU000A10B214 и другие либо по сути госкомпании, либо монополистов в своей сфере. Давайте разберемся.

Действительно, у таких бумаг купон в среднем 15-17% против 12,5-13% у свежих ОФЗ, а выплаты — в 2-6 раз чаще, что удобно для реинвеста и денежного потока, а также снижает НКД при покупке (попробуйте сейчас купить, например, 1000 штук $SU26253RMFS3 и посмотрите на размер НКД).Однако у ОФЗ есть и свои плюсы:

1. Надежность. Да, РЖЛ, Ростелеком и прочие уйти в дефолт могут едва ли. Но в теории такая вероятность есть. В случае же с ОФЗ дефолт — это крах не только самих ОФЗ, но и госкорпораций, и банковской системы (поинтересуйтесь куда вложены деньги, привлеченные через депозиты).

Приток средств частных инвесторов в облигации составил 226,8 млрд рублей (+18,9% к февралю 2026)

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!

У кого как, а у нас зима продолжается.

Сегодня-15’ и как то хотелось бы весны. 

Хотя на деревьях «котики» распускаются.

Ну а что там на фондовом рынке?

Да я бы сказал полный швах…

Он и ныне там…

Ниже 2800 пунктов…

Рыжий парень из Куинса как то совсем болезненно выглядит.

Да и заявления у него такие же.

Наши проблемы в нефтяном и газовом сегменте продолжаются даже на фоне дорожающей нефти.

Напомню нефть болтается в районе 113 $.

Если хоть что то из задуманного получится у наших «партнёров» из за океана, нефть может рухнуть до 40-50 $.

Причём этот период может растянуться на десятилетия.

Что же ждать инвесторам от нашего фондового рынка ?

На мой взгляд мы попали в зону турбулентности.

Перспективы роста у нас нет. 

Маркерами роста нашего фондового рынка могут быть подвижки на переговорном треке.

А там нет никаких движений. 

Сиделец, жди конец июля… и не дай бог не выйдешь с офз

🤔 Несмотря на седьмое подряд снижение ключевой ставки, которая в марте достигла уже уровня в 15,00%, ралли на рынке гособлигаций до сих пор так и не произошло. И вместо роста, о котором так давно мечтают облигационеры, индекс RGBI продолжил своё безыдейное движение, не в состоянии закрепиться выше уровня 120 пунктов:

❓Почему рынок «не заметил» подарок от Эльвиры Набиуллиной?

1️⃣ Рискну предположить, что рынок ждал от ЦБ более решительных действий. Ведь в текущем виде снижение «ключа» на 0,5 п.п. при инфляции в 5,9% выглядит скорее как косметическая коррекция, нежели фундаментальный сдвиг. Инвесторам не нравится, что регулятор слишком осторожничает, ну и регулятора понять можно — инфляционные ожидания населения находятся всё еще «на хаях».

2️⃣ Несмотря на замедление инфляции за последний год, устойчивый рост цен (core inflation) застрял в диапазоне 4–5%. Добавьте сюда риски со стороны Ближнего Востока и взлёт цен на мировых товарных рынках — и вот вам причина, по которой доходности длинных ОФЗ не спешат снижаться. Рынок просто не верит в быструю победу над инфляцией. Сейчас доходность к погашению по длинным гособлигациям выглядит следующим образом:

Игнатий, ну 26245 не лучший вариант, хотя конечно на 5.5. лет короче… В общем, задним числом постоянно жалко что не вышел на движняке в ликв...

… Мы полагаем, что на текущем этапе рынок суверенных облигаций зависит от двух факторов, по каждому из которых присутствует доля неопределенности, что и объясняет медленное ухудшение конъюнктуры. Во-первых,
монетарный фактор: хотя на рынке присутствует консенсус относительно
апрельского заседания ЦБ РФ, стопроцентной уверенности в нем нет. Тем не менее, неопределенность относительно ДКП ЦБ РФ будет снижаться по мере приближения заседания регулятора, а также публикации ряда важных макроэкономических данных, включая инфляцию, инфляционные ожидания населения, динамику кредитования, ВВП и др.
Второй фактор – фискальный: вопросы бюджетного правила, возможного секвестра, а также будущего размера дефицита бюджета остаются открытыми. Появление новостей о состоянии бюджета может вызвать рост волатильности в сегменте ОФЗ

что же 248й так хорошо давят :-)

(хотя если посмотреть на дневки — просто вернулись к тому куда всё стремилось перед объявлением ставки...)

Не радуют…

Сиделец, 26248 почему-то самая спекулятивная из больших купонов

Сиделец, По доходности сравнялась с 26245, которая короче на 5,5 лет, и купоны практич. одинаковые