Облигации ОФЗ

Друзья, мне очень нужны ОФЗ трёхлетние, но трудно разобраться, чем они отличаются друг от друга. 24 облигации — это круто! Посоветуйте, какую выгодней купить, на ваш взгляд?

Рекордное размещение ОФЗ на 137 млрд. руб., большие риски для рубля.

Минфин сегодня провел 2 аукциона по размещению облигаций федерального займа (ОФЗ), резместили 137 млрд. руб. Общий спрос составил 192 млрд. руб. Ставка от 8.14%

Торопиться сильно Минфин по максимуму разместить ОФЗ предолгая премию к рынку (вторичным ОФЗ). Хотят по максимуму успеть разместить ОФЗ перед возможными санкциями на ОФЗ. Размещая ОФЗ такими огромными объемами, забирает ликвидность с рынка и тем самым поддерживая рубль.

Госбанки с удовольствием покупают ОФЗ с такой доходностью привлекая у вкладчиков депозиты по более низким ставкам.

В случае введения новых санкций на ОФЗ будет массовый выход нерезидентов из ОФЗ и резкий рост валюты и это сильно ударит по прибыли и акциям госбанков.

Инвестиционные идеи, новости, аналитика на канале в Telegram t.me/investment_fund 

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26224 с погашением 23 мая 2029 года составила 91,3359% от номинала, что соответствует доходности 8,34% годовых, говорится в сообщении на сайте Минфина РФ.

Министерство финансов привлекло на 50 млрд рублей больше, чем планировало.

За первый квартал 2019 г. выручка от размещения ОФЗ составила 499,6 млрд рублей, что почти на 50 млрд больше, чем заявленный план на квартал. В номинальном выражении сумма привлеченных средств оказалось еще больше.

Если по итогам января-февраля квартальные цели ведомства казались недостижимыми — за два месяца Минфин собрал 235 млрд рублей из 450 млрд, то март оказался выдающимся месяцем. Мало того, он был рекордным за всю историю по объему привлечения средства на открытом рынке — к текущему дню выручка достигла 263,8 млрд рублей.

Выручка от размещения ОФЗ (млрд руб.)

Источник: Минфин РФ

До этого рекорд был поставлен в феврале 2018 г., когда инвесторы купили гособлигаций на 178,9 млрд рублей.

Резюме 

На наш взгляд, столь высокий спрос на долговые бумаги России вряд ли будет длиться продолжительное время. Скорее всего, уже в апреле интерес к ОФЗ заметно упадет.

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26224 с погашением 23 мая 2029 года составила 91,5484% от номинала, что соответствует доходности 8,3% годовых, говорится в сообщении на сайте Минфина РФ.

ОФЗ вчера отыграли пятничные потери, и кривая снизилась на 5–10 б.п. Вполне логично, что после новостей о докладе спецпрокурора Мюллера ОФЗ начали вчерашнюю сессию ростом котировок. Однако сегодня в Сенате состоятся слушания к пятилетнему сроку конфликта на Донбассе, на которых может обсуждаться и санкционная тематика. Рубль за основную сессию прибавил в весе, несмотря на небольшое падение нефтяных цен. Российская валюта подорожала на 0,4%, преодолев рубеж в 64 руб./долл., впрочем, большинство валют ЕМ вчера тоже укреплялось, частично восстанавливая потери после пятничной распродажи. Длинные ОФЗ поднялись в цене в среднем на 0,4–0,6 п.п., в результате доходность на дальнем конце кривой снизилась на 8 б.п. до 8,33% годовых. В целом же, кривая отыграла пятничные потери, доходности упали примерно на 5–10 б.п. Отметим, что в понедельник оборот превысил 50 млрд руб., однако половина его пришлась на флоатеры, и почти в каждом прошло по одной крупной сделке, что явно носит разовый характер. Более 12 млрд руб. было в

Решение ЦБ не вызвало реакции в ОФЗ, в отличие от итогов заседания ФРС. В целом результаты заседания ЦБ РФ, а именно сохранение ключевой ставки неизменной и возможность ее снижения уже в этом году, совпали с ожиданиями рынка, поэтому реакции в ОФЗ не последовало. Пресс-конференция главы российского регулятора Эльвиры Набиуллиной тоже прошла без сюрпризов. Продажи в рублевом сегменте начались с утра на фоне роста курса доллара (в связи с чем все валюты ЕМ оказались под существенным давлением) и снижения нефтяных цен. Итоги заседания российского Центробанка не изменили рыночную картину в пятницу. По итогам дня нефть потеряла почти 2%, курс рубля снизился на 1,3% (и это далеко не худший результат среди ЕМ), а котировки ОФЗ упали на 0,2–0,5 п.п. Однако же в целом прошлую неделю ОФЗ смогли завершить неплохим ростом котировок: длинные бумаги подорожали на 1–1,3 п.п., а среднесрочные – на 0,4–0,8 п.п. Поводом для покупок послужила мягкая риторика Федрезерва, вызвавшая рост спроса на все рисковые активы, включая российские. После того как почти месяц кривая ОФЗ была практически неподвижной, по итогам недели она опустилась на 10–15 б.п.

Минфин вчера занял 73,5 млрд руб. и выполнил квартальный план. Перед началом аукционов на рынке обстановка была нейтральной, котировки большинства ОФЗ менялись крайне мало, рубль терял всего около 5 коп., торгуясь вблизи 64,35 руб./долл.

Первым состоялся аукцион по семилетнему выпуску:

• Спрос на ОФЗ 26226 с погашением в 2026 г. достиг 73,3 млрд руб. В результате было продано бумаг на 61,4 млрд руб. Доходность по цене отсечения составила 8,3% годовых, что предполагает премию порядка 4 б.п. к уровню накануне. Удовлетворив почти 84% заявок, Минфин разместил максимальный объем одного выпуска, что создало давление на всю кривую ОФЗ.

Далее были предложены пятнадцатилетние облигации, и результаты были уже не столь «шокирующие»:

• Спрос на ОФЗ 26225 с погашением в мае 2034 г. был равен 17,4 млрд руб., что позволило привлечь 10,5 млрд руб. Доходность по цене отсечения составила 8,47%, что тоже означает премию ко вторничному рынку – почти 5 б.п. к закрытию во вторник.

Сегодня Минфин разместил ОФЗ выпуска 26226 на 61 млрд рублей при спросе в 73 млрд рублей. 

Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 98,9500% от номинала, средневзвешенная цена — 99,0483% от номинала.
Доходность по цене отсечения составила 8,30% годовых, по средневзвешенной цене – 8,29% годовых. Дата погашения ОФЗ выпуска 26226 — 7 октября 2026 года. Ставка полугодового купона на весь срок обращения бумаг составляет 7,95% годовых.

Ранее, в начале марта, был установлен 7-летний максимум по займам (57,6 млрд рублей).

Затем 13 марта Минфин побил абсолютный исторический рекорд, продав облигации федерального займа на 91,4 млрд рублей. Суммарный спрос достиг 145 млрд рублей: 61,5 млрд рублей на аукцион 3-летних ОФЗ 26209 и 83,5 млрд — на размещение 10-летних ОФЗ 26224. Минфин удовлетворил заявки на 31,5 млрд рублей по 3-летним бумагам и 56,7 млрд — по 10-летним. Оба выпуска были проданы без скидок к рыночным котировкам — с доходностью 8,02% и 8,48% соответственно.

Также по сообщениям информагентств, рассматривается возможность размещения евробондов в долларах или евро уже на этой неделе. Минфин может предложить бонды на все $3 миллиарда, запланированные в бюджете на этот год.

Такая спешка может объясняться попыткой использовать затишье перед введением новых санкций и паузы в риторике ФРС о повышении ставок.

bonds.finam.ru/news/item/minfin-razmestil-ofz-vypuska-26226-na-61-mlrd-rubleiy-pri-sprose-v-73-mlrd-rubleiy/

Сегодня Минфин разместил ОФЗ выпуска 26226 на 61 млрд рублей при спросе в 73 млрд рублей. 

Цена отсечения облигаций была установлена на уровне 98,9500% от номинала, средневзвешенная цена — 99,0483% от номинала.
Доходность по цене отсечения составила 8,30% годовых, по средневзвешенной цене – 8,29% годовых. Дата погашения ОФЗ выпуска 26226 — 7 октября 2026 года. Ставка полугодового купона на весь срок обращения бумаг составляет 7,95% годовых.

Ранее, в начале марта, был установлен 7-летний максимум по займам (57,6 млрд рублей).

Затем 13 марта Минфин побил абсолютный исторический рекорд, продав облигации федерального займа на 91,4 млрд рублей. Суммарный спрос достиг 145 млрд рублей: 61,5 млрд рублей на аукцион 3-летних ОФЗ 26209 и 83,5 млрд — на размещение 10-летних ОФЗ 26224. Минфин удовлетворил заявки на 31,5 млрд рублей по 3-летним бумагам и 56,7 млрд — по 10-летним. Оба выпуска были проданы без скидок к рыночным котировкам — с доходностью 8,02% и 8,48% соответственно.

Также по сообщениям информагентств, рассматривается возможность размещения евробондов в долларах или евро уже на этой неделе. Минфин может предложить бонды на все $3 миллиарда, запланированные в бюджете на этот год.

Такая спешка может объясняться попткой использовать затишье перед введеним новых санкций и паузы в риторике ФРС о повышении ставок.

bonds.finam.ru/news/item/minfin-razmestil-ofz-vypuska-26226-na-61-mlrd-rubleiy-pri-sprose-v-73-mlrd-rubleiy/