Облигации ОФЗ

Dimas_, как то надо бороться, суету наводить,16 или 18 ставка один хрен, кому надо кредит и так возьмут(

Мухомор,
ну и тем более тогда смысла в ее повышении нет совсем…

Dimas_, он ничего сделать не может, ставка не работает толком, а бюджетный импульс на СВО высокий 12трл в год, это причина роса денежной мас...

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. Индекс RGBI опускался ниже 103 пунктов, но на этой неделе восстановился до 104,75, доходность же самих бумаг остаётся на приемлемом уровне. С учётом использования флоатера —аукцион состоялся, единственный плюс для министерства (Минфин отказывается премировать классику, флоатер единственная приманка банков, но и там особо им не дают разгуляться). Вторичный рынок всё равно находится под давлением, и на это есть причины:

🔔 Банк России на предстоящем заседании будет обсуждать шаг повышения ключевой ставки — заявила глава ЦБ Эльвира Набиуллина.

🔔 По последним данным Росстата, за период с 9 по 15 июля ИПЦ вырос на 0,11% (прошлые недели — 0,27%, 0,66%), с начала июля 0,88%, с начала года — 4,79% (годовая — 9,19%). Рост цен с начала года (4,79% за полгода и 2 недели) приблизился к верхней границе прогноза ЦБ по инфляции на весь 2024 год (4,3-4,8%), как итог Заботкин в начале июля заявил, что ЦБ на июльском заседании значимо повысит прогноз по инфляции на 2024 г.

Мухомор,
по твоему в ЦБ это не понимают?
Зря вы так думаете.

Dimas_, там скорее всего будет падение, стагнация, бизнес будет помирать при ставке 18-20%, а банки, что получают свердоходы, начнут минусит...

Мухомор,
если рынок акций начнет ракетить, то эти деньги туда махом перетекут...
ну как вариант…

Dimas_, смысл, у нас может начаться спираль инфляции, и это уже не иллюзия, а маячит это угроза, представте сколько денег, офз, вклады, фонд...

Мухомор,
докупить еще ОФЗ?

Андрей Верников, самая большая ошибка, это смотреть на последние 10 лет и говорить что по ОФз щас прям сказка, парадигма изменилась, давайте...

Софья Донец — Перспективные инвестиции. Покупаем ОФЗ?

Мой гость Софья Донец — главный экономист Т-Инвестиций, имеет сертификат CFA и читает...

Хилый отскок, но лучше, чем падение. 3 планки актуально, но надо терпеть.

Евгений Немцев,

А это что по вашему

ОФЗ — цены продолжили падение перед заседанием ЦБ. Доходности длинных и среднесрочных ОФЗ выросли на 8-14 б.п., коротких – на 55 б.п. Этому способствовало погашение ОФЗ на RUB 400 млрд, а также данные по замедлению недельной инфляции от Росстата: с 9 по 15 июля инфляция замедлилась с 0.27% до 0.11% н/н, а годовая ускорилась с 9.22% до 9.25%. В итоге сильный рост доходностей до 16.4% в длинных ОФЗ был нивелирован и итоговый уровень составил 16.0%.

Минфин продолжил консервативно подходить к аукционам ОФЗ. Из-за волатильности рынка ОФЗ с фиксированным купоном аукцион не состоялся. ОФЗ-ПК (с переменным купоном) были размещены на RUB 16 млрд при общем спросе в RUB 221 млрд. Ждем постепенного снижения цены аукциона по ОФЗ-ПК до уровня, на котором будет удовлетворен весь спрос.

Новые размещения на первичном рынке. Новые выпуски в июле-августе ожидаем от ряда эмитентов (ВЭБ, Русал, Самолет, Элемент Лизинг). Русал разместит облигации в долларах США объемом $0.1 млрд с индикативным купоном 9.00-9.5% на 3 года.

Еще три месяца назад практически никто не говорил о существенных повышениях ставки (из тех, кого я читаю), а теперь базовый сценарий у многих 2%+2% (кто-то даже еще +2%) до середины 25 года. Сентимент правит рынком, а цены правят прогнозами и ничего тут не поделаешь. Долго не писал, поэтому по порядку.

В пятницу ЦБ РФ проведет заседание, где на мой взгляд поднимет ставку на 200 бп (может быть сюрприз пожестче?). Все остальные спекуляции на тему 2+2+2 до середины 25 года и + что-то кто-то там себе придумал (или услышал от ЦБ, чья задача ужесточить условия на рынке, в том числе через частную коммуникацию) всего лишь фикция, так как динамика на рынке труда, который и является ключевым драйвером инфляции в РФ, зависит сугубо от СВО и если вдруг к концу 24/началу 25 года будут какие-то подвижки в сторону перемирия/разрешения ситуации, то никто не будет держать такую высокую реальную ставку, так как в этом просто не будет необходимости (нормализация на рынке труда), поэтому кто знает, что там будет к середине 25 года)). Тем не менее в силах ЦБ только то, что в силах ЦБ и поэтому будет хайк + жесткая коммуникация с открытым окном для дальнейшего ужесточения. Для акций очевидный негатив, но сегодня на рынке акций РФ позиционирование правит балом, поэтому отскок.

Вероятно снижение волатильности на рынке рублевых гособлигаций перед предстоящим в пятницу, 26 июля 2024 года, заседанием Банка России по ключевой ставке, полагает управляющий по анализу банковского и финансового рынков Промсвязьбанка (ПСБ) Дмитрий Грицкевич.

«Рынок ОФЗ по итогам прошедшей недели закрылся небольшим снижением котировок. В результате основная повышательная коррекция наблюдалась в коротких госбумагах (доходность 2-летних ОФЗ за неделю снизилась на 28 базисных пунктов (б.п.) — до 16,76% годовых) — рыночные ожидания пока не предполагают повышения ключевой ставки выше 18% при начале цикла ослабления денежно-кредитной политики в 2025 году. Всплеск оптимизма на рынке может быть связан с замедлением недельной инфляции, опубликованной накануне (инфляция в РФ с 9 по 15 июля составила 0,11% после 0,27% неделей ранее). Однако длинный конец кривой, напротив, вырос — доходность 10-летки прибавила 15 б.п. (15,67% годовых), что говорит об ожиданиях более продолжительной нормализации политики регулятора, — пишет эксперт в обзоре.

Сергей, Сбер быстро платит, а Тинькоф до 5 дней примерно, так что от брокера заыисит

по большим графикам с циклами так :
— черные вертикальные линии — это стопы по цене ,
— черные горизонтальные линии — стопы по времени ( но они не жесткие как по цене ) ,
— каждый цикл я обозначаю :
— голубой вертикальной линией с датой цикла ,
— серые, голубые, красные прямоугольники соответственно торговые, недельные и годовые циклы ,
— более крупные циклы — сиреневые, зеленые и синие

и в циклах разметка — это предположение движения, не факт что все будет по разметке ,
главное, если циклы посчитаны верно, то ждем тот или иной экстремум
в указанные промежутки времени