Облигации ОФЗ

Сколько нужно вложить в ОФЗ, чтобы жить на купоны в 2026 году: считаем вместе, разбираемся с нюансами

Тема ОФЗ в последнее время очень актуальна. Это доказывает и интерес к статьям в блоге на тему ОФЗ. Сегодня решила прикинуть, а какой капитал нужен, чтобы жить на пассивный доход с ОФЗ. Здесь есть нюансы. Давайте разбираться, но прежде приглашаю Вас подписаться на мой канал про инвестиции и финансы, там ещё больше интересной и важной информации про акции и облигации. А здесь пишу про дивиденды.

 

Первое от чего зависит размер капитала — это то, сколько Вы хотите получать купонами. Возьмём за основу разные ориентиры:

1. Прожиточный минимум в 2026 году — 20 644 ₽ в месяц (надо честно сказать, не густо)
2. Средняя зарплата по России (по данным на октябрь 2025 года) — 99 707 ₽
3. Средняя зарплата в Москве — 196 600 ₽ (данные из прогноза социально-экономического развития Москвы на 2026 год)

Недавно писала статью, как можно повысить доходность ОФЗ и получить 40+%. Однако, для этого способа нам нужен ИИС. Но нам надо жить на эти деньги, поэтому купоны придётся получать не на ИИС, а значит в купонов надо будет заплатить 13% НДФЛ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Floki1, согласен

greedy_gnom, Однако, как я уже заметил, если разницу в купонал вкладывать в те же или другие ОФЗшки, то вполне вероятно, что общий итог будет примерно равным.

И так как бОльший купон ввсяко приятней (деньги здесь и сейчас), то поэтому более детальное рассмотрение всех долгосрочных и проводилось.

Но вот вероятность их ДОСРОЧНОГО ПОГАШЕНИЯ МинФином сильно напрягает!

Ибо реально хочется «взять и забыть на 15 лет»
А сели сейчас позаришься на «более высокую ежемесячную пенсию», а через пару годочков тебе вернут то или чуток выше, чем ты потратил, а при низком ключе ЦБ ты вместо более взвешенных и почи гарантированных 14% за 26238 сумеешь вложиться и получать напр 8-10%, то будет не сильно радостно.

greedy_gnom, разумеется речь идёт о рисках.

Именно в сете этого я рассматриваю 26238. Купон не сильно высокий, мотивации у МинФина их погаш...

Floki1, согласен

Уговорили, взял сегодня 254-ой по 90% на полдепо. Жду пятницу.

Floki1, Я не читал документы на которые вы ссылаетесь. Но если там предусмотрено досрочное погашение, значит сделать могут. Мысли такие Не п...

greedy_gnom, разумеется речь идёт о рисках.

Именно в сете этого я рассматриваю 26238. Купон не сильно высокий, мотивации у МинФина их погашать досрочно меньше, чем 26254,26248 и др.
Торгуется 26238 сейчас существенно ниже номинала.

В сравнительном расчёте я брал 26238,26254,26248 и 26247
Если для простоты взять 29 купонов (хотя у 238х их 31), то на одну и ту же сумму (напр 10 миллионов) можно купить и получать
17139 ОФЗ-26238(583.47) * 29 куп * 35.40 руб (=17.6млн) + (погашение)17139 * 1000 руб = 34.7млн (всего получишь, сумма всех 29ти купонов и после погашения)
11062 ОФЗ-26254(904.00) * 29 куп * 64.82 руб (=20.8млн) + (погашение)11062 * 1000 руб = 31.8млн
11472 ОФЗ-26248(871.68) * 29 куп * 61.08 руб (=20.3млн) + (погашение)11472 * 1000 руб = 31.8млн
11561 ОФЗ-26247(863.44) * 29 куп * 61.08 руб (=20.4млн) + (погашение)11561 * 1000 руб = 32.0млн

Разумеется, размер купонов у 26254,26248 и 26247 выше
за 26238 купон будет 606720руб/куп = 101тыщ руб/мес
за 26248 купон будет 700709руб/куп = 116тыщ руб/мес
за 26247 купон будет 706146руб/куп = 118тыщ руб/мес
за 26254 купон будет 716325руб/куп = 119тыщ руб/мес


Даже если предположить идеальный сценарий, что цена на облигацию не меняется (а она разумеется при снижении ключа ЦБ будет расти), то если допустим разницу в купонах вкладывать в те же облигации, ну и с них тоже получать купоны, то всё равно выходит, что за 26254,26248 и 26247 по итогу получишь в лучшем идеальном случае столько-же или меньше, чем за 26238

Ну а если вспомнить, что по 26238 самих купонов ещё и 31, то есть относительно хорошие суммы будешь получать на годик подольше )

Разумеется, есть риск гиперинфляции и девальвации, как в Турции, но об этом мы пока не говорим. Предполагаем, что ключ ЦБ за эти 15 лет будет плавать вниз и вверх, как сейчас.

Floki1, Сомнительная затея, после такого доверие к ОФЗ будет сильно подорвано. Кто будет после такого финта покупать новые выпуски?

Макс Бодров, если рыночная цена облигации будет выше номинала, когда её МинФин досрочно погасит, то да, многие, особенно недавно их купившие, сильно потеряют, и это вызовет недовольство.
Однако если по закону и условиям выпуска эта процедура возможна, то зачем МинФину выплачивать высокие купоны, если вполне законно и без всяких дефолтов можно снизить нагрузку на бюлжет?

Привет, Roadinvestor!
На самом деле у меня вопрос ко всем!

О вероятности РАННЕГО ДОСРОЧНОГО ПОГАШЕНИЯ долгосрочных высокопроцентных облига...

Floki1, Я не читал документы на которые вы ссылаетесь. Но если там предусмотрено досрочное погашение, значит сделать могут. Мысли такие Не покупать выше номинала. Тогда будет не так обидно. Ну а пока получать купоны. А риски есть везде и в акциях (проблемы с бизнесом компании или недобросовестные действия мажоритария (размытие или вывод прибыли минуя дивиденды). Так что нужно просто понимать и принимать эти риски. И понимать что бы будешь делать если они реализуются, какими бы маловероятными эти риски сейчас не казались.

Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ-ПД 26249 в объеме ₽66,031 млрд при спросе ₽224,971 млрд, средневзвешенная доходность – 15,24% годовых

Минфин России информирует о результатах проведения 11 февраля 2026 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26249RMFS с датой погашения 16 июня 2032 г.

         Итоги размещения выпуска № 26249RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 224,971 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 66,031 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 57,133 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 84,9792% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 15,25% годовых;
          — средневзвешенная цена – 85,0175% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 15,24% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=315577-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26249rmfs_na_auktsione_11_fevralya_2026_g.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Привет, Roadinvestor!
На самом деле у меня вопрос ко всем!

О вероятности РАННЕГО ДОСРОЧНОГО ПОГАШЕНИЯ долгосрочных высокопроцентных облига...

Floki1, Сомнительная затея, после такого доверие к ОФЗ будет сильно подорвано. Кто будет после такого финта покупать новые выпуски?

Как я хотел посадить дубы, а не покупать ОФЗ. И почему это казалось инвестиционной стратегией.

Друзья, привет! Это мой первый пост, и сразу хочу поделиться историей, которая немного выбивается из стандартного трека «купил Сбер — держу 10 лет — накопил на квартиру».

У меня была сумма 500 000 рублей и я не хочу дать инфляции съесть её. Я всерьёз думал купить саженцы дуба, найти пустырь и высадить рощу. Звучит безумно? Мне самому казалось, что да. Но когда я начал считать, понял: дуб — это актив с отрицательной бетой (я где-то слышал это слово). Ему плевать на ключевую ставку, санкции и курсы валют. Если ты владеешь землёй и ухаживаешь за деревьями, через 30–50 лет у тебя — капитал в качественной древесине. Это сверхдлинные деньги, которых на рынке почти нет.

Почему я этого не сделал?
Три причины:
1)Ликвидность. Дубы не продашь, если срочно понадобятся деньги на лечение или ремонт.
2)Риски земли. Пустырь — он только кажется ничейным. А по факту это чья-то собственность или муниципальная земля. Придёт экскаватор — и 500 тысяч ушли в песок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нашёл у кого спросить

Какие ОФЗ стоит рассмотреть для покупки?

Всем привет ребят! Сегодня расскажу какие ОФЗ в нынешних реалиях являются самыми доходными и выго...

Привет, Roadinvestor!
На самом деле у меня вопрос ко всем!

О вероятности РАННЕГО ДОСРОЧНОГО ПОГАШЕНИЯ долгосрочных высокопроцентных облигаций.

Меня интересуют долгосрочные 26238,26254,26247,26248 и 26230.
Чтобы купить и забыть, т.е. получать купоны вплоть до срока погашения.

Сейчвс ключ высокий, посему МинФин выпускает их с высокими купонами.

Но я опасаюсь, что МинФин может решить погасить ДОСРОЧНО некоторые из них.
А на полученные деньги при низком ключе ЦБ и возросшей цене тела ОФЗшек их покупка будет уже не столь выгодная с т.з. получения купонов по ним.

На аргумент «чтобы выкупить, нужны деньги, а их нет» заранее отвечу, что взамен выкупаемых до срока погашения МинФин запросо может (до)выпустить другие, но с низким купоном.

Они ИМЕЮТ право это сделать, ибо выпуск ОФЗ производится согласно
1. Основополагающий приказ МинФина
minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=806
Пункт 16. По поручению Эмитента Банк России может осуществлять дополнительную продажу Облигаций выпуска, не размещенных на аукционе, а также ВЫКУП ДО СРОКА ПОГАШЕНИЯ Облигаций ранее размещенных выпусков

2. Условия эмиссии ОФЗшек этот пункт дублируют
— облигации могут быть выкуплены Министерством финансов
Российской Федерации до срока их погашения

а) ОФЗ-26238
st.finam.ru/ipo/decision/11926_0_%D0%A0%D0%B5%D1%88%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5_26238.pdf

б) ОФЗ-26254
st.finam.ru/ipo/decision/17376_0_%D0%A0%D0%B5%D1%88%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5_26254.pdf
и т.д.

Какие ваши мысли мнения на этот счёт?

Минфин РФ разместил на аукционе ОФЗ-ПД 26250 в объеме ₽48,461 млрд при спросе ₽80,101 млрд, средневзвешенная доходность – 15,32% годовых

 Минфин России информирует о результатах проведения 11 февраля 2026 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26250RMFS с датой погашения 10 июня 2037 г.

         Итоги размещения выпуска № 26250RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 80,101 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 48,461 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 41,942 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 84,8582% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 15,33% годовых;
          — средневзвешенная цена – 84,9036% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 15,32% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=315573-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26250rmfs_na_auktsione_11_fevralya_2026_g.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какие ОФЗ стоит рассмотреть для покупки?



Всем привет ребят! Сегодня расскажу какие ОФЗ в нынешних реалиях являются самыми доходными и выгодными для покупки.

Рассмотрим 4 выпуска ОФЗ:

— ОФЗ 26254 RU000A10D533
Эта ОФЗ на 15 лет. Купон 64₽ два раза в год.

— ОФЗ 26248 RU000A108EH4
До погашения чуть более 14 лет. Купон 61₽ два раза в год

— ОФЗ 26247 RU000A108EF8
13 лет до погашения. Купон 61₽ два раза в год.

— ОФЗ 26246 RU000A108EE1
10 лет до погашения. Купон 59₽ два раза в год.

По итогу мы имеем 4 выпуска ОФЗ, со средней купонной доходностью ≈15%, а также доходностью к погашению ≈15%. Это значит, что купив сегодня эти ОФЗ и продержав их до погашения среднегодовая доходность на протяжении (10–15) лет будет равняться ≈15%.
Прямо как среднегодовая доходность рынка акций на длинном горизонте. Сейчас у нас уникальная возможность при текущих ценах ОФЗ зафиксировать такую доходность с минимальными рисками для капитала на продолжительный срок. А ещё каждая из этих ОФЗ платит купоны 2р в год и все в разные месяцы, а это значит, что вы 8 месяце в году будете получать пассивный доход.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗️Правда ли, что с купонов ОФЗ на ИИС не надо платить налоги? И почему не стоит держать длинные ОФЗ до погашения?

Если честно, на наш взгляд это так себе идея. Эта облигация погашается в 2040 году, то есть она очень длинная и дюрация у нее большая. Да, при снижении ключевой ставки она будет очень неплохо расти по телу и давать хорошую доходность из-за длинной дюрации. Но на пятнадцатилетнем сроке, скорее всего, будет два цикла снижения ключевой ставки и два цикла поднятия. И вот на поднятии ключевой ставки эта облигация будет падать в цене ровно с такой же скоростью, с которой она ранее на снижении ключа росла. То есть она в отдельные периоды будет давать очень хорошую доходность на этом пятнадцатилетнем горизонте, а в другие — вплоть до отрицательной, несмотря на купоны, и далеко не все к этому готовы.

Плюс даже если вас не пугает эта потенциальная волатильность, то надо понимать, что сейчас эта облигация торгуется с доходностью 15,08%. Никто не знает, что нас ждет на пятнадцатилетнем горизонте. Там может быть и резкий скачок инфляции как в Турции под 30% годовых, и резкая девальвация, и в этих сценариях ваша реальная доходность будет отрицательной, даже если сейчас 15% годовых кажутся вам вполне хорошей доходностью.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пока ты ловишь стопы и лосей, я намерен собирать 15% купонами 15 лет - докупаю ОФЗ 26254
Докупаю #ОФЗ26254 😉

🫰Пополнил портфель на 10к и продолжаю придерживаться стратегии пока рынок дает возможность зайти по приятным ценам.

⚡ Будущие выплаты выросли до 9300 ₽ в год, а это уже сумма страховки на авто 😍

🎒Доля облигаций составляет 12.15% без учёта криптовалютного портфеля, едем к цели в 20% как запланировано😉

🚩Напоминаю, что я иду к своей цели, о которой рассказал в профиле. Всё открыто, честно и системно 💪



Авто-репост. Читать в блоге >>>

SU26238
 
www.tradingview.com/x/xYYE8Cec/



Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОФЗ — правило 4 дней
можно до пенсии гадать, что будет со ставкой( а ее снизят на 0,5), но фсе последние заседания, рынок идет посл 4( 6 дне...

Максим Лебедев, тарим… 254 ниже 90%. Месяц назад об этом мечтать можно было

🤨 ОФЗ в юанях: почему одинаковые бумаги дают разную доходность?

Смотришь на стакан — и видишь странное: одни и те же выпуски ОФЗ в юанях (например, 29 CNY и 33 CNY), а доходности отличаются на 0,5–1%. На ровном месте такого не бывает — значит, рынок что-то закладывает.

Первая мысль — это игра на курсовой разнице. Рублёвый и юаневый стаканы живут отдельно. Если ждут, что завтра официальный курс юаня вырастет, рублёвая версия бумаги может заранее подрасти — ведь номинал и купоны пересчитают по новому курсу. Получается арбитраж на ожиданиях.

Но дело глубже. Фактически есть два разных рынка одного актива:

ОФЗ в чистых юанях — для инвесторов, которые думают в валюте. Рубль для них просто способ перевода.
ОФЗ CNY RUB — здесь психология уже рублёвая. Сравнивают с ОФЗ в рублях и депозитами под 16%, гадают, не переоценён ли юань.

Ликвидность в этих сегментах разная. В одном — те, кто хочет защититься от рубля, в другом — обычные облигационщики, ищущие доходность. Отсюда и разная премия за риск.

Добавьте сюда ещё нюансы:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ОФЗ — правило 4 дней
можно до пенсии гадать, что будет со ставкой( а ее снизят на 0,5), но фсе последние заседания, рынок идет посл 4( 6 дней), перед заседанием РОВНО в противоположном направлении

ставку могут поднять хоть до 80 годовых, но ОФЗ точно вырастут в пятницу

Это значит, банки ожидают ключ 15.5% в пятницу, но если останется 16, то поправят RUSFAR

Дмитрий Ю., Вся троица с начала февраля снижается.

Макс Бодров, И каков индекс для RUSFAR1М на сегодня?
чтобы не искать — 15,48

Макс Бодров, Ruonia действительно 15,26%. На 9=ое число. Взглянуть на RUSFAR1W/RUSFAR2W не желаете? Я уж не буду про RUSFAR1M…

Дмитрий Ю., Вся троица с начала февраля снижается. От 0,3 до 0,5, но динамика нисходящая.

Booppa, Ставка Ruonia снижается ежедневно, с начала февраля снизилась с 15,75% до уже 15,26%.
То есть банки ждут снижения минимум 0,5% и го...

Макс Бодров, Ruonia действительно 15,26%. На 9-ое число. Взглянуть на RUSFAR1W/RUSFAR2W не желаете? Я уж не буду про RUSFAR1M…

в декабре 2024 руония так же бодро росла до решения ЦБ, это не показатель.
Час назад RUSFAR попёрло вверх