Облигации ОФЗ

ОФЗ 26233
не бьётся.
цена 566
количество выплат 20
купон 30,42
сумма купонных выплат — 608
разница с номиналом при погашении 434
сумма к погашению — 1027
НКД 15,38
итого: доход на весь период 181%
делим на количество выплат и на 2, чтобы узнать годовую доходность к погашению — 18,1 %
где не верно?

К концу 2026 года регулятор может опустить ставку довольно существенно - до 13% — опрошенные "Известиями" эксперты
К концу следующего года регулятор может опустить ставку довольно существенно — до 13%, ожидают опрошенные «Известиями» эксперты. ЦБ продолжит снижать ключевую в 2026-м, сообщила Эльвира Набиуллина, выступая в Госдуме.

iz.ru/1980646/mariia-kolobova/delajte-vashu-stavku-cb-mozhet-opustit-klyuchevuyu-do-13-k-koncu-2026-goda

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбер наращивает долю в ОФЗ

Сбербанк стал главным покупателем гособлигаций в 2025 году. По словам финансового директора Тараса Скворцова, банк выкупает около четверти всех размещений Минфина на первичных аукционах. Рост вложений связан с управлением ликвидностью и выполнением нормативов, но также отражает стратегический интерес Сбера к инструментам с фиксированной доходностью на фоне высокой ключевой ставки.

Банк предпочитает выпуски ОФЗ с переменным купоном, привязанным к RUONIA, однако таких бумаг в 2025 году почти не было. Минфин традиционно активнее размещает их в конце года. Если новые аукционы состоятся, Сбер готов увеличить участие. При этом, как отметил Скворцов, решающим фактором останется доходность, которую предложит государство.

При этом интерес Сбера совпадает с трендом на рынке. Частные инвесторы за девять месяцев 2025 года увеличили вложения в ОФЗ в 2,3 раза, почти до 370 млрд рублей. Это связано с ростом доходности гособлигаций с 13,5–13,9% в августе до 15–15,2% к середине октября. На фоне высокой ключевой ставки и устойчивых инфляционных ожиданий бумаги остаются одним из немногих инструментов, позволяющих зафиксировать двузначную доходность при низком риске.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин РФ 29 октября проведет аукцион по размещению ОФЗ-ПД 26249 и 26247
Минфин России информирует о проведении 29 октября 2025 года аукционов по размещению:
          — облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26249RMFS (дата погашения 16 июня 2032 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске;
          — облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26247RMFS (дата погашения 11 мая 2039 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске.
  
         Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.
 
         Устанавливается следующий регламент проведения аукционов:
          — 12:00 — 12:30 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 26249RMFS;
          — 14:00 — ввод цены отсечения для выпуска № 26249RMFS;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сбербанк в 2025 году выкупает около четверти ОФЗ на первичных аукционах Минфина — финансовый директор банка Тарас Скворцов

«Действительно у нас есть определенная потребность в наращивании портфеля ОФЗ для цели управления ликвидностью, выполнения нормативов ликвидности. Мы в течение года участвуем в аукционах, и наша доля в общем довольно небольшая, порядка четверти примерно от выпусков ОФЗ. Поскольку министерство финансов выпускает в течение года в основном ОФЗ с фиксированной доходностью, то как раз этот инструмент мы используем для управления ликвидностью», — сообщил заявил зампред правления, финансовый директор банка Тарас Скворцов.

www.interfax.ru/business/1055174

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инфляция в РФ может уложиться в прогнозы на 2025 год - глава департамента ЦБ Андрей Ганган — Интерфакс

«По сентябрю годовая инфляция была 8%. Что такое 8% годовая инфляция? Это рост цен с октября прошлого года по сентябрь этого года, и значимый рост пришелся на конец прошлого года. Если вы посмотрите, накоплено с начала этого года, насколько выросли цены по сентябрь, то рост цен составил 4% с небольшим (за январь-сентябрь 2025 года потребительские цены в РФ повысились на 4,29% — ИФ), то есть уложиться в прогноз Банка России 6,5-7% по году или прогноз Минэкономразвития 6,8% вполне возможно», - сообщил директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Андрей Ганган.

t.me/ifax_go

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Набиуллина: При прочих равных без изменения НДС высокие ставки в экономике пришлось бы держать дольше

«Это позволит в среднесрочной перспективе лучше сбалансировать бюджет, и если бы его не было, то с точки зрения инфляционного давления на бюджет, оно было бы выше, и при прочих равных косвенным эффектом было бы то, что нам пришлось держать более высокие ставки не на короткий период, а в будущем», — сказала она.

ria.ru/20251028/nds-2051102005.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📰 Где техника встречается с макроэкономикой.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Набиуллина: Скоропалительное снижение ключевой ставки перечеркнуло бы весь достигнутый прогресс
Набиуллина:

• Сейчас все указывает, что экономика идет по сценарию управляемого выхода из перегрева спроса. Рост спроса замедлился, а производственный потенциал, напротив, расширяется и постепенно нагоняет спрос
• Реальность такова, что основным ограничением для роста экономики остаются ресурсные возможности
• Инфляционные ожидания россиян в ближайшие месяцы могут сохраняться на высоком уровне из-за разовых факторов
• Скоропалительное снижение ключевой ставки перечеркнуло бы весь достигнутый прогресс
• Экономике РФ больше всего может навредить резкий рост совокупного спроса из-за несвоевременного снижения ключевой ставки

tass.ru/ekonomika/25471651
tass.ru/ekonomika/25471645
tass.ru/ekonomika/25471675
tass.ru/ekonomika/25471695
tass.ru/ekonomika/25471727

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестиции нерезидентов в ОФЗ в сентябре увеличились

В сентябре нерезиденты нарастили вложения в ОФЗ на 48 млрд рублей. Портфель вырос до 1049 млрд. Доля в рынке поднялась до 3,9% при расширении всего объема выпусков на 424 млрд, до 26593 млрд рублей. Это второй месяц притока подряд после августовских 32 млрд и разворот после сокращения в июле.

Высокая реальная доходность при ключевой ставке Банка России 17% удерживает премию к инфляции. Казначейство стабильно размещает длинные серии. Рубль укреплялся на фоне налогового периода и цен на сырье. Появились участники из дружественных юрисдикций с нейтральным санкционным риском. Технически рынок прошел пик волатильности третьего квартала.

Структурная картина при этом остается осторожная. За 9 месяцев приток составил 134 млрд рублей или плюс 14,6% к началу года, но за 2022–2024 годы совокупный отток превысил 2,1 трлн. Доля нерезидентов остается низкой для развивающегося долга. Ликвидность в длинных бумагах растет неравномерно, а премии за срок сохраняются.

Для доходностей ОФЗ это умеренно позитивно. Спрос нерезидентов поддерживает длинный конец и снижает новые выпускные премии Минфина. Аппетит банков остается высоким, но конкурирует с депозитами населения. Рефинансирование бюджета проходит без сбоев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доля нерезидентов в ОФЗ 2020-2025 фото



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доля нерезидентов в российских ОФЗ в сентябре выросла до 3,9% с 3,8% в августе — ЦБ

Доля нерезидентов в российских ОФЗ в сентябре выросла до 3,9% с 3,8% в августе — ЦБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

sa4m4, 1998 года уже точно не будет

usikpa,

Те кто предлагает 238, вы нкд видели?? Вот и прибавьие к цене 28 рублей, и посмотрите как я цена покупки 1 облг. Это не считая того что вы ещё 13 пр заплатите если на карту выводите. Спецом что ли людей загоняеете?

Что будет с рынком? Прогноз: акции, ОФЗ, рубль.

После небольшой паузы возвращаемся к аналитике отечественного рынка.

🔹 Обсуждаем акции, ОФЗ, золото, ВДО и динамику рубля.

🔹Разбираем сильный рост от 16 октября, влияние процентной ставки, инфляции и поведения участников рынка.

🔹Пытаемся понять, действительно ли начался разворот тренда или это временный отскок.

🔹Анализируем риски госкомпаний, доходность облигаций и перспективу рубля в ближайшие месяцы.

📺 Rutube
📱  ВКонтакте
🌐 YouTube

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Rutube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Боюсь ОФЗРассматриваю разные ОФЗ с постоянным купоном два раза в год.
И вроде хочу взять, но боюсь, что повторится 1998 год...
Как быть? Авто...

sa4m4, 1998 года уже точно не будет

📉 Индекс гособлигаций РФ опустился ниже 114 пунктов впервые с 16 октября




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Боюсь ОФЗ
Рассматриваю разные ОФЗ с постоянным купоном два раза в год.
И вроде хочу взять, но боюсь, что повторится 1998 год...
Как быть?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аукционы Минфина — спрос снизился в ожидании решения ЦБ по ставке. Министерство зарегистрировало выпуск новых флоатеров.

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился ниже 115 пунктов, с учётом решения ЦБ по снижению ставки и санкционного давления от США, индекс остался практически без изменений — 114,70 пункта:

🔔 По данным Росстата, за период с 14 по 20 октября ИПЦ составил 0,22% (прошлые недели — 0,21%, 0,23%), с начала месяца 0,63%, с начала года — 4,95% (годовая — 8,19%). В октябре 2024 г. инфляция составила 0,75%, с учётом недельных данных мы эти цифры превзойдём (вакханалия в бензине и сезонное подорожание овощей вносит свой вклад, больше половины недельной инфляции их заслуга), но есть ещё месячный пересчёт (недельная корзина включает мало услуг), возможно, там будут пониже данные. Опрос инФОМ в октябре показал, что ожидаемая инфляция осталась на уровне 12,6% (неожиданно сохранилась на фоне повышения НДС и топливного кризиса), а наблюдаемая снизилась с 14,7 до 14,1% (текущий уровень ИО всё равно высок, жёсткий сигнал по ДКП должен сохраниться).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

а какой смысл в этом всём, что вы написали? Низкая купонная доходность же может быть компенсирована более быстрым ростом тела к прим...
Ретроспективный детерминизм, а где он этот рост тела я из года в год уже жду в ОФЗ роста но его нету, и офз сейчас у меня только вышли в 0 по телу, а ситуация такая что ого… Как бы не перейти к повышению ставки, и тогда тело опять упадёт и снова тело вниз. Помоему вы и многое не осознаете в какой ситуации страна находится, никто вам ставочку даже в 10 пр в ближайшие года не сделают. И получается что с5йча выгоднее все таки продолжать сидеть в купона которые дают больше. Ам инфляция тем временем съедает как копон так и разницу в теле вашу, пока вы ждёте. Дрюопустим вы купили 238, по 600, и ваш тело фиксировное уже это 400 рублей, и каждый год инфляция съедает их. Вы же их не получили ещё, и пока не получили на них действуеттинфляция. Опять же она съедает с прибпвкой каждый год, 10 +10 +10… Каждый год до того момента пока вы не зафиксировали или уже не получили. Допустим вы зафиксировали 800 рублей через 3 года, и каждый год была инф 10 пр, это 30 пр за 3 года, тело вы получите 200 р — 30пр инфл = 140 р. С учётом инфляции вы получили 140 р, но не все 200 которые вам пришли. А теперь на 10 лет при инфляции 10 и продали по ттой же 800, потому что снижали ставки медецине и длинные офз все 10 лет в теле медленно отыгпывали вверх. Итог 100 пр инфляции, при тех же 200 тела, равняется 0… Вы ничего доп не заработали. А теперь к нашей стране, у нас реальная инфляция выше даже 15 за год, а вам длинные уже дают только 13-14, и если эля будет снижать ставку в течении 5 лет медленно, до 8-9 пр, тело не вырасти почти, а вот инфляция съест больше чем через 5 лет тело хоть подрастёт. Получается офз с 15 лет, при сегодняшней покупке по 500, при средней инфляции каждый год около 15 пр, а это за 15 лет 225 пр… А это ваше тело 500 рублей от 1000, через 15 лет инфляция съест 0.15*15 = 2.25 и умножаем на ваше тело 500 = 1125… Это столько съела инфляция за 15 лет со средней 15 процентом в год, 500 — 1125 = — 625… Вам эля ЦБ и наши власти скажут спасибо что обнули свои деньги за 15 лет.

НУ ВОТ, БИНГО, работает логика все ж таки

Максим Лебедев, на новой неделе увидим 60% по 38ым?

«Ставка не больше, чем жизнь»—вероятнее всего ЦБ СНИЗИТ ставку на бл заседании на 0,5 и на декабрьском еще на 0,5, запас прочности позволяет...

Максим Лебедев, ваш прогноз оказался точен, я рассчитывал на 1%, как говорится снимаю шляпу, есть у кого учиться.

ОФЗ и решение ЦБ по ключевой ставке: как подходить к выбору? Свежий расчет

Сегодня, 24 октября, на очередном заседании Банк России снизил ключевую ставку до уровня 16,5% годовых.

Самое время пересчитать доходность ОФЗ.

Даже если вы не торгуете ОФЗ, а торгуете какими-либо другими облигациями, например, корпоративными, расчеты будут полезны и для вас, т.к. вектор изменений у них будет такой же, как у ОФЗ.

В инвестициях я никогда не делаю ставку на прогнозы — ни по направлению цены, ни по направлению ставки.

Будет ли ставка выше, ниже или останется прежней — предсказать невозможно.
И не нужно: я подхожу к инвестициям через расчёты и готовность к любому сценарию.

 

Что делаю перед заседания?

Я пересчитываю данные в своей таблице по ОФЗ под разные сценарии. Это помогает заранее понять, что произойдёт с облигацией при том или ином уровне доходности через год или два. При этом не нужно угадывать поведение ставок.

Что в таблице?

Это рабочий инструмент, который помогает принимать решения по ОФЗ без эмоций:

• Сценарии изменения стоимости тела ОФЗ при разных ставках доходности через год и два года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ретроспективный детерминизм, ч тоже думаю что за приколы)))

Sahka, это все временно. Пока дают набор ргби, набирайте. У меня лесенкой набралось вдоволь сегодня хорошо. Думаю с новой недели начнут плоды приносить

А почему если КС снизили, то дальние ОФЗ падают? Наоборот же, высокая доходность уходит, нужно фиксировать, а тело уменьшается, а не растёт!

Ретроспективный детерминизм, Потому что прогноз на длинну изменился