Облигации ОФЗ

📰 Где техника встречается с макроэкономикой.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Набиуллина: Скоропалительное снижение ключевой ставки перечеркнуло бы весь достигнутый прогресс
Набиуллина:

• Сейчас все указывает, что экономика идет по сценарию управляемого выхода из перегрева спроса. Рост спроса замедлился, а производственный потенциал, напротив, расширяется и постепенно нагоняет спрос
• Реальность такова, что основным ограничением для роста экономики остаются ресурсные возможности
• Инфляционные ожидания россиян в ближайшие месяцы могут сохраняться на высоком уровне из-за разовых факторов
• Скоропалительное снижение ключевой ставки перечеркнуло бы весь достигнутый прогресс
• Экономике РФ больше всего может навредить резкий рост совокупного спроса из-за несвоевременного снижения ключевой ставки

tass.ru/ekonomika/25471651
tass.ru/ekonomika/25471645
tass.ru/ekonomika/25471675
tass.ru/ekonomika/25471695
tass.ru/ekonomika/25471727

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инвестиции нерезидентов в ОФЗ в сентябре увеличились

В сентябре нерезиденты нарастили вложения в ОФЗ на 48 млрд рублей. Портфель вырос до 1049 млрд. Доля в рынке поднялась до 3,9% при расширении всего объема выпусков на 424 млрд, до 26593 млрд рублей. Это второй месяц притока подряд после августовских 32 млрд и разворот после сокращения в июле.

Высокая реальная доходность при ключевой ставке Банка России 17% удерживает премию к инфляции. Казначейство стабильно размещает длинные серии. Рубль укреплялся на фоне налогового периода и цен на сырье. Появились участники из дружественных юрисдикций с нейтральным санкционным риском. Технически рынок прошел пик волатильности третьего квартала.

Структурная картина при этом остается осторожная. За 9 месяцев приток составил 134 млрд рублей или плюс 14,6% к началу года, но за 2022–2024 годы совокупный отток превысил 2,1 трлн. Доля нерезидентов остается низкой для развивающегося долга. Ликвидность в длинных бумагах растет неравномерно, а премии за срок сохраняются.

Для доходностей ОФЗ это умеренно позитивно. Спрос нерезидентов поддерживает длинный конец и снижает новые выпускные премии Минфина. Аппетит банков остается высоким, но конкурирует с депозитами населения. Рефинансирование бюджета проходит без сбоев.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доля нерезидентов в ОФЗ 2020-2025 фото



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доля нерезидентов в российских ОФЗ в сентябре выросла до 3,9% с 3,8% в августе — ЦБ

Доля нерезидентов в российских ОФЗ в сентябре выросла до 3,9% с 3,8% в августе — ЦБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

sa4m4, 1998 года уже точно не будет

usikpa,

Те кто предлагает 238, вы нкд видели?? Вот и прибавьие к цене 28 рублей, и посмотрите как я цена покупки 1 облг. Это не считая того что вы ещё 13 пр заплатите если на карту выводите. Спецом что ли людей загоняеете?

Что будет с рынком? Прогноз: акции, ОФЗ, рубль.

После небольшой паузы возвращаемся к аналитике отечественного рынка.

🔹 Обсуждаем акции, ОФЗ, золото, ВДО и динамику рубля.

🔹Разбираем сильный рост от 16 октября, влияние процентной ставки, инфляции и поведения участников рынка.

🔹Пытаемся понять, действительно ли начался разворот тренда или это временный отскок.

🔹Анализируем риски госкомпаний, доходность облигаций и перспективу рубля в ближайшие месяцы.

📺 Rutube
📱  ВКонтакте
🌐 YouTube

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Rutube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Боюсь ОФЗРассматриваю разные ОФЗ с постоянным купоном два раза в год.
И вроде хочу взять, но боюсь, что повторится 1998 год...
Как быть? Авто...

sa4m4, 1998 года уже точно не будет

📉 Индекс гособлигаций РФ опустился ниже 114 пунктов впервые с 16 октября




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Боюсь ОФЗ
Рассматриваю разные ОФЗ с постоянным купоном два раза в год.
И вроде хочу взять, но боюсь, что повторится 1998 год...
Как быть?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Аукционы Минфина — спрос снизился в ожидании решения ЦБ по ставке. Министерство зарегистрировало выпуск новых флоатеров.

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился ниже 115 пунктов, с учётом решения ЦБ по снижению ставки и санкционного давления от США, индекс остался практически без изменений — 114,70 пункта:

🔔 По данным Росстата, за период с 14 по 20 октября ИПЦ составил 0,22% (прошлые недели — 0,21%, 0,23%), с начала месяца 0,63%, с начала года — 4,95% (годовая — 8,19%). В октябре 2024 г. инфляция составила 0,75%, с учётом недельных данных мы эти цифры превзойдём (вакханалия в бензине и сезонное подорожание овощей вносит свой вклад, больше половины недельной инфляции их заслуга), но есть ещё месячный пересчёт (недельная корзина включает мало услуг), возможно, там будут пониже данные. Опрос инФОМ в октябре показал, что ожидаемая инфляция осталась на уровне 12,6% (неожиданно сохранилась на фоне повышения НДС и топливного кризиса), а наблюдаемая снизилась с 14,7 до 14,1% (текущий уровень ИО всё равно высок, жёсткий сигнал по ДКП должен сохраниться).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

а какой смысл в этом всём, что вы написали? Низкая купонная доходность же может быть компенсирована более быстрым ростом тела к прим...
Ретроспективный детерминизм, а где он этот рост тела я из года в год уже жду в ОФЗ роста но его нету, и офз сейчас у меня только вышли в 0 по телу, а ситуация такая что ого… Как бы не перейти к повышению ставки, и тогда тело опять упадёт и снова тело вниз. Помоему вы и многое не осознаете в какой ситуации страна находится, никто вам ставочку даже в 10 пр в ближайшие года не сделают. И получается что с5йча выгоднее все таки продолжать сидеть в купона которые дают больше. Ам инфляция тем временем съедает как копон так и разницу в теле вашу, пока вы ждёте. Дрюопустим вы купили 238, по 600, и ваш тело фиксировное уже это 400 рублей, и каждый год инфляция съедает их. Вы же их не получили ещё, и пока не получили на них действуеттинфляция. Опять же она съедает с прибпвкой каждый год, 10 +10 +10… Каждый год до того момента пока вы не зафиксировали или уже не получили. Допустим вы зафиксировали 800 рублей через 3 года, и каждый год была инф 10 пр, это 30 пр за 3 года, тело вы получите 200 р — 30пр инфл = 140 р. С учётом инфляции вы получили 140 р, но не все 200 которые вам пришли. А теперь на 10 лет при инфляции 10 и продали по ттой же 800, потому что снижали ставки медецине и длинные офз все 10 лет в теле медленно отыгпывали вверх. Итог 100 пр инфляции, при тех же 200 тела, равняется 0… Вы ничего доп не заработали. А теперь к нашей стране, у нас реальная инфляция выше даже 15 за год, а вам длинные уже дают только 13-14, и если эля будет снижать ставку в течении 5 лет медленно, до 8-9 пр, тело не вырасти почти, а вот инфляция съест больше чем через 5 лет тело хоть подрастёт. Получается офз с 15 лет, при сегодняшней покупке по 500, при средней инфляции каждый год около 15 пр, а это за 15 лет 225 пр… А это ваше тело 500 рублей от 1000, через 15 лет инфляция съест 0.15*15 = 2.25 и умножаем на ваше тело 500 = 1125… Это столько съела инфляция за 15 лет со средней 15 процентом в год, 500 — 1125 = — 625… Вам эля ЦБ и наши власти скажут спасибо что обнули свои деньги за 15 лет.

НУ ВОТ, БИНГО, работает логика все ж таки

Максим Лебедев, на новой неделе увидим 60% по 38ым?

«Ставка не больше, чем жизнь»—вероятнее всего ЦБ СНИЗИТ ставку на бл заседании на 0,5 и на декабрьском еще на 0,5, запас прочности позволяет...

Максим Лебедев, ваш прогноз оказался точен, я рассчитывал на 1%, как говорится снимаю шляпу, есть у кого учиться.

ОФЗ и решение ЦБ по ключевой ставке: как подходить к выбору? Свежий расчет

Сегодня, 24 октября, на очередном заседании Банк России снизил ключевую ставку до уровня 16,5% годовых.

Самое время пересчитать доходность ОФЗ.

Даже если вы не торгуете ОФЗ, а торгуете какими-либо другими облигациями, например, корпоративными, расчеты будут полезны и для вас, т.к. вектор изменений у них будет такой же, как у ОФЗ.

В инвестициях я никогда не делаю ставку на прогнозы — ни по направлению цены, ни по направлению ставки.

Будет ли ставка выше, ниже или останется прежней — предсказать невозможно.
И не нужно: я подхожу к инвестициям через расчёты и готовность к любому сценарию.

 

Что делаю перед заседания?

Я пересчитываю данные в своей таблице по ОФЗ под разные сценарии. Это помогает заранее понять, что произойдёт с облигацией при том или ином уровне доходности через год или два. При этом не нужно угадывать поведение ставок.

Что в таблице?

Это рабочий инструмент, который помогает принимать решения по ОФЗ без эмоций:

• Сценарии изменения стоимости тела ОФЗ при разных ставках доходности через год и два года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ретроспективный детерминизм, ч тоже думаю что за приколы)))

Sahka, это все временно. Пока дают набор ргби, набирайте. У меня лесенкой набралось вдоволь сегодня хорошо. Думаю с новой недели начнут плоды приносить

А почему если КС снизили, то дальние ОФЗ падают? Наоборот же, высокая доходность уходит, нужно фиксировать, а тело уменьшается, а не растёт!

Ретроспективный детерминизм, Потому что прогноз на длинну изменился

Набиуллина: В декабре можем либо снизить либо сохранить ставку, сигнал нейтральный
Набиуллина:

• В декабре можем либо снизить либо сохранить ставку, сигнал нейтральный
• Сегодня рассматривали 3 варианта: 16%, 16,5% и 17%

cbr.ru/press/event/?id=28042





Авто-репост. Читать в блоге >>>

А почему если КС снизили, то дальние ОФЗ падают? Наоборот же, высокая доходность уходит, нужно фиксировать, а тело уменьшается, а не растёт!

Ретроспективный детерминизм, ч тоже думаю что за приколы)))

А почему если КС снизили, то дальние ОФЗ падают? Наоборот же, высокая доходность уходит, нужно фиксировать, а тело уменьшается, а не растёт!

Все привет, подскажите новичку пожалуйста, почему сильная распродажа в «сверх новых» ОФЗ-ПК 29026/29027, чем-то они плохи в складывающихся о...

Алексей, а где она сильная? ну на процент цена поменялась, кому-то денежки надо было вывести.
Там обычно в день пять миллионов объёмы, а кто-то пару миллиардов хотел продать. Юрики пониже поставили выкуп, чтоб премию получить.

ЦБ повысил прогноз по инфляции на 2026 год с 4,6-5,1% до 5,3-6,3% в связи с действием разовых проинфляционных факторов — регулятор

Совет директоров Банка России 24 октября 2025 года принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 16,50% годовых. Устойчивые показатели текущего роста цен значимо не изменились и остаются выше 4% в пересчете на год. Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста. В последние месяцы активизировался рост кредитования. Высокими остаются инфляционные ожидания.

Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели. В базовом сценарии это в том числе предполагает среднюю ключевую ставку в диапазоне 13,0–15,0% годовых в 2026 году и означает продолжительный период проведения жесткой денежно-кредитной политики. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий. По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 4,0–5,0% в 2026 году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НУ ВОТ, БИНГО, работает логика все ж таки

По итогам заседания СД по ключевой ставке 24 октября 2025 года Банк России обновил среднесрочный прогноз
По итогам заседания СД по ключевой ставке 24 октября 2025 года Банк России обновил среднесрочный прогноз





cbr.ru/Content/Document/File/184551/forecast_251024.pdf

Авто-репост. Читать в блоге >>>