Финаме
БКС Мир ИнвестицийНельзя пропускать шанс в длинных ОФЗ. Мы щупаем котировки около дна.
ДЛИННЫЕ ОФЗ ДНО ИЛИ НЕТ?
Так как я набрал акций чуть больше 75% от портфеля 😀, то новые поступающие деньги нужно направлять на облигации.
Как и всем мне хочется купить дешевле💰, но никто не может знать, когда будет дно.
С другой стороны, есть определённые факторы, которые указывают, где может быть дно и здесь мы их разберëм, а пора ли брать… 🤔
Доходность длинных ОФЗ относительно ключевой ставки.
Я недавно расписывал спекулятивную идею в ОФЗ 26238 со средним риском и при этом с потенциальным хорошим профитом.
❗ Длинные ОФЗ отлично коррелируют с ключевой ставкой в диапазоне 1.7% — 4.5%.
Крайности бывают на эмоциональном рынке, а в остальном средняя разница около 3%.
То есть при ставке в 17% «справедливая» доходность длинных ОФЗ около 14%.
Между 26238 и ключевой ставкой разница 2.2%, что в целом близко к норме.
☝ Этот показатель даëт нам понять, что увеличение доходности в ОФЗ (снижение стоимости тела) маловероятно.
Особенно, это ярко выражено в 26248, где доходность ниже всего на 1.8%, что является нижней границей статистического диапазона.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации ОФЗ
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 26251 | 15.0% | 4.6 | 500 000 | 3.56 | 83.897 | 49.19 | 42.16 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 26252 | 15.0% | 7.7 | 500 000 | 4.85 | 91.139 | 62.33 | 36.3 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26224 | 14.4% | 3.3 | 446 913 | 2.93 | 81.898 | 34.41 | 13.42 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 26254 | 15.0% | 14.7 | 1 000 000 | 6.33 | 90.95 | 64.82 | 37.75 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26253 | 15.1% | 12.7 | 750 000 | 6.04 | 91.18 | 64.82 | 37.75 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26235 | 14.6% | 5.1 | 633 817 | 4.21 | 70.899 | 29.42 | 22.79 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 26248 | 14.8% | 14.3 | 1 000 000 | 6.49 | 87.5 | 61.08 | 21.48 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26245 | 14.9% | 9.7 | 750 000 | 5.48 | 87.577 | 59.84 | 39.45 | 2026-04-08 | |
| ОФЗ 26247 | 14.9% | 13.3 | 1 000 000 | 6.31 | 87.49 | 61.08 | 23.83 | 2026-05-27 | |
| ОФЗ 26239 | 14.7% | 5.5 | 549 052 | 4.48 | 73.001 | 34.41 | 1.51 | 2026-07-29 | |
| ОФЗ 26238 | 14.1% | 15.3 | 750 000 | 7.59 | 58.49 | 35.4 | 12.45 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26250 | 15.1% | 11.4 | 750 000 | 6.03 | 86.163 | 59.84 | 14.14 | 2026-06-24 | |
| ОФЗ 26242 | 14.5% | 3.6 | 529 357 | 2.97 | 86.29 | 44.88 | 38.22 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 26246 | 15.0% | 10.1 | 1 000 000 | 5.56 | 87.224 | 59.84 | 44.06 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 26230 | 14.6% | 13.2 | 449 489 | 6.89 | 62.35 | 38.39 | 26.79 | 2026-04-01 | |
| ОФЗ 26212 | 14.2% | 2.0 | 356 982 | 1.85 | 88.9 | 35.15 | 2.9 | 2026-07-22 | |
| ОФЗ 26236 | 14.4% | 2.3 | 498 594 | 2.14 | 84.469 | 28.42 | 12.18 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 26219 | 14.6% | 0.6 | 362 077 | 0.59 | 96.386 | 38.64 | 29.94 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 26243 | 15.0% | 12.3 | 750 000 | 6.45 | 73.696 | 48.87 | 17.19 | 2026-06-03 | |
| ОФЗ 26240 | 14.5% | 10.5 | 550 000 | 6.38 | 62.201 | 34.9 | 33.75 | 2026-02-11 | |
| ОФЗ 26207 | 13.9% | 1.0 | 370 300 | 0.98 | 95.2 | 40.64 | 0.22 | 2026-08-05 | |
| ОФЗ 29029 | 0.0% | 15.8 | 1 000 000 | - | 95 | 0 | 6.05 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 26237 | 14.4% | 3.1 | 418 953 | 2.75 | 82.289 | 33.41 | 25.88 | 2026-03-18 | |
| ОФЗ 26244 | 14.8% | 8.1 | 750 000 | 5.07 | 85.649 | 56.1 | 41.3 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 33 CNY (CNY) | 6.3% | 7.3 | 8 000 | 5.85 | 104.759 | CNY352.88 | CNY1251.86897 | 2026-06-10 | |
| ОФЗ 26249 | 14.9% | 6.4 | 500 000 | 4.55 | 86.058 | 54.85 | 12.96 | 2026-06-24 | |
| ОФЗ 26226 | 14.6% | 0.7 | 367 211 | 0.65 | 96.2 | 39.64 | 26.14 | 2026-04-08 | |
| ОФЗ 26225 | 14.9% | 8.3 | 497 974 | 5.73 | 66.173 | 36.15 | 15.49 | 2026-05-20 | |
| ОФЗ 26228 | 14.7% | 4.2 | 592 019 | 3.49 | 79.9 | 38.15 | 23.69 | 2026-04-15 | |
| ОФЗ 26221 | 14.8% | 7.2 | 396 269 | 5.11 | 70.999 | 38.39 | 26.79 | 2026-04-01 | |
| ОФЗ 26218 | 14.6% | 5.6 | 347 608 | 4.27 | 78.799 | 42.38 | 31.2 | 2026-03-25 | |
| ОФЗ 29023 | 0.0% | 8.6 | 1 000 000 | - | 97.016 | 0 | 27.91 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 29022 | 0.0% | 7.5 | 1 000 000 | - | 97.048 | 0 | 3.44 | 2026-04-29 | |
| ОФЗ 29021 | 0.0% | 4.8 | 500 000 | - | 97.4 | 0 | 27.91 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 29 CNY (CNY) | 5.2% | 3.1 | 12 000 | 2.83 | 102.428 | CNY141.37 | CNY1073.077962 | 2026-03-04 | |
| ОФЗ 29028 | 0.0% | 13.8 | 1 000 000 | - | 94.9 | 0 | 6.05 | 2026-04-22 | |
| ОФЗ 52005 | 7.8% | 7.3 | 273 408 | 6.52 | 71.64 | 15.5 | 6.62 | 2026-05-20 |
-
Mihail1970, Вы не знаете как «добровольно» подписывают контракт за пределами столиц. Хватают на улице и держат без еды и туалета пока не под...
Игнатий, случайно нажал "+". Где факты??
🏔️ Инвестировал только в длинные ОФЗ 10 лет — что из этого вышло?История, после которой вам захочется, чтобы ДКП уже стала мягкой и пушистой. Фиксослав Минфинов всегда был надёжным человеком и с детства любил фильмы про Джеймса Бонда, поэтому решил инвестировать только в надёжные облигации. Поскольку цель его была накопить капитал к пенсии, он выбрал длинные ОФЗ. Получилось ли у него обогнать рынок?
Это вымышленная история на основе бэктеста. Все совпадения случайны, а пополнения портфеля вымышлены. Выпуски ОФЗ настоящие.
Я активно инвестирую в облигации, дивидендные акции депозиты и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Мой портфель более 7,9 млн рублей.
🔥 Чтобы не пропустить новые классные посты про инвестиции и пассивный доход, обзоры свежих дивидендных акций и облигаций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Только крутой авторский контент.
Предыдущие персонажи:
- Сберослав Лукошкин
- Газиз Вэтэбоев
- Консерваторий Ликвидных
- Металлорд Длиннохаеров
- Алмаз Золотухин
- Бакс Гринёв
- Застрой Полётов
История началась в ноябре 2015 года, и Фиксослав Минфинов выбрал пару выпусков облигаций, которые были длинными на то время: ОФЗ 26207 и ОФЗ 26212. Это сейчас они короткие, а тогда были очень даже длинные.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
… видимо контрактники заканчиваются и желающих идти все меньше.
sasa sasa, кстати, заметил, что в Москве в последнее время стали больше заметны мобильные пункты с рекламой контрактов на СВО. Прямо в метро, на выходе со станции. Последний такой всплеск был в 2023 году, насколько я помню.IZIB, Да, знаю город и знакомых родственников, которые рассказали. В первую очередь берут больных, алкашей и прочих беспомощных
Игнатий, в какой стране и в каком конкретно это городе происходит? Укажите названия. Укажите ФИО задержанного и военкома? Я же ясно попросил вас написать факты. Пока слышу только вымыслы.Mihail1970, Вы не знаете как «добровольно» подписывают контракт за пределами столиц. Хватают на улице и держат без еды и туалета пока не под...
Игнатий, поясните ваши слова? В какой стране и в каком конкретно это городе происходит? ФИО задержанного и военкома, если это случилось с вашим знакомым укажите. Или вы набрасываете дерьмо на вентилятор?Mihail1970, Вы не знаете как «добровольно» подписывают контракт за пределами столиц. Хватают на улице и держат без еды и туалета пока не под...
Игнатий, разговор сейчас не о том как набирают на СВО, а о резервистах которые подписали контракты с МО и сидя дома ежемесячно получают деньги.Mihail1970, форс мажоры у нас каждые уже 2-3 года, 20, 22.теперь уже и 25 тоже падает все и экономика в ступор встаёт. Так что опять же спек...
sasa sasa, а что плохого в этом указе? Человек подписал сам добровольно контракт с МО, получает деньги, он должен понимать что в любую минуту его услуги могут понадобиться Родине. А то как до СВО получается, люди подписывали контракты, чтоб получать зарплату и льготы, а вот воевать в случае необходимости у некоторых в планы не входило
sasa sasa, у меня нет цели заработать и приумножить здесь, максимум сохранить своё от инфляции. Чтоб здесь зарабатывать надо быть постоянно ...
Mihail1970, форс мажоры у нас каждые уже 2-3 года, 20, 22.теперь уже и 25 тоже падает все и экономика в ступор встаёт. Так что опять же спекулянты выиграют, инвесторы большая часть потеряют, потому просто не успеют с реагировать. Быть инвестором на долго при том что идёт сво… Хм, мне кажется многие не представляют что там творится. Там поверьте каша вотмногих местах, много также тупопылых офицеров которые за должность свою готовы пару взврдов потерять, и потом по тихому свалить на ук. Так что сейчас нельзя быть спокойным и просто сидеть и не следить за ситуацией. Тем более нагнетание с западом идёт. Сегодня кстати подписали новый закон о резервистах, и вам так скажу, первый шаг сделан, видимо контрактники заканчиваются и желающих идти все меньше.
Народ как считаете? Есть ли смысл брать в портфель офз которые торгуются с большим дисконтом и маленьким купоном когда с такой же датой пога...
Alexander_Lednev, Если считаете, что в экономике все хорошо и стабильно, и ставка пойдет на понижение, то я бы взял. Если не уверены в ближайшем счастливом будущем и считаете есть возможность подъёма ставки цб, лучше отказаться и взять с купоном привязанным к ставке.Народ как считаете? Есть ли смысл брать в портфель офз которые торгуются с большим дисконтом и маленьким купоном когда с такой же датой пога...
Alexander_Lednev, ОФЗ с большим дисконтом имеет смысл брать для спекуляций на изменении цены облигации. Более дешевые ОФЗ (с бОльшим дисконтом) позволяют накупить бОльший объем. Ну а бОльший объем при прочих равных дает бОльшую доходность по сравнению если покупать ОФЗ с небольшим дисконтом
Алексей Наумов, судя по вашему фото, жизнь вас потрепала.
Mihail1970, я этого и не скрываю.sasa sasa, у меня нет цели заработать и приумножить здесь, максимум сохранить своё от инфляции. Чтоб здесь зарабатывать надо быть постоянно ...
Mihail1970,
Mihail1970, хорошая стратегия. Только вот инфляция. Вот скажем выкупили 100 штук, и получаете купон на 10 тр каждый месяц. Только вот с тако...
sasa sasa, у меня нет цели заработать и приумножить здесь, максимум сохранить своё от инфляции. Чтоб здесь зарабатывать надо быть постоянно у терминала, и следить за новостным фоном, это не для меня, жизнь одна, и тратить её на идею что я обыграю рынок и стану рантье очень мала. Длинные офз я беру только на проценты от процентов по депозитам, беру 243,245,246,247,248,250, есть немного 238, так чтоб было. Начал брать в декабре прошлого года, когда доходность была около 18 по ним, этот год добираю их когда купонная доходность становится выше 14%. Цикл снижения ставок по депозитам как и ключа начался, в течении 3-4 лет ставки по депозитам будут падать как и ключ, если не будет форс мажоров в стране, значит будет расти и тело офз, когда ставки и ключ будут на минимумах, надо будет куда переложиться, мировые циклы как и внутренние Российские никто не отменял.
Минфин благодарит за донат. Купон получите позжеОФЗ — облигации федерального займа. Звучит солидно: «одалживаю государству под проценты».
Финансово грамотный, патриотичный, осторожный.
Но если копнуть чуть глубже — выходит, что инвестор в ОФЗ часто даже не замечает, что отдаёт деньги дешевле, чем их потом получает обратно.
Номинал против покупательной способности
Купон вроде капает стабильно — 10% годовых.
Но инфляция за тот же год — официально 8%, а фактически по корзине — все 12–13%.
Итог: реальная доходность — около нуля, а иногда минус.
Ты вроде бы получил купон, но на эти деньги через год купишь меньше, чем мог год назад.Почему всё равно покупают
- Отсутствие альтернатив.Для многих инвесторов «безопасно» = «банковские продукты или ОФЗ».
- Психологический якорь.Государство — значит надёжно. Хотя по сути, ты покупаешь ту же долговую расписку, что и у любой корпорации, просто с другим логотипом.
- Рефлекс доверия.«Если Центробанк выкупает — значит, всё под контролем». На деле это просто перераспределение ликвидности — деньги гоняют внутри системы.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ОФЗ
Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.
Котировки ОФЗ и кривые доходности на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
