Облигации ОФЗ

Минфин РФ 04.06.2025 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серий: 26233 с погашением 18.07.2035 и 26248 с погашением 16.05.2040.

ОФЗ-26233

• Предложение: доступный остаток (100,5 млрд руб.)
• Спрос: 121,9 млрд руб.
• Размещено: 69,8 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 55,24% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 15,29%
• Дисконт к открытию дня: -1 б. п.

ОФЗ-26248

• Предложение: доступный остаток (118,6 млрд руб.)
• Спрос: 194,7 млрд руб.
• Размещено: 118,6 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 84,10% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 15,49%
• Дисконт к открытию дня: -18 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2025 г., млрд руб.

         Минфин России информирует о результатах проведения 4 июня 2025 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26248RMFS с датой погашения 16 мая 2040 г.

         Итоги размещения выпуска № 26248RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 194,651 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 118,553 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 99,746 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 84,0273% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 15,51% годовых;
          — средневзвешенная цена – 84,1020% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 15,49% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=312723-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26248rmfs_na_auktsione_4_iyunya_2025_g.

Экономика плавно возвращается к сбалансированным темпам роста после двух лет ускорения. Кредитный портфель замедлил рост, как и текущая сезонно скорректированная инфляция — в апреле она составила 6,2%. Это формирует предпосылки для смягчения денежно-кредитной политики.

По мнению начальника управления торговых операций Сергея Селютина, реализация такого сценария может привести к росту стоимости длинных ОФЗ. В совокупности с купонными выплатами это могло бы сформировать весомый потенциал для доходности на горизонте 1-3 лет.

Аналитики ВТБ Мои Инвестиции предполагают, что ставка может снизиться до 8% на горизонте трёх лет. Как изменится доходность длинных ОФЗ при таком сценарии?

🔵Для расчёта дохода от инвестиций рассмотрим ОФЗ 26248 со сроком 15 лет. При снижении ключевой ставки снизится и доходность этой облигации — с текущих 15,7% до 9%. Это приведёт к росту стоимости ценной бумаги, что даст дополнительный доход к текущему купонному.

🔵По расчётам наших аналитиков, на горизонте трёх лет общая доходность рассматриваемой ОФЗ с учётом реинвестирования купонов составит 100%, то есть приведёт к удвоению капитала. Вместе со сложным процентом это транслируется в 26% годовых. При желании позицию можно закрыть раньше: согласно сценарному прогнозу, годовая доходность сохранится на уровне 25% годовых.

         Минфин России информирует о результатах проведения 4 июня 2025 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26233RMFS с датой погашения 18 июля 2035 г.

         Итоги размещения выпуска № 26233RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 121,899 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 69,765 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 40,021 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 55,2230% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 15,29% годовых;
          — средневзвешенная цена – 55,2421% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 15,29% годовых.
                                    

Этот год вполне может стать «годом облигаций» на фоне начала цикла снижения ключевой ставки.

Индекс гособлигаций RGBI с конца октября прошлого года демонстрирует существенно лучшую динамику по сравнению с индексом МосБиржи. Благодаря росту ожиданий смягчения ДКП ЦБ на ближайших заседаниях эта тенденция только усилилась.

Считаем целесообразным около 50% долгового портфеля аллоцировать на облигации с фиксированной ставкой с фокусом на длинную дюрацию.Так, для 15-летних ОФЗ потенциал полной доходности (с учетом купонов) на горизонте ближайших 12 месяцев сохраняется на уровне ~30%.



Источник

кто в 248 на открытии отличился закупом по 86.2?

Укрепление рубля может привести к росту плана Минфина по выпуску облигаций федерального займа (ОФЗ) на 13–17%, или 620–810 млрд руб., по оценке аналитиков «Эйлера». Другие эксперты — из БКС и «Синары» — дают ещё более высокую оценку — до 900 млрд руб., если среднегодовой курс доллара останется в диапазоне 85–88 руб.

Минфин пока не планирует увеличивать заимствования, рассчитывая покрывать дефицит за счёт остатков бюджета. Но бюджетное правило предполагает: если курс рубля сильнее прогноза, Минфин должен выпускать больше ОФЗ — по 100–120 млрд руб. на каждый 1 руб. укрепления. Новый прогноз курса — 94,3 руб./$ — на 2,2 руб. ниже прежнего, что формально требует увеличения плана на 220–260 млрд руб. И при дальнейшем укреплении валюты аппетит к заимствованиям может вырасти.

С начала года размещено ОФЗ на 1,65 трлн руб., это рекорд и 34,5% годового плана (4,78 трлн руб.). Для выполнения плана требуется привлекать по 104 млрд руб. в неделю — выше текущего темпа в 82,5 млрд.

Витя, я продал пока на 15% дохи, и вот теперь сижу с деньгами и думаю..) а куды? в sbmm или на баб?)

интересно, кто покупает облигации с 17% доходностью, если в государственных банках на год 19-20%. ложи бабла хоть мешок как у меня.

интересно, кто покупает облигации с 17% доходностью, если в государственных банках на год 19-20%. ложи бабла хоть мешок как у меня.

интересно, кто покупает облигации с 17% доходностью, если в государственных банках на год 19-20%. ложи бабла хоть мешок как у меня.

интересно, кто покупает облигации с 17% доходностью, если в государственных банках на год 19-20%. ложи бабла хоть мешок как у меня.

Заседание ЦБ по ключевой ставке всё ближе — долговой рынок с середины прошлой недели демонстрирует положительную динамику. Сейчас инвесторы:

🔵Фиксируют высокие доходности в облигациях с постоянными купонами
🔵Увеличивают срочность портфелей, рассчитывая на разворот монетарной политики уже в этом году

В итоге, ценовой индекс гособлигаций RGBI сегодня превысил отметку в 111 пунктов впервые с конца марта этого года.

Открывайте раздел «Биржа» ➡ «Облигации» в ВТБ Мои Инвестиции и совершайте сделки — будьте в тренде 🏆

Аналитики ВТБ Мои Инвестиции:

Долговой рынок демонстрирует рост котировок с середины прошлой недели, по мере приближения даты заседания по ключевой ставке (6 июня). Похоже, инвесторы фиксируют высокие доходности в облигациях с постоянными купонами, а также увеличивают срочность портфелей, рассчитывая на разворот монетарной политики в этом году. В итоге, ценовой индекс гособлигаций RGBI превысил отметку 111 пунктов впервые с конца марта этого года.

Инвесторам будут предложены ОФЗ-ПД выпуска 26233 с погашением 18 июля 2035 года и ОФЗ-ПД выпуска 26248 с погашением 16 мая 2040 года в объеме остатков, доступных для размещения в этих выпусках.

Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности, отметили в министерстве.

Заявки на аукционы можно подать через Мосбиржу или Санкт-Петербургскую валютную биржу.

tass.ru/ekonomika/24125617

Сиделец, тогда уж 246 продают, там объемы больше и доходность просела