Финаме
БКС Мир ИнвестицийМинфин РФ 26 марта проведет аукционы по размещению ОФЗ-ПД 26218 и 26240
Минфин России информирует о проведении 26 марта 2025 года аукционов по размещению:
— облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26218RMFS (дата погашения 17 сентября 2031 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске;
— облигаций федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) выпуска № 26240RMFS (дата погашения 30 июля 2036 года) в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске.
Объем удовлетворения заявок на каждом аукционе будет определяться исходя из объема спроса, а также размера запрашиваемой участниками премии к фактически сложившимся на рынке уровням доходности.
Устанавливается следующий регламент проведения аукционов:
— 12:00 — 12:30 — ввод заявок на аукцион по размещению выпуска № 26218RMFS;
— 14:00 — ввод цены отсечения для выпуска № 26218RMFS;
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Облигации ОФЗ
| Имя | Лет до погаш. |
Доходн | Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ОФЗ 25085 | 0.4 | 0.0% | - | 31.91 | 4.91 | 2025-09-24 | ||
| ОФЗ 26207 | 1.8 | 17.1% | 1.66 | 87.548 | 40.64 | 17.19 | 2025-08-06 | |
| ОФЗ 26212 | 2.8 | 16.3% | 2.47 | 81.25 | 35.15 | 17.58 | 2025-07-23 | |
| ОФЗ 26218 | 6.4 | 15.9% | 4.77 | 72.875 | 42.38 | 6.52 | 2025-09-24 | |
| ОФЗ 26219 | 1.4 | 17.7% | 1.35 | 88.848 | 38.64 | 7.43 | 2025-09-17 | |
| ОФЗ 26221 | 7.9 | 15.9% | 5.55 | 65.867 | 38.39 | 4.43 | 2025-10-01 | |
| ОФЗ 26224 | 4.1 | 16.2% | 3.43 | 74.549 | 34.41 | 27.79 | 2025-05-28 | |
| ОФЗ 26225 | 9.1 | 15.9% | 5.79 | 61.35 | 36.15 | 30.59 | 2025-05-21 | |
| ОФЗ 26226 | 1.5 | 17.6% | 1.40 | 88.842 | 39.64 | 3.05 | 2025-10-08 | |
| ОФЗ 26228 | 5.0 | 16.0% | 4.08 | 73.757 | 38.15 | 1.47 | 2025-10-15 | |
| ОФЗ 26229 | 0.6 | 19.4% | 0.54 | 94.236 | 35.65 | 31.54 | 2025-05-14 | |
| ОФЗ 26230 | 13.9 | 15.3% | 7.11 | 58.946 | 38.39 | 4.43 | 2025-10-01 | |
| ОФЗ 26235 | 5.9 | 15.9% | 4.78 | 64.348 | 29.42 | 5.66 | 2025-09-17 | |
| ОФЗ 26236 | 3.1 | 16.2% | 2.74 | 76.559 | 28.42 | 24.05 | 2025-05-21 | |
| ОФЗ 26237 | 3.9 | 16.2% | 3.40 | 74.7 | 33.41 | 6.43 | 2025-09-17 | |
| ОФЗ 26238 | 16.1 | 15.2% | 7.19 | 53.895 | 35.4 | 27.23 | 2025-06-04 | |
| ОФЗ 26239 | 6.3 | 15.9% | 4.80 | 66.8 | 34.41 | 15.88 | 2025-07-30 | |
| ОФЗ 26240 | 11.3 | 15.5% | 6.65 | 57.328 | 34.9 | 13.42 | 2025-08-13 | |
| ОФЗ 26242 | 4.4 | 16.2% | 3.56 | 79.703 | 44.88 | 12.08 | 2025-09-03 | |
| ОФЗ 26243 | 13.1 | 15.9% | 6.24 | 69.345 | 48.87 | 37.59 | 2025-06-04 | |
| ОФЗ 26244 | 8.9 | 15.8% | 5.44 | 80.842 | 56.1 | 8.63 | 2025-09-24 | |
| ОФЗ 26245 | 10.5 | 15.9% | 5.78 | 83.177 | 59.84 | 4.6 | 2025-10-08 | |
| ОФЗ 26246 | 10.9 | 15.9% | 5.85 | 82.798 | 59.84 | 9.21 | 2025-09-24 | |
| ОФЗ 26247 | 14.1 | 15.9% | 6.04 | 82.298 | 61.08 | 49.33 | 2025-05-28 | |
| ОФЗ 26248 | 15.1 | 16.0% | 6.16 | 81.795 | 61.08 | 46.98 | 2025-06-04 | |
| ОФЗ 29021 | 5.6 | 0.0% | - | 96.948 | 0 | 28.71 | 2025-06-04 | |
| ОФЗ 29022 | 8.3 | 0.0% | - | 97.5 | 0 | 48.62 | 2025-04-30 | |
| ОФЗ 29023 | 9.4 | 0.0% | - | 97.338 | 0 | 28.71 | 2025-06-04 | |
| ОФЗ 52005 | 8.1 | 8.7% | 7.03 | 65.651 | 14.99 | 12.58 | 2025-05-21 |
-
Ненужные длинные ОФЗВ последнее время про длинные ОФЗ не пишет только ленивый. Тема началась ещё в прошлом году, все аналитики и брокеры вся...
Дмитрий, здесь можно особо даже не думать .
Если завтра Минфин не даст хорош доходность, или его не устроят котировки, а он откажется от размещения, то все выводы сделаешь сам.
Поскольку план 1 квартала по размещению ОФЗ уже хорошо перевыполнен.
А с Совкомбанком и его ожиданием снижения уровня ставки до 13-14 проц согласен.
Юрлица продолжают шортить ОФЗ
Нетто-шорт (разница лонг и шорт позиций) физлиц сохраняется у исторических максимумов во фьючерсе на Индекс ОФЗ (RGBI).
Больше графиков смотрите на сайте MSCinsider
Подписывайтесь на телеграм-канал
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Ненужные длинные ОФЗ
В последнее время про длинные ОФЗ не пишет только ленивый. Тема началась ещё в прошлом году, все аналитики и брокеры всячески расписывали интересный кейс: зайти в длинные ОФЗ и заработать и на купонах, и на переоценке тела. Главное — удобно, что рынок этих облигаций достаточно большой, места в «ракете» хватит всем. Только вот интрига была — как поймать дно? Крупные участники рынка исправно гнали индекс облигаций вниз, надеясь набрать подешевле интересный товар. В декабре, после неожиданного заявления ЦБ РФ, рынок резко развернулся. После некоторой волатильности интерес стала подогревать геополитика, замаячило окончание конфликта, пока мутное, невнятное. Но рынок живёт ожиданиями. Сформровался растущий тренд. Инвесторы, не успевшие купить облигаций по распиаренной теме, стали писать недоумённые сообщения — почему? рано, ещё всё упадёт… Их недоумение продолжает накапливаться, хотя ЦБ так и не смягчил свою политику, тем не менее тренд продолжается. Как говорится, собака лает, а караван идёт. Дополнительно появилась информация, что даже иностранные инвесторы нащупали тайные тропы и стали заходить в этот рынок на вопиюще невыгодных уровнях. Как же так, они что слепые?
Авто-репост. Читать в блоге >>> - После очередного сохранения ключевой ставки доходности на долговом рынке вновь пошли вверх: по длинным ОФЗ они превысили 15% годовых — Ъ
После очередного сохранения ключевой ставки доходности на долговом рынке вновь пошли вверх: по длинным ОФЗ они превысили 15% годовых.
По итогам торгов 24 марта ставки по таким гособлигациям выросли на 21–29 базисных пунктов (б. п.), до 15–15,24%. За пять дней ставки выросли на 29–40 б. п.
Еще сильнее выросли доходности более коротких выпусков. Так, ставки по ОФЗ со сроком обращения от одного года до трех лет прибавили за неделю 34–63 б. п., поднявшись до 15,7–16,5% годовых, ставки среднесрочных бумаг выросли на 38–61 б. п., до 15,3–15,7% годовых.
Как отмечает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев, «текущая кривая доходности ОФЗ носит существенно инвертированный вид (доходность коротких бумаг около 19% годовых, длинных ОФЗ — в районе 15% годовых.— “Ъ”), то есть инвесторы уже заложили в них снижение ключевой ставки».
В частности, по оценке аналитиков Совкомбанка, в длинных ОФЗ уже заложено снижение ключевой ставки до 13–14%.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
⭐️Фиксируя сегодня доходность 15%в длинных ОФЗ – что мы получаем взамен?
Допустим, что покупатель 10-леток действительно додержит их до погашения и получит 15% годовых на дистанции 10 лет в рублях. Для упрощения, мы предположили, что покупатель гос.долга будет получать доходность равномерно и рефинансировать ее. В случае с корпоративными облигациями, уже сейчас можно зафиксировать доходности на 2 года, а вот дальше — туман
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Крупные УК ожидают, что большая часть российских активов останется закрытой для западных инвесторов, несмотря на всплеск «экзотических» сделок, рассчитанных на сближение между РФ и США — Reuters
- Оттепель в отношениях между США и Россией побуждает делать «экзотические» ставки на финансовые активы, связанные с Россие
- Управляющие фондами ожидают, что российские активы останутся закрытыми для Запада
- Инвесторы проявляют интерес к рублевым НПФ, несмотря на санкции
- Низкая ликвидность влияет на обращающиеся корпоративные облигации из России
Крупные управляющие фондами ожидают, что большая часть российских активов останется закрытой для западных инвесторов, несмотря на всплеск «экзотических» сделок, сделанных в расчёте на сближение между Москвой и Вашингтоном.
Дипломатическая оттепель, наступившая благодаря предполагаемой открытости президента США Дональда Трампа по отношению к российскому лидеру Владимиру Путину, привела к росту ставок на финансовые активы, связанные с Россией, в том числе на рубль, казахстанский тенге — аналог рубля — и облигации российских энергетических компаний «Газпром» и «Лукойл».
«Возможно, мы увидим обмен активами», — сказал Гюнтер Дейбер, руководитель отдела исследований австрийского Raiffeisen Bank International — одного из немногих западных банков, которые всё ещё работают в России.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Почему могут упасть ОФЗ в ближайшие месяцы?1. Быстрого смягчения ДКП не будет
ЦБ в пятницу дал сигнал, что пока не рассматривает снижение ст...
Dixaaid, полностью согласен, ОФЗ длинные на сдачу в пятёрочке можно брать или с выплаты других облигаций, но не с заработанных. Индекс хомяки нахомячили, жду просадку где ему и место, 2700-2800, так как доходность даже 10% с акций в виде дивидендов — это только покрытие инфлции. Индекс и биржу наторговали в лонг на ожиданиях того, что будет мир полноценный, но он не наступает вот уже 3! ТРИ Месяца. И конца и края нет войне, амеры как поставляли оружие, так и поставляют дальше.witosp, Будет еще 1 повышение ставки, внезапное, резкое, поэтому сейчас в очередной раз накуканивают толпу, что в акциях, что в дальних офз ...
MrEsaen, чтоб высадить толпу из акций или сделать их долгосрочными инвесторами, ставку подымать не надо, в июле августе толпа сама это сделает, самое прикольное что те кто сейчас кричит что 7-10% дивидендов по акциям это охренительно, позже будут писать что рынок посчитал что это мало.
В банк, банк, банк, это не доходность, это курам насмех!
Кого то заставили ОФЗ покупать, держат цену!
witosp, Будет еще 1 повышение ставки, внезапное, резкое, поэтому сейчас в очередной раз накуканивают толпу, что в акциях, что в дальних офз (там уже ставку 14% заложили в цену, больные) тупо толпе по хаям распихивают
Нефтегазовые доходы падают из-за санкций/укреп. рубля, снижение темпов инфляции недостаточно для ЦБ!
Тайм коды:
00:00 | Вступление
00:31 | Совкомфлот отчитался за 2024 г. — финансовые показатели ожидаемо ухудшились из-за санкций и падения ставок на фрахт. Что дальше?
09:55 | Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в феврале 2025 г. Покупка/продажа акций, ОФЗ и валюта
13:01 | Нефтегазовые доходы в феврале 2025 г. — ощутимое снижение из-за укрепления рубля, санкций и падение цены на Urals
19:44 | RENI отчиталась за 2024г. — рекордная прибыль сформировалась за счёт переоценки налога и приобретения Райффайзен Лайф
26:15 | Инфляция к середине марта замедлилась, повлиял курс доллара и падение кредитования. На мартовском заседании можем услышать о смягчении ДКП
31:22 | Аукционы Минфина — в классике уже нет сверх спроса, а сохранение ключевой ставки усилило давление индекс RGBI
35:14 | Заключение
P.S. Если у вас проблемы с Ютубом, то выставляю видео на альтернативных площадках:
▶️ Rutube — https://rutube.ru/channel/15433949/
Авто-репост. Читать в блоге >>>
📰 Еженедельный обзор рынков: ажиотаж в замещающих облигациях на крепком рубле и пауза в ОФЗ на ключевой ставке
Скачать презентацию:
🔹 Удвоил ставку на валюту
🔹 Ажиотаж в замещающих облигациях. Как соотносится цена и доходность?
🔹 Закрепляется у 104 по DXY
🔹 Нефть в канале 70-86 usd/bbl
🔹 Золото выросло выше 3000 USD/oz, но стабильно в рублях уже 4 недели
🔹 Американский фондовый рынок не смог отменить тренд на снижение
🔹 Недельная инфляция уже 3,13% — реальная ставка все выше.
🔹 Бразильский ЦБ как ориентир ставок в случае мирного урегулирования. Ожидания по ОФЗ
🔹 Депозитные ставки продолжают снижаться, а кривая ОФЗ уже отыграла весь позитив до снижения ставки
🔹 Еще одна неделя в боковике на рынке акций. Спекуляции на политике и поддержка рынка от фондов ликвидности
🔹 Динамика акций в моем портфеле
🔹 Динамика акций за неделю
🔹 Краткое резюме по торговле
Youtube:
youtu.be/mOS2gtNFUDw
Зеркало в Rutube:
rutube.ru/video/dd6cfbb56c1a6ab26aabd84979802f53/Зеркало в VK:
vkvideo.ru/video1712374_456239198
Авто-репост. Читать в блоге >>>Все Верно, Набиуллина, видимо, ошиблась: лучше говорить «жесткая ДКП», чем «жёсткое ДКП».
Александр Ефимов, главный маркет мейкер доходности — это минфин
он свое маркет мейкерство покажет и подтвердит уже на больших объемах на аукционе 26 марта
минфин еще 5 марта выполнил план 1 квартала по размещению ОФЗ
размещение 19 марта 26246 было по доходности 14.85 процентов
а 26238 по доходности 14.47 проц.
Cегодня те же ( 26246 ) и похожие длинные офз забросили до выше 15 процентов доходности
== есть понимание, что на аукционе 26 марта больше 14.85 проц доходности по длинным офз минфин может не дать
тем более, что квартальный план по размещениям ОФЗ выполнен уже более 2 недель назад
Вероятно минфин будет экономить, особенно после вчерашних жестких слов Счетной палаты, которая озабочена резким ростом расходов бюджета на обслуживание государственного долг
== планы МИНФИНА по размещения офз в 1 квартале уже выполнены на 135 процентов
то есть фактически уже перевыполнены на 35 проц
и это без учета последнего аукциона который будет 26 марта
Почему могут упасть ОФЗ в ближайшие месяцы?
1. Быстрого смягчения ДКП не будет
ЦБ в пятницу дал сигнал, что пока не рассматривает снижение ставки, а даже «держит в уме» дальнейшее ужесточение ДКП. Некоторые игроки на рынке надеялись, что, благодаря замедлению роста инфляции, Центральный Банк скоро начнёт снижать ставку, однако ему нужно больше подтверждений устойчивости нисходящего тренда в росте цен.
Высокая ставка увеличивает доходность новых выпусков ОФЗ, что снижает привлекательность уже существующих облигаций с более низкими купонами. Инвесторы начинают продавать старые бумаги, чтобы переложить средства в новые, что приводит к падению их рыночной стоимости.
2. Геополитическая нестабильность
Геополитические риски остаются значимым фактором для российского рынка. Продолжительная неопределённость вокруг переговоров России и Украины может повысить риск-премию для российских активов. ОФЗ, как инструмент с фиксированной доходностью, чувствительны к таким изменениям: рост воспринимаемого риска приводит к увеличению требуемой доходности и, соответственно, к снижению цен на облигации.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Ценовое давление остаётся высоким, это означает что нам в течении длительного времени нужно будет сохранять жёсткое ДКП — НабиуллинаЦеновое ...
Все Верно, Набиуллина, видимо, ошиблась: лучше говорить «жесткая ДКП», чем «жёсткое ДКП».- Аукционы Минфина — в классике уже нет сверх спроса, а сохранение ключевой ставки усилило давление индекс RGBI
Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам по традиции два классических выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 112 пунктов, министерство продолжает пользуется геополитической ситуацией и поставляет на рынок классику (совсем забыв про флоатеры), но после переговоров и сохранении ключевой ставки некое давление на индекс всё равно присутствует:
🔔 По данным Росстата, за период с 11 по 17 марта ИПЦ вырос на 0,06% (прошлые недели — 0,11%, 0,15%), с начала марта 0,23%, с начала года — 2,28% (годовая — 10,20%). В целом за март 2024 г. инфляция составила 0,39%, с такими недельными темпами данные цифры можно и не достичь, а это уже положительный сигнал для регулятора (снижение темпов относительно прошлого года и прошлого месяца). Недельный рост на 0,06% в 11 неделю почти антирекордный за последние 13 лет, ниже было только в 2017 г. — 0,03%, поэтому вполне логично, что ЦБ на мартовском заседании сохранило ставку.
🔔 Минфин планирует занять в 2025 г. 4,781₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн), сумма рекордная с начала пандемии и выше, чем в 2024 году (3,92₽ трлн). Значит, мы ощутим инфляционный всплеск при тратах, дефицит федерального бюджета по итогам 2 месяцев составил 2,7₽ трлн или 1,3% ВВП, больше чем заложено на весь 2025 г.
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Ценовое давление остаётся высоким, это означает что нам в течении длительного времени нужно будет сохранять жёсткое ДКП — Набиуллина
Ценовое давление остаётся высоким, это означает что нам в течении длительного времени нужно будет сохранять жёсткое ДКП — Набиуллина
Авто-репост. Читать в блоге >>>- ЦБ РФ сохранил ключевую ставку на уровне 21%
СТАВКА ЦБ: 21% (ПРЕД 21%; ПРОГНОЗ 21%)
www.cbr.ru/
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Инфляция к середине марта замедлилась, повлиял курс доллара и падение кредитования. На мартовском заседании можем услышать о смягчении ДКП
Ⓜ️ По данным Росстата, за период с 11 по 17 марта ИПЦ вырос на 0,06% (прошлые недели — 0,11%, 0,15%), с начала марта 0,23%, с начала года — 2,28% (годовая — 10,20%). В целом за март 2024 г. инфляция составила 0,39%, с такими недельными темпами данные цифры можно и не достичь, а это уже положительный сигнал для регулятора (снижение темпов относительно прошлого года и прошлого месяца). Недельный рост на 0,06% в 11 неделю почти антирекордный за последние 13 лет, ниже было только в 2017 г. — 0,03%, поэтому вполне логично, что ЦБ на мартовском заседании смягчит свой сигнал, но не снизит ставку. Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ОФЗ
Тема для обсуждения ОФЗ — облигаций федерального займа. Выпуски, доходность, ликвидность.Раздел про ОФЗ на сайте эмитента Министерства финансов РФ: календарь размещений, информация об итогах размещений.
Котировки ОФЗ и кривые доходности на Смартлабе.
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
