Облигации ОФЗ

Как построить идеальную стратегию в ОФЗ: инструкция для инвестора на 2025 год

💬 Друзья, в 2025 рынок ОФЗ готовит нам новую интригу. Доходности обновляют рекорды, экономика в напряжении, а инвесторы гадают: достигнут ли ставки своего предела, и если да, то когда лучше входить в рынок?

🔍 Я решил разобраться в этом сам. Как инвестору выгодно выстроить стратегию в гособлигациях в 2025 году? Какие факторы учитывать, а чего избегать? Ответы оказались захватывающими.

💱 На пике или на подходе? Анализируем денежно-кредитную политику

🛍 Ставка ЦБ, как кажется многим экспертам, уже близка к своему пику. В конце декабря 2024 года ЦБ оставил ключевую ставку на уровне 21%, хотя на фоне инфляционных скачков многие ожидали 23%. А что это значит для нас, инвесторов?

🔔 Ключевой момент — ставка, скорее всего, останется высокой в первом полугодии 2025 года. Это дает нам пространство для размышлений: входить в рынок прямо сейчас или подождать более ясного сигнала к снижению ставок?

❓ Почему экономика под давлением?

1️⃣ Рынок труда на пределе: безработица, по заявлениям, в ноябре 2024 года опустилась до исторического минимума — 2,3%. Более свежих данных пока у нас нет. Это привело к росту зарплат и увеличению потребительского спроса. Хотя я в это не сильно верю. Разве что в отдельных секторах.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сиделец, в 238 если он будет расти, мне долго не высидеть, продам. Я в декабре похоже уже накосячил, хотел купить247, 248, 246, 245, лесенку...

Mihail1970, а так всегда будет зудеть, или «не нужно дёргаться», или «ну что же я не вытерпел и задёргался?» :)

Mihail1970, ну я когда влазил, этих выпусков еще не было. Да и как появились — стоили они дороговато. Сейчас да, платят с них побольше из-з ...

Сиделец, в 238 если он будет расти, мне долго не высидеть, продам. Я в декабре похоже уже накосячил, хотел купить247, 248, 246, 245, лесенку из купонов хотел сделать. Купил первые 3 средняя по выпускам 737-750, вместо 245 купил псб и псб лизинг. Потом лизинг лихо в гору пошёл, продал его по 1100. 247 и 248 тоже не удержался, уполовинил, и влез в гтлк2р04 и евротранс 5 выпуск, сейчас думаю что не надо было дёргаться

Mihail1970, Это уже было в мае, все подумали что ставку начнут снижать стали покупать ОФЗ и облигации, но кто заметил разворот на ММВБ в 20х...

ИМ, в последнее время инфляция вроде как замедлилась, кредитование начало замедляться. Почему-то мне кажется, что в феврале ставку оставят как есть. Так что ОФЗ сильно не подешевеют. Ну и доходность в 16+% годовых на долгосроке все же обгонит инфляцию в будущем. ИМХО.

Сиделец, я в облигациях не разбираюсь, меня интересуют длинные офз, а 238 по моему мнению под это не подходит, купон маленький, меня интерес...

Mihail1970, ну я когда влазил, этих выпусков еще не было. Да и как появились — стоили они дороговато. Сейчас да, платят с них побольше из-з аразницы в эффективно доходности. Но 238й резче дорожать будет при снижении ставки. Так что я думаю когда эффективная сравняется (надюсь) — переложиться обратно.
(купон то меньше, но и дисконт больше — за те-же деньги можно больше купить облигаций. Так что при одинаковой эффективной доходности выплаты в сумме будут достаточно близки).

Mihail1970, Это уже было в мае, все подумали что ставку начнут снижать стали покупать ОФЗ и облигации, но кто заметил разворот на ММВБ в 20х...

ИМ, у меня вопрос по облигациям был, я хотел бы купить немного длинных офз, 248 и 246 правильный выбор? Купон самый большой, полностью ещё не размещены, значит может будет возможность прикупить и ниже. План если так можно сказать у меня такой, у меня каждый месяц проценты по вкладам капают, 10% процентов от прибыли в длинные офз каждый месяц хочу вкладывать.

Mihail1970, Это уже было в мае, все подумали что ставку начнут снижать стали покупать ОФЗ и облигации, но кто заметил разворот на ММВБ в 20х...

ИМ, я ни в акциях ни в облигациях не разбираюсь, но по опыту в депозитах, высокая ставка по депозитам на 2 или 3 года, это прямая дорога для среднего банка на отзыв лицензии. Сейчас перекос по ставкам в банках и ключе, ставки в крупных банках всё время были ниже ключа, это как бы плата за надёжность банка, если и повышались при выносе вкладчиками депозитов, то на короткое время, сейчас всё наоборот, ставки бегут впереди ключа, втб в декабре 24% на год, псб 30%, не выдержит система таких ставок

ИМ, у меня тоже всё в депозитах лесенкой в нескольких банках, каждый месяц один из вкладов закрывается. Суть не в этом, я думаю что проценты...

Mihail1970, Это уже было в мае, все подумали что ставку начнут снижать стали покупать ОФЗ и облигации, но кто заметил разворот на ММВБ в 20х числах мая вышли в кэш и до сентября сидели наблюдали, в октябре стали тарить в депозит, В итоге кто продал акции зафиксировал прибыль и получил от депозита прибыль, а кто ушел в ОФЗ и облигации получили минус или вышли в ноль, хотя с учетом инфляции годовой 9,6% в ноль сложно выйти было.Набиулина говорит что высокая ставка будет до 26 года, мы можем увидеть повышение ставки весь 2025 год и какой смысл тарить ОФЗ под 12% годовых при инфляции 25% Ситуация не ясная, риски очень высокие. ФНБ уменьшается, рынок сбыта углеводородов сократился.

Mihail1970, банки так не работают. Весь изначальный смысл банка взять у населения деньги по 3 % и выдать их населению под 5%. А если поступа...

greedy_gnom, зачем он нужен, банк. Будет цифровой рубль ЦБ. Сколько надо денег для бизнеса, их можно будет взять в ЦБ. Не думаю, что мощности вычислений у ЦБ не хватит для обслуживания бизнеса и населения в цифре.

ИМ, у меня тоже всё в депозитах лесенкой в нескольких банках, каждый месяц один из вкладов закрывается. Суть не в этом, я думаю что проценты...

Mihail1970, банки так не работают. Весь изначальный смысл банка взять у населения деньги по 3 % и выдать их населению под 5%. А если поступать наоборот, то есть брать у населения под 5 % и выдавать под 3%, то это путь к разорению банка.

Mihail1970, а смысла советовать. Как правило всё выходит иначе. я вон уверен был что после 16% снижать будут и набрал 238х в марте по 60.6.
...

Сиделец, я в облигациях не разбираюсь, меня интересуют длинные офз, а 238 по моему мнению под это не подходит, купон маленький, меня интересуют 248,247,246,245, там купон больше,

Mihail1970, сейчас можно получить доход от 22% до 18,5% с депозита, в моем случаи это 18,5% годовых с ежемесячным снятием % с прибыли. Вклад...

ИМ, у меня тоже всё в депозитах лесенкой в нескольких банках, каждый месяц один из вкладов закрывается. Суть не в этом, я думаю что проценты по депозитам как и ключ будут снижаться, такими же темпами как и повышались, не зря же банки обязали проработать вопрос об открытии социальных вкладов к июню. Государству нужны дешёвые деньги, почти все эти триллионы которые лежат на депозитах не влияют на инфляцию, на инфляцию влияют дешёвые кредиты. Нужно всего то, понизить ключ и оставить высокую ставку по кредитам, а в качестве бонуса повышенный социальный вклад до млн, сразу появятся дешёвые деньги для государства!

Сиделец, платятся налоги

григорий бел, у меня ИИС 2-го типа, налоги не плачу. Купоны реинвестирую. Более того, налог не удерживают при спекуляции акций.

Сиделец, платятся налоги

григорий бел, ИИС-Б, при выплате сразу на ИИС, не платятся. (я бы заметил 300к налогов).
Да и на А типе тоже в процессе не платятся. Просто при закрытии, если не предоставить справку что вычетов на пополнение не было, возьмут налог с дохода.

ИМ, в плане налогов на ИИС держать удобно — с купонов не платится.

Сиделец, платятся налоги

Mihail1970, сейчас можно получить доход от 22% до 18,5% с депозита, в моем случаи это 18,5% годовых с ежемесячным снятием % с прибыли. Вклад...

ИМ, в плане налогов на ИИС держать удобно — с купонов не платится.

Посоветуйте какие офз купить

Mihail1970, а смысла советовать. Как правило всё выходит иначе. я вон уверен был что после 16% снижать будут и набрал 238х в марте по 60.6.
В декабре по 51.2 скинул перед «повышением ставки», а то надоело кататься на качелях 50-55 за просто так. Ну и вот, пришлось откупать обратно дороже.
Правда 248е взял — их относительно 238 придавили, за те-же деньги чуть больше купонов платится. Но лучше бы так и сидел в ликвидности пока что :)

Зависит от планов и горизонтов. Я брал вообще из расчёта как минимум додержать до восстановления номинала.

Почему я завидую уверенности комментаторов?

На скрине комментарий к моему посту «Миллион для сына. 61 месяц» на Смартлабе, собравшему более 6 тысяч просмотров. Проясню контекст: речь идет об облигациях ОФЗ-26238, прилагаю график котировок этого выпуска с 2021 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Посоветуйте какие офз купить

Mihail1970, сейчас можно получить доход от 22% до 18,5% с депозита, в моем случаи это 18,5% годовых с ежемесячным снятием % с прибыли. Вклад до миллиона, налог платить не надо, с выше миллиона в 13% (или 15%, если общий годовой доход превышает 5 млн ₽) но можно раскидать на родственников и платить не придется. С ОФЗ налог придется платить, а годовой % ОФЗ ниже, чем в депозите…

Посоветуйте какие офз купить

Mihail1970, Рано покупать, ставку могут поднять еще в феврале, в марте мы узнает насколько влияет на инфляцию ставка в 21 %

Посоветуйте какие офз купить

имхо ставку опять не поднимут.

● В декабре под давлением жесткой ДКП Банка России и норм регулирования банковского сектора впервые с 2022 г. произошло снижение розничного и корпоративного портфелей в реальном выражении на 0.1%.

● При этом сезонно усилился приток средств розничных клиентов, объем сбережений в декабре вырос на 2.5%, до ₽27.6 трлн ($294 млрд).

● В крупнейших банках России прошла волна сокращений сотрудников кредитных служб. Под увольнение попал каждый третий сотрудник.

● Ставки по кредитам в январе поднялись до рекордных значений — выше 32% годовых.

Всеми любимая ГКО 26238 пала на 10%С горы это барахло отскочило на 10 процев. Почему?
Да потому, что минфин побирается на своих ауках по фик...

Каторга, да они снова флоатер 15 летний раздадут. Норм же, а потом ставка вниз и все.

Краткая статистика по ОФЗ

Добрый день, господа инвесторы!

В данном посте не будет аналитики, будет общий обзор рынка ОФЗ по последним доступным данным.
Регулярно собираю сведения об итогах торгов на Мосбирже по ОФЗ.
Для себя в портфеле держу несколько бумаг: ОФЗ 26238, ОФЗ 26230, ОФЗ 26247, о вложениях в госдолг РФ писал тут(тыц)
Данные честно украл с сайта Мосбиржи за 16.01(тыц)
Почему — то за то, чтобы выгрузить эти данные с сайта, Мосбиржа просит денежку, поэтому пришлось украсть и обрабатывать самому =)

По доходности рынок ОФЗ выглядит так:


Вы можете посмотреть по графику и выбрать удобный для себя выпуск, исходя из его общей доходности.

Также ранжировал выпуски по цене:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рынок ОФЗ радует (умных) инвесторов, и (слегка0 огорчает публику. А между тем… ОФЗ как росли вместе с акциями, так и будут расти дальше.

РАДОСТЬ ЖЕ-заключается в уникальных «клещах», на которых можно весомо зарабатывать.Клещи-это отставание ОФЗ от акции и наоборот, главное вовремя выбрать момент для переброски денег.
При синхронном росте вы зарабатываете ЛИБО там ЛИБО там, а рынок дает сейчас зарабатывать «и там, и там»

За прошедшие полтора месяца Минфин лишь щюпает, не не баб, почву-для переворота от рынка покупателей к рынку продавца.Пока еще банки резвятся давя 13 рублями в пустых стаканах цену под аукционы, но пробные шаги сделаны, почва скоро и очень скоро станет потверже

Традиционная ПРИЗМА 238 ого выпуска показывает игровую(подчеркиваю_ИГРОВУЮ) силу ОФЗ, никто и никогда эти фантики воспринимать всерьез не будет, это те же МММки… но волатильности и эмоций тут хватает для хороших игровых пасов

В САМОМ ДЕЛЕ-ведь никто не сливал все что есть ОФЗ при дохе 14 и ставке 21, да стало больше сомневающихся в 238 на топчике, но… никто же не орал как резанный сливайте все-рынок спокойно «переваривал» игровой момент, и пробный шар удался.
Поэтому гардемаринам не стоит вешать ни носа ни своих писюнов

Ножницы завышенных или заниженных ожиданий снова в игре, ГРУСТНО было бы если бы 238 ой стоял тупо по 56 колом.формирую никакие ожидания, из болота которых вытащить на новый рывок было бы сложно.

ЦБ уже на следующем заседании может попробовать обозначить траекторию вниз по ставке. И соломоновым решением будет именно КОММЕНТАРИЙ О СОЗРЕВАНИИ УСЛОВИЙ для снижения ставки, при номинальной текущей математике в 21..

я считаю ГЛАВНЫМ это капитуляция покупателей(потребителей) перед ростом цен, рано или поздно толпа потребительская скажет «ну нах жрите сами» спрос ОБЯЗАН обрушиться… и !

ловко маневрируя(в том числе ставкой)-и не выпуская депозиты вырулить из текущей спирали в принципе… возможно....

по своей сути мы имеем ТРИ косвенных признака мощнейшей депрессии ВСЕЙ НАЦИИ (это уникальный момент истории)_

1.Безумный рост потребления алкоголя
2.Безумные траты, кредитные в первую очередь(уже позади) как средство УЙТИ ОТ ДЕЙСТВИТЕЛЬНОСТИ
3.Безумный рост антидепрессантов
и 4.Безумная тяга к сбережениям

тут есть противоречия между пунктом 2 и пунктом 4, но любой психолог вам скажет это депрессивное метание из крайности в крайность с целью обретения равновесия