Облигации ОФЗ

Снова пикируем вниз?

Стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Еще в начале «Трамповской эйфории», мы делали акцент на временный позитив. В течении ноября деньги из денежного рынка, активно перетекали в акции и ОФЗ, закрывая перепроданность рынка.

Но на текущий момент, вновь видим похожую историю: ровно то что было в сентябре. Многие компании подошли к сопротивлению, а рост общего рынка предательски замедлился у ЕМА 10/20. Вот еще пару примеров от наших ключиков:

❗️Индекс $RGBI, после закрытия перепроданности на прошлой неделе, замедлил свой рост и тестирует ЕМА 10 на недельном графике. Общий тренд нисходящий, и мы вполне можем пойти ниже. Например, на повышении ставки.

❗️Индекс $RUS10, или топ 10 компаний по капитализации, подошел к сильному сопротивлению ЕМА 20 и ЕМА 200 на недельном графике. Мы должны понимать, что компании тяжеловесы тянут общий рынок за собой. Нисходящий тренд не сломлен.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Крупняк считает, что в 2025г ЦБ РФ начнёт снижать ставку. Как понять, на что крупняк ставит деньги. Личное мнение: причины роста акций
1
Индекс RGBI
по дневным
(доходность ОФЗ начинает падать



Основные участники рынка ОФЗ — это крупные банки.

2
IRS RUB vs RUB KEYRATE 1Y mid (МБ СПФИ)
cbonds.ru/indexes/93232/

IRS RUB vs RUB KEYRATE 1Y mid — это ставка по процентному свопу fixed-float к Ключевой Ставке Банка России

Процентный своп fixed-float к Ключевой Ставке Банка России — это ставка по процентному свопу, привязанному к этому показателю.

Процентный своп — это соглашение между двумя юридическими лицами об обмене процентными платежами на определённую сумму.
Первая сторона платит второй фиксированный процент, а вторая первой — плавающий.

СЧИТАЮ ПОНИМАНИЕ ТРЕНДА ПО КЛЮЧЕВОЙ СТАВКЕ (КС) ОЧЕНЬ ВАЖНЫМ.
РАЗВОРОТ ВНИЗ,
СМ.
cbonds.ru/indexes/93232/




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин воспользовался ТрампоРалли

Спрос выше, доходности ниже, но есть неприятный инфляционный сюрприз.

Воспользовавшись оптимизмом на рынке РФ после победы Трампа и ростом RGBI (Индекс государственных облигаций РФ) (рис 1) Минфин поспешил занять через ОФЗ с фиксированным купоном отойдя от, ставшей уже привычной последние полгода, истории когда на аукционе ОФЗ фиксированный купон + ОФЗ флоатер и предложил сразу два выпуска ОФЗ с фиксированным купоном.

RGBI (Индекс государственных облигаций РФ)

Так на аукционах были предложены ОФЗ 26248 (~15,5 лет до погашения) и ОФЗ 26246 (~11 лет до погашения).

Так как RGBI хорошо вырос за полторы недели, то обошлось без новых рекордов в доходности.

Аукцион ОФЗ 26248 интересен в первую очередь объемом спроса – 72,393 млрд. рублей; (рис 2). [у ОФЗ 26246 похожий спрос в 70 млрд.]

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Фильм такой есть «Игра на понижение» про ипотечный кризис в США, там тоже плохие данные и неплатежи шли по ипотеки, но облигации дорожали… потом крах(

khramov, ладно, не рост, но боковик с ростом объёма.

Tverskoy_homyak, Объем согласен, впечатляет)

Tverskoy_homyak, Закупайся с плечом х5 — не прогадаешь ;-)

khramov, ладно, не рост, но боковик с ростом объёма.

Рост!

Tverskoy_homyak, Закупайся с плечом х5 — не прогадаешь ;-)

Вот, видите как, ОФЗ разогнались на «слухах» и сразу аукционы более-менее успешно прошли. Хотя НИКАКИХ реальных предпосылок к росту в данный момент нет. У меня такое ощущение, что индексы у нас сейчас следуют за биткоином, а не за внутренними показателями в стране, а руководит этим всем Трамп

Итоги аукционов Минфина РФ по размещению ОФЗ 13.11.2024

Минфин РФ 13.11.2024 провел аукционы по размещению ОФЗ-ПД серии 26246 с погашением 12.03.2036 и серии 26248 с погашением 16.05.2040.

ОФЗ-26246

• Предложение: доступный остаток (703,0 млрд руб.)
• Спрос: 66,0 млрд руб.
• Размещено: 39,8 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 78,61% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 16,82%
• Премия к открытию дня: 19 б. п.

ОФЗ-26248

• Предложение: доступный остаток (668,5 млрд руб.)
• Спрос: 72,4 млрд руб.
• Размещено: 49,1 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 77,38% от номинала
• Средневзвешенная доходность: 16,95%
• Премия к открытию дня: 9 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост!

О насущном-данные по инфляции вышли (ожидаемо) плохими, тот ВЫБРОС-который был зрим(оком потребителя) реализовался.Отчасти подсказка была в 18.30-в задире ОФЗ-как правило задир приходит к точке задерга(я продавал уверенно). О чем хочется сказать-как о насущном-если тут есть настоящие водопроводчики они подскажут-ТРУБЫ РВЕТ на оттепели и давлении, т е были морозы 30, отпускает в ноль и в 3-4 утра на минимальном водоразборе РВЕТ ТРУБЫ подводящие

Банкротства в облигациях 48 эшелона пойдут при снижении ставки, ибо-сейчас тупо можно пирамидиться, пипл хавает, и даже если ты банкрот напечатай новые серии под 800 годовых-все будут разбирать

Но как только… ставка начнет падать-начнется проблема с реализацией, точнее говоря при высоком давлении придет оттепель.

На мой взгляд, еще месяца полтора данные по инфляции будут «плохими», и это не призыв к покупкам против данных, тут скорее нужно посмотреть структуру самой рванины данных, т е чтобы не было нарастания, а выбросы по 0.3 как сегодня были бы разовыми

Рынок ХОЧЕТ расти, есть фактические покупки в дальних выпусках, но сама форма выхода на траекторию роста уже обещает быть нервной.

Если мысленно составить цикл-рост ставки 21-перкладка издержек на потребителя, плюс отчасти реализовывается эффект недоподнятия отпускных цен при 16 ой ставке-поступление товара и услуг на условных прилавок-ШОК потребителя-частичный разбор товара с верой в дальнейшее подорожание- ПАДЕНИЕ объема продаж уже для производителя и...(музыка) наконец УПОР В ТУПИК когда «перестают покупать»-то получается следующий виток на котором ЕСТЬ ВЕРОЯТНОСТЬ остановки инфляционной спирали самое начало весны и (тра да да даммм) начало заметного снижения статистики в июне


Вариант DVA-ПЕРЕГОВОРЫ, экстренное заседание ЦБ и… авантюрное снижение ставки под волевым политическим давлением, играя «на опережение»-тогда, производитель видя разворот политики ЦБ так же авантюрно перестает повышать отпускные цены, опять же с надеждой на перспективу и мы приходим к варианту 1, только с форсажем

Что подорожало и подешевело в России с 6 по 11 ноября (по данным Росстата):

Инфляция в РФ в октябре составила 0,75%, годовая снизилась до 8,54%, на 11 ноября — до 8,43%.

🔺Подорожало:

🧈Масло сливочное — на 1,2%, маргарин, масло подсолнечное — на 0,6%.

🥛Сыры твердые, полутвердые и мягкие — на 0,8%, молоко и сметана — на 0,7%.

🥚Яйца куриные — на 0,6%.

🐟Рыба мороженая — на 0,5%.

🥩Свинина — на 0,3%.

🥒Рост цен на плодоовощную продукцию составил 3,6%, в том числе на огурцы (+8,8%), помидоры (+5,9%), картофель (+4,7%), лук репчатый (+4,6%), капусту белокочанную (+4,1%), свеклу столовую (+2,6%), морковь (+1,6%), бананы (+1,1%), яблоки (+0,4%).

🐕Сухие корма для домашних животных — на 0,4%.

📱Смартфоны — на 0,4%.

⛽️Цены на дизельное топливо выросли на 0,4%, бензин автомобильный — на 0,1%.

🚌Тарифы на проезд в городском автобусе — на 0,1%.

🔻Подешевело:

🍝Вермишель — на 0,4%.

🍖Баранина — на 0,2%, мясо кур, колбасы полукопченые и варено-копченые — на 0,1%.

🍼Консервы овощные для детского питания — на 0,2%.

🧹Электропылесосы — на 0,2%.

В реале у нас очень высокая инфляция.не удивлюсь если дойдет до 1% в неделю до Нового года
Но офз скорее всего будут дорожать… банки будут крутить цены

Инфляция в РФ с 6 по 11 ноября ускорилась до 0,3% с 0,19% неделей ранее, с начала года — 7,02%, годовая на 11 ноября замедлилась до 8,43% — Росстат


Годовая инфляция в октябре замедлилась до 8,54% с 8,63% в сентябре — Росстат
smartlab.news/read/132357-inflyaciya-v-rf-s-6-po-11-noyabrya-uskorilas-do-03-s-019-nedelei-ranee-s-nacala-goda-702-godovaya-na-11-noyabrya-zamedlilas-do-843-rosstat

Продолжается закупка ОФЗ??? Гособлигации уже хорошо отрасти на трампралли, и сегодня почти по всем выпускам прошел объем примерно в 17.30. Кт...

consar, Полагаю, что трамп-ралли продолжается. Рост произошел после этой новости:
Трамп в ближайшее время может назначить спецпосланника по Украине для проведения переговоров по завершению конфликта, передает Fox News.

Продолжается закупка ОФЗ???
Гособлигации уже хорошо отрасти на трампралли, и сегодня почти по всем выпускам прошел объем примерно в 17.30. Кто в этом специалисты, это банк/крупный игрок закупает, как понять?


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Облигация ОФЗ 26229 (SU26229RMFS3)может взять?

Размещение ОФЗ

Очередное размещение от Минфина. Предложено два выпуска ОФЗ-ПД серий 26246 и 26248, в объеме остатков доступный для размещения в указанных выпусках.

ОФЗ 26246 с погашением 12 марта 2036 года, купон 12% годовых
ОФЗ 26248 с погашением 16 мая 2040 года, купон 12,25% годовых


Итоги:


ОФЗ 26246
Спрос составил 65,979 млрд рублей по номиналу.  Итоговая доходность 16,82%. Разместили 39,844 млрд рублей по номиналу

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26246 с погашением 12 марта 2036 года составила 78,6063% от номинала, что соответствует доходности 16,82% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 39,844 млрд. рублей по номиналу при спросе 65,979 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 31,975 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 78,5401% от номинала, что соответствует доходности 16,84% годовых.

ОФЗ 26248

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин разместил ОФЗ-ПД 26248 в объеме Р49,10 млрд при спросе Р72,39 млрд, средневзвешенная доходность – 16,95% годовых

Минфин России информирует о результатах проведения 13 ноября 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26248RMFS с датой погашения 16 мая 2040 г.

         Итоги размещения выпуска № 26248RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 72,393 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 49,107 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 41,014 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 77,3600% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 16,95% годовых;
          — средневзвешенная цена – 77,3767% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 16,95% годовых.
         Информация указана без учета результатов дополнительного размещения после аукциона.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доля нерезидентов в суверенных евробондах РФ в III квартале снизилась до 44%

На 1 июля 2024 года эта доля составляла 44,6%.

При этом общий объем еврооблигаций РФ, который принадлежит нерезидентам, по номинальной стоимости за III квартал снизился на $0,203 млрд — до $14,399 млрд.

По итогам III квартала 2023 года доля инвестиций нерезидентов в суверенных евробондах РФ составляла 45,7%, а принадлежащий им объем еврооблигаций достигал $14,98 млрд.

tass.ru/ekonomika/22392831

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин разместил ОФЗ-ПД 26246 в объеме Р39,84 млрд при спросе Р65,97 млрд, средневзвешенная доходность – 16,82% годовых

 Минфин России информирует о результатах проведения 13 ноября 2024 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26246RMFS с датой погашения 12 марта 2036 г.

         Итоги размещения выпуска № 26246RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 65,979 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 39,844 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 31,975 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 78,5401% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 16,84% годовых;
          — средневзвешенная цена – 78,6063% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 16,82% годовых.

minfin.gov.ru/ru/perfomance/public_debt/internal/operations/ofz/auction?id_39=309953-o_rezultatakh_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26246rmfs_na_auktsione_13_noyabrya_2024_g.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Ефимов, График не информативен, т.к. сейчас доходность ОФЗ определяется не столько реальной инфляцией и ожидаемой инфляцией, сколь...

khramov, кому-то нравится интерпретировать «новостной фон, слухи и действия Минфина». Кто-то предпочитает полагаться на анализ графиков. Вы относитесь к первой категории, и поэтому этот график просто не для вас.

Предлагаю также писать «неинформативен» слитно. Раздельное написание было бы правильным, если бы предложение включало противопоставление, например: " график не информативен, но нагляден".

Александр Ефимов, Впервые доходность и ключ.ставка находятся много и долго выше инфляции. Доходность следует за ставкой, как и настроение ры...

PP PP, добавил ключевую ставку на график.
Как я читаю этот график, индекс является опережающим фактором и по отношению к ключевой ставке.
Так и должно быть, ведь рынок (в нашем случае доходность ОФЗ) содержит в себе максимум информации, в том числе и прогноз по ключевой ставке.

Вчера публиковал график цен RGBITR vs инфляция.
Сегодня сделал график доходности RGBITR vs инфляция, который, на мой взгляд, выглядит более ...

Александр Ефимов, График не информативен, т.к. сейчас доходность ОФЗ определяется не столько реальной инфляцией и ожидаемой инфляцией, сколько новостным фоном, слухами и МинФином. Привязка доходностей ОФЗ к инфляции, будь то реальная или ожидаемая уже давно в прошлом.

Александр Ефимов, У вас ожидаемая инфляция ниже наблюдаемой? На графике

PP PP, да, но это так не у меня, а у провайдера данных по инфляции для ЦБ (https://www.cbr.ru/analytics/dkp/inflationary_expectations/).