Облигации Лазерные системы

📊 Кредитный рейтинг: НКР (28.08.25): подтвердили кредитный рейтинг «ВВВ» (прогноз оставили стабильный)

Мои выводы:
🟡 За 9мес 2025г в сравнении с 9мес 2024г:
1) Выручка +36,5% (744 млн / х2,17 кв/кв) — выручка растет, что не может не радовать ✅
2) Валовая прибыль +13,8% (304 млн / х2,6 кв/кв) — растет и валовая прибыль, но куда скромнее из-за роста себестоимости. Стоит отметить, что результат все равно хороший, учитывая, что за 1п2025г валовая прибыль в сравнении с 1п2025г показала -12,7%
3) Прибыль от продаж +0,55% (148 млн / х3,3 кв/кв) — рост управленческих расходов сжег всю возросшую прибыль… ❗️
4) Проценты к уплате х4,6% (61,4 млн / +53,9% кв/кв) — проценты по долгам стремительно растут и ввиду неизменной операционной прибыли это вызывает беспокойство ❗️
5) Прочие доходы -45,9% (13,4 млн) и прочие расходы -40,6% (86,2 млн) — состав прочих доходов и расходов был раскрыт, но не в цирфах, впрочем радует снижение прочих расходов, иначе было бы туго. Однако прочие расходы по прежнему сильно влияют на конечный результат по чистой прибыли ❗️

🔵 Уважаемые инвесторы!

Представляем вашему вниманию отчетность эмитента АО «Лазерные системы» по состоянию на 30.09.2025 г.

Показатели отчетности:

🟢 Выручка = 744 479 тыс. руб. (+36,4% к АППГ);

🟢 Чистая прибыль = 11 797 тыс. руб. (+103,2% к АППГ);

🟢 EBIT (ltm) = 109 547 тыс. руб. (+23,9% к прошлой отчетной дате);

🟢 Рентабельность по EBIT = 10,7%;

🟢 EBIT/проценты к уплате = 1,4 (🟢 > 1,0);

🟢 Отношение долга к капиталу = 0,6 (🟢 < 1,5);

🟢 Коэффициент финансовой независимости = 0,34 (🟢 > 0,30);

🟡 Коэффициент текущей ликвидности = 0,88 (🟢 > 1,5).

Иные факторы:

❕Рейтинговое агентство «НКР» 28.08.2025 г. подтвердило кредитный рейтинг АО «Лазерные системы» на уровне «ВВВ» со стабильным прогнозом.

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

🔵 Уважаемые инвесторы!

Представляем вашему вниманию отчетность эмитента АО «Лазерные системы» по состоянию на 30.06.2025 г.

Показатели отчетности:

🟢 Выручка = 343 352 тыс. руб. (+29,2% к АППГ);

🟢 Чистая прибыль = 1 811 тыс. руб. (+117,9% к АППГ);

🟢 EBIT (ltm) = 88 405 тыс. руб. (+22,0% к прошлой отчетной дате);

🟢 Рентабельность по EBIT = 9,8%;

🟢 EBIT/проценты к уплате = 1,4 (🟢 > 1,0);

🟢 Отношение долга к капиталу = 0,6 (🟢 < 1,5);

🟢 Коэффициент финансовой независимости = 0,36 (🟢 > 0,30);

🟡 Коэффициент текущей ликвидности = 0,89 (🟢 > 1,5).

Иные факторы:

❕Рейтинговое агентство «НКР» 28.08.2025 г. подтвердило кредитный рейтинг АО «Лазерные системы» на уровне «ВВВ» со стабильным прогнозом.

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

Представляем вашему вниманию отчетность компании АО «Лазерные системы» по состоянию на 31.12.2024 г.

Показатели отчетности по РСБУ:
🟢 Выручка = 823 676 тыс. руб. (+54,9% к АППГ);
🟢 Чистая прибыль = 22 187 тыс. руб. (+75,4% к АППГ);
🟢 EBIT (ltm) = 61 184 тыс. руб. (+30,5% к прошлой отчетной дате);
🟢 Рентабельность по EBIT = 7,4%;
🟢 EBIT/проценты к уплате = 2,0 (🟢 > 1,0);
🟢 Отношение долга к капиталу = 0,4 (🟢 < 1,5);
🟢 Коэффициент финансовой независимости = 0,45 (🟢 > 0,30);
🟡 Коэффициент текущей ликвидности = 1,1 (🟢 > 1,5).

Показатели отчетности по МСФО:
🟢 Выручка = 823 677 тыс. руб. (+54,9% к АППГ);
🔴 Чистая прибыль = 27 614 тыс. руб. (-61,1% к АППГ);
🔴 EBIT (ltm) = 66 809 тыс. руб. (-30,9% к АППГ);
🟢 Рентабельность по EBIT = 8,1%;
🟢 EBIT/проценты к уплате = 2,5 (🟢 > 1,0);
🟢 Отношение долга к капиталу = 0,3 (🟢 < 1,5);
🟢 Коэффициент финансовой независимости = 0,44 (🟢 > 0,30);
🔴 Коэффициент текущей ликвидности = 0,9 (🟢 > 1,5).

Иные факторы:
❕АО «Лазерные системы» имеет кредитный рейтинг на уровне «ВВВ» со стабильным прогнозом, присвоенный агентством «НКР» 02.09.2024 г.

Представляем вашему вниманию запись прямого эфира с эмитентом АО «Лазерные Системы».

Посмотреть эфир в Youtube , Rutube , VK.

Приятного просмотра!

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

8 апреля в 12:00 по московскому времени состоится прямой эфир в нашем Telegram-канале  с эмитентом АО «Лазерные Системы» приуроченный к выходу отчетности за 2024 год.

Представитель эмитента:
Алексей Борейшо, председатель совета директоров АО «Лазерные Системы»

Ведущий:
Максим Букин, заместитель генерального директора ИК «Диалот»

Будем рады ответить на ваши вопросы!

*Пост не является инвестиционной рекомендацией*

А что там с облигой? ВТБ не дает купить

АО «Лазерные системы» основано в 1998 году. В настоящее время компания выпускает промышленные 3D-принтеры и алкорамки (средства оперативного контроля персонала на предмет употребления алкоголя), функционирование которых основано на лазерных технологиях, для крупнейших отечественных промышленных предприятий.

Старт размещения 17 сентября

• Наименование: ЛазерСист-01
• Рейтинг: ВВВ (НКР, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС + 425 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем: 200 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Колл на 18 купоне)
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: ИК «Диалот»
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.