Финаме
БКС Мир ИнвестицийЧто за сливы произошли? Бумага сегодня только отрасла и тут опять падение.
Виктор Пермяков, У неё отчёты хуже чем у Самолёта
Облигации Брусника
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Брус 2P02 | 25.9% | 1.1 | 7 500 | 0.68 | 98.79 | 17.84 | 12.66 | 2026-02-18 | 2025-09-18 |
| Брус 2P03 | 0.0% | 0.8 | 3 425 | - | 0 | 14.58 | 2026-02-11 | 2025-11-17 | |
| Брус 2P05 | 25.9% | 2.1 | 3 000 | 0.55 | 100.8 | 20.34 | 18.31 | 2026-02-12 | 2026-09-14 |
| Брус 2Р04 | 24.4% | 2.5 | 7 500 | 1.92 | 99 | 17.67 | 2.95 | 2026-03-06 |
-
Виктор Пермяков, У неё отчёты хуже чем у Самолёта
Kir_Falk, а страх разве не обоснованный? Делимобиль тогда лучше купить, рейтинг тоже высокий и отчёт также плох
Вова Кожемяко, для меня не обоснованный. На мой взгляд, надо самостоятельно оценивать фин. положение эмитента и уже определять как соотносится аппетит к риску инвестора с этим эмитентом/выпуском. Если «аппетит» соответствует, то инвестор не будет «жить» на форумах в ожидании очередного купона, нервно теребя ручками. А вот если не соответствует, тогда и начинаются все эти страдания «заплатили/не заплатили купон» и жизнь в ожидании купона. Если бы я так страдал по каждому выпуску в своем портфеле и носился с ними как с писаной торбой, у меня бы жизни не было)) В портфеле есть и Брусника, и Делимобиль, УС, Сегежа, iВУШ, но в таких долях, потеря которых в случае дефолта будет «неприятностью», но не приведет к краху всего портфеля. Рискованные ВДО в портфеле уравновешены более надежными облигами, как «середнячками» типа А101, Глоракс, так и крепышами уровня Х5, ПГК, Атомэнергопром, РЖД, Сбер, ОФЗ и т.д. Ну и доли каждой позиции соблюдаются в соответствии с риском. «Всех денег заработать нельзя», поэтому гнаться за сверхдоходным, но и сверхрискованным портфелем я не собираюсь. Во всем должен быть баланс, поэтому мне тоже было бы «скучно» и с консервативным портфелем только на ОФЗ :))
(Не ИИР)Crusader99, ааа, ну сами виноваты, «зафиксировали убыток» на своем страхе :))
Kir_Falk, а страх разве не обоснованный? Делимобиль тогда лучше купить, рейтинг тоже высокий и отчёт также плох
ООО Брусника - обзор эмитента облигацийИтак, на очереди ООО Брусника — девелопер сегмента комфорт и бизнес-класса, родом из Екатеринбурга, ведущий свой бизнес во многих крупных городах России, в т ч Москва и СПб. В конце 2025 года допустил тех. дефолт с задержкой всего день, объясняя это технической заминкой. При этом, текущий рейтинг: А- (с негативным прогнозом). Давайте разбираться, действительно ли имеет место случайность и рейтинг оправдан, или все-таки есть тревожные звоночки для таких событий. Анализ по МСФО на середину 2025 года:
🔸Оценка операционных показателей (3,5/17) — низкий:
· Кроме как ростом выручки на 14,8% г/г и рентабельностью продаж 25% — особо похвастаться нечем. Темп роста опер. прибыли недостаточен в сравнении с CAGR по всем девелоперам. А вот темп роста долговой нагрузки г/г показал кратное увеличение, что буквально «утопило» чистую прибыль — минус 151%;
· Свободный денежный поток пребывает в таком разрыве, что кажется, будто из него никогда не выберется: если год назад дефицит составлял 20,5 млрд руб., то спустя год — уже около 30 млрд. руб. Запас наличности не настолько большой, чтобы вечно его покрывать;
Авто-репост. Читать в блоге >>>Дмитрий Г., а когда Брусника «кидала с купоном за целый месяц»? День задержки выплаты это «кидалово за месяц»? Или речь была не про Бруснику...
Kir_Falk, в тех.дефолт был «купон Шредингера». Те, кто слился на новости о техдефолте купон не получили. Получили те, кто этот слив откупилЖора, после техдефолта, где я потерял деньги, доверие к компании снизилось. Желание покупать снова облиги, где тебя на пустом месте могут ки...
Дмитрий Г., а когда Брусника «кидала с купоном за целый месяц»? День задержки выплаты это «кидалово за месяц»? Или речь была не про Бруснику?
Дмитрий Г., сами себя кинули. Не нужно было резко продавать.
Алексей Щ, спасибо, буду знать, переложился в парус-нордвей, они уже выросли в 10 раз больше, чем Брусника кинула меня на купон, да, доход 10% годовых в среднем, но это пай недвижимости с индексацией, а так как кредит закрыли — остался только вторичный рынок.Crusader99, Если все так критично с техдефолтом, хотя оф. причина — задержка из-за обработки банком платежа, почему тогда не изменился форма...
Жора, это не то, чтобы критично, это ситуация «ложечки нашлись, но осадочек остался»В список «дефолтников» попали? Попали. А разбираться почему, смотреть показатели… воблы-же не рейтинговое агенство
Тут дофига народу который сперва хватает «купончик», потом читает какую-нибудь телегу, где ему «открывают ВСЮ правду» (ц), пугается, и быстро в убыток сливается
Жора, на общей нервности рынка. Монополия, УралСталь, Евротранс… тут веселых клованов — как дерьма за баней. А Брусника недавно техдефолтом ...
Crusader99, Если все так критично с техдефолтом, хотя оф. причина — задержка из-за обработки банком платежа, почему тогда не изменился формальный рейтинг А- на более низкий?Коллеги, на чем доходность выпусков растет? Плохие дела у компании?
Жора, на общей нервности рынка. Монополия, УралСталь, Евротранс… тут веселых клованов — как дерьма за баней. А Брусника недавно техдефолтом обляпалась, вот народ ее и…
Евротранс вроде нормально гасится, до гашения УралСтали есть некоторое время, и есть надежда, что ситуация стабилизируетсяКоллеги, на чем доходность выпусков растет? Плохие дела у компании?
Жора, после техдефолта, где я потерял деньги, доверие к компании снизилось. Желание покупать снова облиги, где тебя на пустом месте могут кинуть на выплату купона за целый месяц нет.Alex Stepanov, зачем облиги — надо квартиру у них купить. помочь им...:))
Бочаров Михаил, за такие цены как сейчас — дорого, может сейчас с ужесточением семейной ипотеки цены немного припадут или хотя бы затормозят
Бочаров Михаил, тогда точно — надо брать
Alex Stepanov, зачем облиги — надо квартиру у них купить. помочь им...:))
🏗Брусника: послевкусие тех.дефолта🔎О компании
Крупный девелопер, работающий в сегменте комплексной застройки. Присутствует: Москва и МО, Санкт-Петербург, Екатеринбург, Тюмень, Новосибирск, Омск, Пермь и др. Домашний регион – Екатеринбург
💸Финансы
Аудитор Kept (бывш. KPMG) 👉Почему это важно? Ключевые вопросы аудита: оценка запасов (земельный банк, НЗС), признание выручки
Сухие цифры полугодовой отчетности:
🔹рост выручки за полугодие 2025 +16%
🔹рост операционной и валовой прибыли при умеренном росте рентабельности
🔻убыток в первом полугодии 1,1 млрд (против прибыли 2,2 млрд за полугодие 2024) исключительно из-за роста финансовых расходов
🔻OCF отрицательный (-27 млрд)
❗️доля капитала снижается из-за убытка и из-за роста валюты баланса / активов. Сегодня капитал (13 млн) покрывает лишь 4% активов. И это не считая займов бенефициару ~4 млрд
👉Обзоры строителей: Glorax, Эталон, ЛСР, Самолёт, А101
Авто-репост. Читать в блоге >>>Хороший рейтинг эмитента, а цена ниже номинала. Профессионалы, подскажите, почему так?) выпуск 2п04
Сергей Пашин
1) Брусника сильно закредитованная компания
2) Был технический дефолт, ходят слухи что это банковская ошибка. Но сама Брусника молчит
3) Стоительство серая и рискованная отрасль
Брусника
ООО «Брусника. Строительство и девелопмент» — девелоперская компания из Екатеринбурга, специализируется на строительстве многоэтажных домов, основана в 2004 г.Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
