Финаме
БКС Мир ИнвестицийПодскажете пожалуйста кто-нибудь знает? те кто будет голосовать против рублификации и если за проголосуют 75% -будет ли насильная рублифмкац...
Alexander, будет
Облигации суборды ВТБ
| Имя | Доходн | Лет до погаш. |
Объем выпуска, млн руб |
Дюрация | Цена | Купон, руб | НКД, руб | Дата купона | Оферта |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ВТБСУБТ2-1 | 12.8% | 5.3 | 70 000 | 4.27 | 81.8 | 378958.9 | 158246.58 | 2026-04-08 | 2030-10-02 |
| ВТБСУБТ1-5 | 16.7% | 0.0 | 87 500 | - | 60.05 | 498630.14 | 93150.68 | 2026-05-20 | |
| ВТБСУБТ1-1 (USD) | 7.6% | 0.0 | 825 | - | 65.75 | $3739.73 | $233872.62172 | 2026-02-02 | |
| ВТБСУБТ1-3 (USD) | 13.0% | 0.0 | 89 | - | 68 | $6604.36 | $413018.95632 | 2026-02-02 | |
| ВТБСУБТ1-6 | 26.3% | 0.0 | 7 500 | - | 77.1 | 1009726.03 | 188630.14 | 2026-05-20 | |
| ВТБСУБ1-9 (EUR) | 5.8% | 0.0 | 100 | - | 65 | €2337.33 | €103170.24432 | 2026-03-30 | |
| ВТБСУБТ2-2 | 19.8% | 5.3 | 20 000 | 3.53 | 89 | 957369.86 | 399780.82 | 2026-04-08 | 2030-10-02 |
| ВТБСУБТ1-2 | 27.7% | 0.0 | 17 301 | - | 83 | 1305399.86 | 1011326.26 | 2026-02-02 | |
| ВТБСУБТ1-4 (EUR) | 8.7% | 0.0 | 19 | - | 72 | €3883.08 | €284322.33984 | 2026-02-02 | |
| ВТБСУБ1-8 (USD) | 12.6% | 0.0 | 165 | - | 70 | $6492.16 | $244753.1401 | 2026-03-30 | |
| ВТБСУБ1-10 (EUR) | 8.7% | 0.0 | 50 | - | 72 | €3895.55 | €171950.4072 | 2026-03-30 | |
| ВТБСУБ1-11 | 16.3% | 0.0 | 18 510 | - | 61.5 | 498630.14 | 232876.71 | 2026-03-30 | |
| ВТБСУБ1-12 | 26.9% | 0.0 | 29 000 | - | 77.01 | 1034657.53 | 483219.18 | 2026-03-30 | |
| ВТБСУБ1-13 | 25.0% | 0.0 | 8 440 | - | 81 | 504863.01 | 221917.81 | 2026-02-12 | |
| VTB Eur (USD) | 0.0% | 0.0 | 2 250 | - | 49.99 | $0 | $0 | 2024-12-06 |
-
Alexander, будет
Справедливая цена субордов ВТБ после рублификации составит 83–84% от номинала, что выше текущих рыночных котировок — ВедомостиБанк ВТБ иници...
Eduard_X, Как это, интересно, можно посчитать «справедливую цену», не видя cash flow (с купонами пока явная неопределенность). «От номинала» — это от какого, старого в валюте, или нового в рублях — при волатильном курсе это не одно и то же.
- Справедливая цена субордов ВТБ после рублификации составит 83–84% от номинала, что выше текущих рыночных котировок — Ведомости
Банк ВТБ инициировал рублификацию восьми бессрочных валютных субординированных облигаций общим объемом $3,2 млрд. Они номинированы в долларах и евро, с купонами от 3,75% до 9,5% годовых. Новый формат бумаг — с плавающим купоном на уровне ключевой ставки плюс 5 п. п. (на сегодня — 26% годовых). Это позволяет банку сохранить уровень капитала и снизить валютные риски.
Справедливая цена и доходность
По оценке аналитиков «Эйлер аналитические технологии», справедливая цена субордов после рублификации составит 83–84% от номинала, что выше текущих рыночных котировок (менее 80%). ВТБ ожидает, что дисконт сократится до 15–18 п. п. По мере снижения ключевой ставки и восстановления аппетита к риску бумаги могут подорожать до 95–100 п. п., полагают в БКС.
Оценка перспектив субордов
Аналитики видят в субордах высокорискованный, но потенциально доходный инструмент. В условиях 26% годовых купонного дохода рублевые бумаги выглядят значительно привлекательнее валютных, особенно на фоне высокой инфляции и ожиданий смягчения денежно-кредитной политики в перспективе 1–2 лет.
Авто-репост. Читать в блоге >>> Salluste, Ну тут тогда вопрос на любителя. Если например ставку снизят резко и в июле например, то до декабря будет 26% получать. И наоборот...
Никита, 3-й купон будут считать по старому, а четвертый купон смешанно в 2 периода. Так что по ставке кс+5% чисто будут платить, начиная с 6,06,2026 года только! Через 1 год 26% превратятся уже в другую цифру.Alexander, да, по каждому отдельно. Брокер направит извещение. У меня «Сбер» буду ждать письма от них, если не продам раньше :D
Salluste, Понял спасибо. Согласно действующему законодательству, внесение изменений в эмиссионную документацию требует согласия владельцев облигаций. Для этого проводится голосование в рамках общего собрания владельцев облигаций. Для принятия решения по каждому выпуску необходимо не менее 75% от числа голосов держателей данного выпуска. Голосование осуществляется по принципу «одна облигация – один голос». Но принудить без согласия владельца -думаю 🤔 нет.Alexander, точно так.
С четвертого купона смешанный расчет, с пятого — КС плюс пять процентов.
Остаётся понять, будет ли принудительная кон...
Salluste, Да-да спасибо я разобрался там 2 периода. Сегодня по РБК говорили что принудительной не будет. Но не понятно откуда информация. А Вы не знаете голосование как будет проходить-не через ВТБ регистратор?? 75%-голосование по каждому выпуску и принятие решения по каждому?
26% купон. ВТБ запускает процесс рублификации 8 выпусков валютных субордов
ВТБ запускает процесс рублификации восьми выпусков бессрочных субординированных облигаций, номинированных в долларах и евро, включая выпуск замещающих облигаций, сообщил банк.
Ставка купона по выпускам субордов ВТБ после рублификации будет рассчитываться по формуле КС+5% годовых. При текущем значении ключевой ставки на уровне 21% купонная ставка облигаций составит 26% годовых.
Процедура предусматривает ряд изменений в эмиссионной документации каждого выпуска. Они включают замену валюты номинала облигаций с долларов США/евро на рубль путем единовременной конверсии валютного номинала в рублевый по официальным курсам Банка России, действующим на дату регистрации изменений в эмиссионную документацию, а также переход на единую для всех выпусков плавающую ставку купона, говорится в сообщении ВТБ.
Согласно действующему законодательству, внесение изменений в эмиссионную документацию требует согласия владельцев облигаций. Для этого будет проведено голосование в рамках общего собрания владельцев бондов. Для принятия решения по каждому выпуску необходимо не менее 75% от числа голосов держателей выпуска. Голосование осуществляется по принципу «одна облигация — один голос».
Авто-репост. Читать в блоге >>>Никита, да, в третьем разделе информация относительно порядка определения купонного дохода, начиная с пятого.
Salluste, Ну тут тогда вопрос на любителя. Если например ставку снизят резко и в июле например, то до декабря будет 26% получать. И наоборот при повышении. Я то подумал что 5% могут пересмотреть)
- Нашел на сайте проспект с изменениями, которые вносятся. Купон будут пересматривать каждые полгода.
Короче, шляпа.
Если кому-то интересно, ссылку оставлю здесь
www.vtb.ru/media-files/vtb.ru/shared/ir/shares/funding/20250513/izmeneniya_v_reshenie_zo-t1.docx
суборды ВТБ
Создали специальный форум для обсуждения Субординированных облигаций ВТБУсловия выпуска можно найти тут www.vtb.ru/ir/shares/funding/
Чтобы купить облигации, выберите надежного брокера:
