Облигации суборды ВТБ

Замещающие облигации для «вечных» облигаций ВТБ XS0810596832 уже зарегистрированы ВТБ-ЗО-Т1, но пока нет условий для начала замещения -
bond...

Евгений, Возможность «досрочного» погашения у них была изначально. Начиная с декабря 22 года в каждую нату выплаты купона, они имеют право погасить эти бонды по номиналу. Но скорее всего пока не погасят, так как лишних денег у них нет.

Замещающие облигации для «вечных» облигаций ВТБ XS0810596832 уже зарегистрированы ВТБ-ЗО-Т1, но пока нет условий для начала замещения -
bonds.finam.ru/issue/details03A08/default.asp
Вот более подробно про процесс замещения
www.interfax.ru/business/935710
Как тут пишут: «По „вечному“ выпуску и выпуску с погашением в 2024 году будет предусмотрена возможность досрочного погашения бондов по решению эмитента» — это хорошая новость или плохая?

Совет директоров ВТБ принял решение о замещении еврооблигаций.
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2jzs9Qnx8Ee23BJCIRJrrQ-B-B
«Мы планируем зарегистрировать три выпуска замещающих облигаций до конца текущего года. В соответствии с указом президента, мы запускаем замещение для держателей еврооблигаций, права которых учитываются российскими депозитариями. В первом квартале 2024 года мы планируем дополнительное замещение и для дружественных держателей из иностранных депозитариев», — говорится в комментарии первого зампреда ВТБ Дмитрия Пьянова, поступвшем в редакцию Frank Media.
По его словам, по выпуску, замещающему бессрочные еврооблигации VTB perp, в дальнейшем планируется рублификация, однако ее формат еще предстоит выработать.

____________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Евгений, это для зарубежных держателей, которые не учитывались в НРД и не получили купон в 22 году. Им предложили подтвердить владение облиг...

Пачкуале Пестрини, Спасибо за правильный ответ. Действительно, я позвонил в ВТБ в поддержку инвесторов 8-495-775-7139, там подтвердили, что анкета нужна только тем, у кого облигации в зарубежном депозитарии и кто не получал купона летом 2022 года. Если облигация куплена через российского брокера, то она учтена в НРД, чему есть подтверждение — купон в июне 2022 года. С тех пор ВТБ по этим облигациям не платит. . Зато есть обнадёживающие вести — до конца 2023 года ожидается выпуск замещающих облигаций. Следите за сайтом ВТБ

Кто-то может прокомментировать понятными словами сообщение на сайте ВТБ от 07.04.23?
www.vtb.ru/about/press/news/?id=195610
Кто-то получил в...

Евгений, это для зарубежных держателей, которые не учитывались в НРД и не получили купон в 22 году. Им предложили подтвердить владение облигациями на дату выплат и заплатить в рублях по схеме указа Президента. Не знаю что из этого вышло но вряд ли зарубежные держатели читают форум и сообщат что и как.)

Кто-то может прокомментировать понятными словами сообщение на сайте ВТБ от 07.04.23?
www.vtb.ru/about/press/news/?id=195610
Кто-то получил выплаты в 2023 году?

«Банк ВТБ (ПАО) сообщает о начале процесса выплат* купонного дохода по еврооблигациям с кодами ISIN XS0810596832, XS0223715920 и CH0248531110, а также купонного дохода и номинальной стоимости по еврооблигациям с кодом ISIN XS0842078536 за 2022 год в пользу держателей еврооблигаций, учет прав которых ведется в иностранных депозитариях, на рублевые счета, открытые в Банке ВТБ (ПАО)**.
Для участия в этом процессе держателям еврооблигаций, являющимся резидентами Российской Федерации или стран, не входящих в список недружественных государств***, необходимо направить в Банк ВТБ (ПАО) заявки в форме Предварительной анкеты для предварительного подтверждения прав на еврооблигации по состоянию на конкретные даты фиксации в 2022 году.
Участникам добровольного опроса держателей еврооблигаций, проводившегося в 3-4 кварталах 2022 года, являющимся резидентами Российской Федерации или стран, не входящих в список недружественных государств***, также необходимо подать анкету по указанной выше форме в связи с изменениями в формате и объёме запрашиваемой информации.
Сканированную версию заполненной Предварительной анкеты с подписью и печатью (если применимо) держателя следует направить на адрес электронной почты investorrelations@vtb.ru с темой сообщения «Предварительная анкета держателя еврооблигаций ВТБ» строго в пределах периода сбора заявок, начинающегося 23 марта 2023 года и заканчивающегося 10 апреля 2023 года включительно.
Дальнейшие инструкции по организации выплат по еврооблигациям, включая описание порядка взаимодействия и комплекта документов, которые необходимо представить для подтверждения прав владения еврооблигациями и налогового статуса держателя (включая оригинал Предварительной анкеты), будут направлены адресно по результатам рассмотрения Предварительных анкет держателей.
Банк гарантирует конфиденциальность в отношении предоставленных инвесторами сведений.
Данное сообщение носит исключительно информационный характер, не содержит юридически обязывающего обязательства на осуществление выплат по еврооблигациям, не является офертой или предложением делать оферты, заключением предварительного договора или договора в порядке п. 2 ст. 434 Гражданского кодекса РФ или частью переговоров о заключении договора в порядке ст. 434.1 Гражданского кодекса РФ в связи с выплатами по еврооблигациям, а также не обязывает Банк ВТБ (ПАО) осуществлять какие-либо действия или заключать какие-либо сделки в отношении рассматриваемых еврооблигаций.
*Выплаты планируется осуществлять в соответствии c Указом Президента Российской Федерации от 08.08.2022 №529 «О временном порядке исполнения обязательств по договорам банковского счета (вклада), выраженных в иностранной валюте, и обязательств по облигациям, выпущенным иностранными организациями».
** В случае отсутствия у держателя счета в Банке ВТБ (ПАО) в российских рублях, для получения выплат держателю будет необходимо открыть такой счет в Банке ВТБ (ПАО).
*** Список недружественных государств утвержден Распоряжением Правительства Российской Федерации от 05.03.2022 №430-р (в редакции Распоряжений Правительства РФ от 23.07.2022 N 2018-р и от 29.10.2022 N 3216-р, а также с учетом будущих дополнений/изменений).»

ЦБ РФ не разрешил ВТБ менять валюту облигаций при замещении евробондов банка, но согласовал корректировку триггеров по субординированным еврооблигациям.
«Мы получили разъяснение и разрешение ЦБ по выпуску замещающих облигаций по нашим субординированным евробондам. Ответ выглядит таким образом, что нам дозволено скорректировать триггеры списания, приведя их в соответствие с Базельскими по нашему основному Тier 1 долларовому суборду. То есть замещающие облигации будут иметь новые триггеры списания, которые будут синхронизированы с Базельскими правилами с тем, чтобы мы не потеряли капитал. ЦБ нам не разрешил менять валюту, то есть замещающие облигации будут с расчетами в рублях, но с тем же самым валютным эквивалентом по валютно-номинированным облигациям», — сообщил журналистам первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов.
«Мы планируем уложиться в дедлайн, установленный указом президента, то есть до конца 2023 года, зарегистрировать замещающие облигации и, по сути, запустить замещение для „дружественных“ держателей», — сказал Пьянов, отметив, что у банка остается желание в рамках работы с открытой валютной позицией «рублифицировать» субординированный долг. «Мы продолжим прорабатывать уже за пределами процесса замещения различные варианты», — отметил первый зампред ВТБ.


___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Шерше ля… задэ

Банк ВТБ принял решение об отказе от выплаты купонного дохода за седьмой купонный период по субординированным облигациям сер...

((...))), инвестиционный климат? Нет, не слышали))

Потерял 6 лимонов за день!
Фигасе история на пикабу. Видали? Чувак покупал суборды от ВТБ практически в день их «дефолта»!
А потом после отмены купона ВТБ продолжал его брать!

Итак, я умудрился купить субординированные облигации банка ВТБ,
а через уже сутки они подешевели с 7.5 млн рублей до ~4.5 млн, а
еще через пару дней и вовсе рухнули до 3.8 миллиона рублей за штуку.
Т.е. было у меня 2 облигации по 7.5, а стало 2 по 3.8. Было 15 млн, стало 7.6 млн. короче.

https://pikabu.ru/story/kak_ya_poteryal_6_millionov_za_sutki_doverivshis_vtb_10672965

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Перпы ВТБ — когда возобновится выплата купона? Ренессанс Капитал:
1. чтобы переварить убыток 2022 осталось сгенерить 200млрд руб, что может п...

Тимофей Мартынов,
по перпам у ВТБ существует возможность отмены % выплат, т.е. без возникновения прав инвесторов на наколпление неуплаченных %
но там есть интересный clause по объявлению и выплаты див по Обычке в течениие 6М до выплаты купона
нет купона, нет и див
а балансовая стоимость препов при их регистрации в 31 млрд руб, так и манит эмитента

Шерше ля… задэ

Банк ВТБ принял решение об отказе от выплаты купонного дохода за седьмой купонный период по субординированным облигациям серии СУБ-Т1-13, говорится в сообщении банка.

«Реализация эмитентом права отказа в одностороннем порядке от уплаты дохода не влечет за собой возникновение финансовых санкций за неисполнение обязательств по уплате процентов по субординированному облигационному займу, начисленные проценты не накапливаются и не возмещаются», — отмечается в сообщении.

По пятому суборду цена ушла вверх…

Перпы ВТБ - когда возобновится выплата купона?

Ренессанс Капитал:
1. чтобы переварить убыток 2022 осталось сгенерить 200млрд руб, что может произойти в следуюшие 2-3 квартала
2. в апреле менеджмент говорил что ориентирован на одногодичное ограничение купона по перпам
3. если ВТБ впоследствии объявит дивиденд за 24 год, то банк должен будет выплатить все купоны за 24 год
4. Цены на локальные перпы ВТБ, на наш взгляд, уже включают в цену высокую вменённую вероятность возобновления купонов

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Насколько понял из этого
smart-lab.ru/blog/news/925878.php
ЦБ не препятствует выпуску замещающих облигаций, номинированных в долларах. Но ВТБ рассматривает возможность выпуска не «замещающих», а по сути «обменных» — номинированных в рублях и с купоном «по рыночной» ставке.
Тут «собака порылась» в том, что по условиям выпуска вечных субордов ставка купона =доходность 10-летних трежерис+ 8.25, что на сегодня примерно 12%. В валюте. И такая ставка должны была быть установлена 6 декабря 22 года на 10 лет. Это по нынешнему курсу около 27 млрд рублей в год только на обслуживание, с риском увеличения, если курс пойдёт выше.
Понятно, что банк заинтересован обменять валютные облигации с купоном 12% в валюте на рублёвые с купоном по «рыночной ставке», ну допустим те же 12% но в рублях.
А инвесторы — вряд ли… Конечно, замечательно, что бумага жива, но она входила в портфель именно как валютная, хеджирующая валютные риски. Как на это посмотрит ЦБ в плане защиты инвесторов? Посмотрим, что выплывет из этой мутной воды.) По-любому к началу 24 года будет ясность...

ВТБ, у которого в обращении находятся несколько выпусков еврооблигаций в долларах и швейцарских франках, рассматривает возможность замещения бумаг для «дружественных» владельцев по отличной от базовой схеме — инструментами в рублях, а не в оригинальных валютах, и обсуждает этот вариант с ЦБ РФ.
«Наш мотив заключается в том, что хотя мы полностью выполняем обязательства перед „дружественными“ держателями либо в российской инфраструктуре через НРД, либо через инструмент указа президента по выплате с идентификацией клиента (речь об указе президента РФ №529, который дает российским юрлицам право исполнять обязательства по евробондам перед резидентами или „дружественными“ нерезидентами, чьи права учитываются иностранными депозитариями, путем зачисления рублей на их счета в российских банках, при условии получения достаточной информации, подтверждающей наличие обязательств и их размер — ИФ), тем не менее, мы понимаем, что наши инвесторы, если мы будем сохранять эти инструменты в зарубежной инфраструктуре, будут ограничены в торговле ими. То есть они будут полностью обслужены с нашей стороны, но их (бумаг — ИФ) реализация будет затруднена. Все эти неудобства мы хотим снять, и в этом наш мотив выпустить замещающие бонды по этим инструментам», — сказал зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов.
В «вечных» субордах ВТБ у «дружественных» держателей — уверенное большинство, порядка $1,5 млрд, следует из ответа Пьянова на вопрос о потенциальном объеме замещающих выпусков.
«У нас есть сумма самих этих выпусков (подлежащих замещению — ИФ), но в каждом из этих выпусков есть разная доля „дружественных“. Поэтому, к сожалению, ответ немножко сложнее, чем вы ожидаете. Например, самый большой, суборд „вечный“ — $2,25 млрд, из них 70% принадлежит „дружественным“ держателям. То есть вот вам, по сути, по самому большому суборду методика расчета размера замещающего бонда», — сказал он.
Еще один фактор, влияющий на потенциальный объем замещающих выпусков — это текущий валютный курс, так как ВТБ собирается замещать евробонды рублевыми бумагами.
«Мы еще будем дискутировать с регулятором по выпуску рублевого бонда, то есть несовпадение замещающего бонда не только по параметрам списания, но и будем хотеть, например, заменить рублевым вечным бондом по новым базельским правилам в российской инфраструктуре, в том числе для целей регулирования нашего ОВП (открытой валютной позиции) (...) Поскольку все инструменты — валютно-номинированные, все будет зависеть от величины курса швейцарского франка и американского доллара к рублю в момент замещения», — заявил Пьянов.
Он напомнил, что президентский указ предписывает проведение замещения до 2024 г. — «Для того, чтобы успеть до 31 декабря, мы будем (...) регистрировать замещающие выпуски одновременно, иначе не успеем», — сказал зампред ВТБ.
«Он будет радикально упрощать для нас вот эту нестандартную ситуацию, когда в новых условиях чисто замещающий бонд с выполнением всех сегодняшних требований по „старым“ бондам будет выпускать затруднительно. Поэтому мы надеемся на получение разрешения по выпуску замещающего бонда, полностью удовлетворяющего требованиям капитала, и в некоторых непринципиальных аспектах отклоняющегося от полной зеркальности для того, чтобы выпустить замещающий российский бонд в отношении наших трех бумаг. Один из которых — вечный бонд в долларах США, один — старший долг в долларах и один — старший долг в швейцарских франках. То есть эти три бонда будут подлежать замещению в установленные указом сроки», — заявил Пьянов. ___________________________________________________________
ВТБ по сути подхватил инициативу Минфина по выпуску замещающих облигаций к суверенному долгу, там тоже не звучало прямо «номинал в валюте по курсу».Т.е. у держателей есть прямые шансы получить просто рублевый суборд.


___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

ВТБ прорабатывает варианты замещения выпуска «вечных» субординированных еврооблигаций, но пойдет на него, только если будет найден способ сделать это без потери капитала, сообщил «Интерфаксу» зампред правления банка Дмитрий Пьянов.
«Мы действительно прорабатываем вариант со всеми известными нам нюансами замещающих бумаг для „дружественных“ инвесторов. Они будут не сто процентов замещающие по капитальным условиям. Мы понимаем, что мы не повторим капитальные триггеры 2012 года, будем делать их в 2023 году, как они должны быть в 2023 году», — сказал Пьянов в кулуарах Финансового конгресса Банка России.
«Для нас приоритетом является сохранение капитала, мы не должны потерять капитал. Но мы видим решение, как, условно говоря, сделать новый выпуск, сделать его замещающим для „дружественных“ держателей того евробонда, даже если будут другие триггеры списания», — сказал он.

Пьянов отметил, что если банк не найдет способ заместить евробонды без потери капитала, то он может обратиться в правительственную комиссию и сообщить, что не имеет возможности сделать замещение.


___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

ВТБ скоро выплатит дружественным инвесторам купоны по ряду выпусков евробондов 2022 года
ВТБ скоро начнет выплачивать дружественным инвесторам купоны по ряду выпусков евробондов прошлого года, максимальный объем выплат составляет 9,1 млрд руб., заявил зампредседателя правления банка Дмитрий Пьянов.
«Мы завершили анализ этой информации и выполнили экспертизу, какой технологией мы будем платить дружественным клиентам. Мы исходим из того, что примерно 400 держателей удовлетворяют, по нашему предварительному мнению, этим требованиям. Мы, как российский должник, будем выполнять перед ними свои обязательства по начисленным, но неуплаченным купонам по нескольким выпускам наших евробондов прошлого года».
Речь идет о трех выпусках, номинированных в долларах (с кодами ISIN XS0810596832, XS0223715920 и XS0842078536), и одном срочном суборде в швейцарских франках.
«Соответственно, $290 млн — это долг, который находится у них во владении. Ожидаемый объем выплат, если каждый из тех, кто подал эти 400 анкет, принесет подтверждающие документы и заявление на открытие счета, сдаст полный, удовлетворяющий нас комплект, то максимальный объем выплат составляет 9,1 млрд руб.».
Также Дмитрий Пьянов сообщил, что ВТБ будет решать вопрос по выпуску замещающих облигаций в конце третьего — начале четвертого квартала, по ряду инструментов прямой возможности выпуска таких бумаг нет.
«У нас есть разные развилки по „замещающим“ облигациям. Мы, например, понимаем, что по ряду субординированных инструментов мы не в состоянии выпустить зеркальные облигации в силу того, что они выпускались нами до Базельского периода, соответственно, а сейчас с такими же, по сути, триггерами списания или конвертации мы не сможем зарегистрировать капитальные инструменты в силу того, что Центробанк сейчас их регистрирует по Базельским принципам. Это одна из основных проблем по невозможности выпустить напрямую „замещающие“ облигации без потери в капитале, что для нас является важным фактором», — пояснил Пьянов.

___________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds

Просто мысли: ВТБ надо показать отличные результаты за 23 год, поэтому в 23 выплаты не возобновят, что бы не снижать отчётности.) По бессроч...

Пачкуале Пестрини, на весь 2023г выплаты отменены еще в 2022. там было раскрытие сразу на 1,5 года

Просто мысли: ВТБ надо показать отличные результаты за 23 год, поэтому в 23 выплаты не возобновят, что бы не снижать отчётности.) По бессрочным логично было бы в декабре установить новый купон с выплатой в июне 24 и провести конвертацию в замещающие облигации. Так по логике, ну а жизнь покажет…

Так будет июньский купон по вечным VTB Eur (XS0810596832) или нет? Вроде приходило уведомление о выплате, а на брокерском счёте пусто

Евгений, до конца года не будет

новость есть, но цены не двинулись www.interfax.ru/business/905699

Так будет июньский купон по вечным VTB Eur (XS0810596832) или нет? Вроде приходило уведомление о выплате, а на брокерском счёте пусто

Оптимизация налогов на примере ВТБСУБТ1-5
* Брокер ВТБ с1 июня перестает брать налог с купонов облигаций
при их поступлении на брокерский счет. Налог будет рассчитываться
либо при закрытии счета, либо в конце налогового периода. Это соответствует разъяснениям
Минфина о том как должно происходить налогообложение таких доходов.

* Таким образом, если человек не подает 3НДФЛ, то может отложить уплату налога
с купонов на срок до 2х лет. Конкретней: если у вас есть купонные выплаты по облигациям в 2024 и вы не подаете
3НДФЛ за 2024й год, то заплатить налог с купонов будет необходимо аж до 1 декабря 2025.

* Чем удобен ВТБСУБТ1-5: если выплаты возобновятся, то эта облигация удобна своими датами выплат: май и ноябрь (близко к уплате налога). Т.е. из ноябрьской выплаты 2025 года можно отложить денег на налог, а все «излишки» прошлых 3х купонов — реинвестировать, например, в ОФЗ.

* Насколько велика разница? ВТБСУБТ1-5 платит 498 630,14 руб раз в пол года. До изменения
в налогообложении вы бы получали на счет 433 808,22 руб. Разница — 65 тырс каждого купона.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ в кейсе субордов действовал корректно с правовой точки зрения, вопросы есть к коммуникации
ВТБ имел право приостановить выплату купонов по субординированным инструментам, но мог бы лучше коммуницировать с держателями бондов, заявил журналистам руководитель Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута.
«Мы по этому поводу высказывались. Этот инструмент изначально был выпущен для квалифицированных инвесторов. И правилами выпуска сразу было предусмотрено право эмитента не выплачивать дивиденды. Строго говоря, у эмитента были даже большие права, связанные вообще с прекращением обязательств по этому инструменту. Так что в этой ситуации он действовал в своем праве. Это, действительно, могло бы быть сделано, наверное, с точки зрения коммуникации более правильно. Потому что коммуникация — это важная часть. Коллеги, мне кажется, тоже свои выводы сделали. Самое главное — мы призываем к максимально понятному и честному информированию о том, что планируется делать, за достаточно большое время. Но, строго говоря, это было изначально прописано в правилах выпуска», — заявил он.
«Они действовали, из того, что мы проанализировали, в своем праве как эмитент», — добавил Мамута.

________________________________________________________
Как говорится «к пуговицам претензии есть?».
Это звучит очень символично в день, когда сам президент подписал «Требуется принятие дополнительных мер по созданию привлекательных финансовых, социальных и иных механизмов…».

________________________________________________________
Евробонды: государственные и корпоративные t.me/alleurobonds