Рецензии на книги | История самого знаменитого банкротства хедж-фонда

Книга описывает взлет и падение печально известного хедж-фонда LTCM, основателем и создателем которого стал бывший топ-менеджер инвестиционного банка Саломон Бразерс Джон Меривезер.
Работа этого человека описана в книге «Покер лжецов» (см. мою рецензию на нее тут: smart-lab.ru/blog/reviews/516717.php ) и, на мой взгляд, она избыточно демонизирована.
Книга читается легко и содержит своеобразную историю фонда LTCM, переговоры его бенефициаров с клиентами — крупнейшими банками США, Швейцарии, Франции, Германии, Японии, Великобритании… История создания, роста, взлета и краха.
Кстати на этот фонд работали два нобелевский лауреата по экономике Майрон Шоулз и Роберт Мертон. Несмотря на то, что LTCM обладал на тот момент самыми передовыми методами исследования закономерностей финансовых инструментов и экономических показателей, это не помогло ему противостоять кризису 1997-1998 гг.    

В настоящее время ошибки LTCM легли в основу новых методов по управлению финансовыми рисками (в том числе, это пополнило аргументы Нассима Талеба по критике формулы Блэка-Шоулза для опционов — см. smart-lab.ru/blog/reviews/516687.php ).

На мой взгляд, Книга Роджера Ловенстайла представляет значительный интерес для людей, специализирующихся на управлении активами, для риск-менеджеров, для клиентских подразделений прайвет-банков и для казначейств корпораций, и для всех желающих захеджировтаь свои рыночные риски на рынке деривативов.



P.S. Для интересующихся личностью Джона Меривизера рекомендую ознакомиться со ссылкой    fx-wiki.ru/wiki/%D0%94%D0%B6%D0%BE%D0%BD_%D0%9C%D0%B5%D1%80%D0%B8%D0%B2%D0%B5%D0%B7%D0%B5%D1%80
Кстати, он после краха LTCM в 1998 году дважды создавал хедж-фонды, которые также трагически заканчивали свои истории в критические ситуации рынков в ммент резкого роста волатильности. Но это уже другая история.  

---

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.