Новости рынков | Фокус ЦБ в I кв 2026 года и на ближайшую перспективу - точечное ужесточение требований к капиталу банков, совершенствование оценки рисков по кредитам застройщикам и борьба с избыточной концентрацией

Денежно-кредитная политика и макроэкономика

• Ключевая ставка: ЦБ начал цикл ее снижения. 13 февраля ставка была уменьшена до 15,5%, а 20 марта — до 15% годовых.

• Инфляция: Годовая инфляция по итогам года прогнозируется на уровне 4,5–5,5%. При этом рост цен с поправкой на сезонность в I квартале ускорился до 8,7%

Ключевые изменения в регулировании (уже сделано)

• Кредитование застройщиков: Представлен проект нового акта по оценке рисков. Он вводит четыре стадии жизненного цикла проекта, повышая чувствительность оценки к специфике строительства и условиям рассрочки.

• Капитал и НМА: Банкам разрешено в течение 4 лет постепенно вычитать из капитала затраты на создание нематериальных активов (НМА) для импортозамещения в ИТ-сфере, чтобы снизить нагрузку на капитал.

• Системно значимые кредитные организации (СЗКО): Доработана методика их определения: расширен учёт взаимосвязей банков с небанковскими организациями и масштаба клиентской базы юридических лиц и ИП

Ближайшие планы регулятора

• Капитальные требования: Планируется повысить минимальный размер капитала банков с учётом инфляции, накопленной с 2018 года, и усилить требования к его источникам (например, исключая комиссии из собственных средств).

• Иммобилизованные активы (ИА): С 1 апреля 2027 года вводится риск-чувствительный лимит (РЧЛ) для ограничения вложений в неликвидные активы с 5-летним переходным периодом.

• Снижение кредитных рисков: Планируется разрешить банкам не объединять операционно независимых заемщиков в одну группу и использовать механизмы переноса риска (ЦФА, CDS).

• Субординированные инструменты: Разрабатываются изменения, чтобы они лучше абсорбировали убытки банков в кризис. В частности, рассматривается возможность восстановления списанного долга