Момент истины. Неделя до апрельской экспирации...

09 апреля 2011, 12:24
|
Александр Шадрин

Продолжаю отслеживать ОИ опционов апрельской серии, и рассчитывать точку минимальных выплат (ТМВ). За неделю ТМВ выросла с 195000 до 200000.

Проверяю, как данную информацию можно будет использовать полезным способом для счета. К концу следующей недели наступит момент истины, потому что сейчас рынок идет не к точке минимальных выплат, а наоборот. Проверяю проданные «виртуальные» стрэнглы и стрэдлы, «виртуальные», потому что открывается сначало одна нога (выше ТМВ), вторая нога будет открыта после прохождения ниже ТМВ. Центром стрэнгла и стрэдла является ТМВ, а не текущая цена. Раз в неделю пересматривать в зависимости от ТМВ, чем ближе экспирация, тем больше можно использовать лотов (удваиваю позиции каждую неделю). На данный момент убыток, конечно, за 2 недели рынок прошел +8000 п. по РТС. Получается, что продажи коллов на данный момент больше похожи на «угадайку пика», но если цена будет в ТМВ или не далеко, то это принесет огромную прибыль.

Пока это всего лишь проверка предположений (может и нет никаких кукловодов и манипуляций, а что было раньше, это чистое совпадение), нужно быть уверенным на все 100% (или хотя бы 99%), чтобы запустить в работу данную систему.

По июньской серии ТМВ = 195 000 (за неделю с 185000 поднялась), так что рынок может еще порастет, но вероятность боковика или падения увеличивается, нужен еще один рывок, это и будет завершение роста...

155

23 комментария

У меня проданный стренгл 210 колл-195 пут, и пока по нему тоже убыток. К тому же если до пятницы сделаем 215, то придется видимо большую часть убытка фиксировать.
Надеюсь, на след. неделе направимся к ТМВ, а не вверх.

Дмитрий Павлов

09 апреля 2011, 13:14
Ответить

Описанная стратегия с продажей стрэнглов и стрэдлов — завуалированный мартингейл. Однажды можно поймать черного лебедя.

Евгений

09 апреля 2011, 13:28
Ответить

Kuh

09 апреля 2011, 15:28
Ответить

А кто-то вел статистику — какова вероятность, что рынок закроется около ТМВ? Где-то читал, что около 75% на нашем рынке, т.е., вероятность приличная, но далеко не гарантия. Может, у кого-то есть более полная статистика или ссылку дадите?

Kuh

09 апреля 2011, 15:14
Ответить

Kuh, посмотри по ссылке в моём ЖЖ
option-systems.livejournal.com/15359.html, я анализировал за неделю до экспирации ТМВ и цену на момент экспирации. Статистика с июля 2010 года до марта 2011, больше не стал анализировать, т.к. ликвидность ранее совсем не большая. По данным за 9 последних экспираций (месячных и квартальных) опционов можно сделать вывод, что во всех случаях (кроме Января_2011, но им можно пренебречь в силу малой ликвидности по этому опциону) цена экспирации близка к точке минимальных выплат (ТМВ). В марте 2011 это были идеально сделано профессионалами. Еще за неделю фьючерс был около 202000, а через неделю 190000!
Конечно, цена не всегда, как в марте должна быть в ТМВ, но даже если будет в диапозоне до +-5000-10000 это хорошо. С помощью опционов можно это «знание» обратить в деньги, инструменты для этого имеются (стренглы, стредлы, направленные продажи опционов).
Ликвидность будет расти, ММ будет еще активнее работать, и может закономерность будет еще лучше сбываться…

Александр Шадрин

09 апреля 2011, 18:12
Ответить

Спасибо, очень полезно!

Насчет последнего рывка — может быть, но не уверен. Уже в пт. 13 из 20 ведущих бумаг минусовали, т.е. покупок по широкому фронту нет, в сбере и газпроме только тарили в основном. Если с утра в пн. фон будет так себе, то можно пробывать шорт на неделю, как минимум.

Kuh

09 апреля 2011, 20:18
Ответить

расчитан и уровень 214850 но он формирует канал, если слив с районам 209500, верх приходит на 200800 и низ как раз на 199800

acer

10 апреля 2011, 14:06
Ответить

плюс минус 1000-10000 экспирация проходит от этой точки, самое большее отклонение обычно на экспирациии квартальных опционов, когда контракт меняется фьючерса, у опционщиков не хватает сил тогда сдвинуть рынок

pekin66

09 апреля 2011, 17:11
Ответить

Я второй раз вижу у вас такую таблицу.
Позвольте поинтересоваться, по каким формулам вы считаете данные во второй и третьей таблице.
При каком БА вы вычисляете выплаты по опционам.
Берем страйк 2000000
а) Таб.2 колл ОП 23282 — 31958?
пут ОП 48400- 27987?
б) Таб.3 колл 326 390 000? пут?

Если можно — примером на каком нибудь страйке.
За ранее благодарна.

Bagira

09 апреля 2011, 18:09
Ответить

Елена, в Табл.2 кол-во опционов в деньгах, т.е. если на момент экспирации будет 200, нужно сложить все коллы страйков от 0 до 195, и путы страйки от 205 до бесконечность. Столбцы по коллам, по путам и всё вместе…
в Табл.3 соответственно произведение сумм выплат по всем страйкам в деньгах на их кол-во. Например, если рынок на момент экспирации 200, то умножаем 5000 на кол-во коллов 195 страйка, умножаем 10000 на кол-во коллов 190 страйка и т.д., и по путам тоже самое, и всё это суммируем, и получаем суммы выплат для каждой цены экспирации, можно дальше пойти, для каждой точки, а не только через 5000 п. вычислить суммы выплат при текущих ОИ, но это не требуется, достаточно и так…

Александр Шадрин

09 апреля 2011, 18:54
Ответить

Спасибо, я поняла по второй таблице как вы считаете,
а вот по третьеей не совсем.
Напишу как я поняла.
15.04. БА 200 000
считаем по вашей таблице 165 страй колы ОП — 2
(200 000-165 000)*2=70 000пунк=42 000руб. (грубо умножаю на 0,6)
У вас стоит 10 000руб.
Пут165 ОП-340138
(200 000-165 000)*340 138=11 904 830пунк=7 142 898руб.
У вас 8 310 073руб.
Если я не правильно понимаю, напишите расчет в цыфрах.
Заранее благодарна.

Bagira

10 апреля 2011, 12:46
Ответить

Елена, скачайте файл и посмотрите мои формулы в Экселе
dl.dropbox.com/u/25570098/%D0%90%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%B8%D0%B7_%D0%9E%D0%98.xls

Александр Шадрин

10 апреля 2011, 22:25
Ответить

Спасибо! Отлично!

Bagira

11 апреля 2011, 08:36
Ответить

все расчеты только в пунктах, в рубли не переводил

Александр Шадрин

10 апреля 2011, 22:26
Ответить

Простите за дилетантский вопрос, но вот в пятницу кто-то активно тарил 195000 путы и тарил так сказать не по детски.
А вопрос в том что с какой долей вероятности это была именно покупка, а не закрытие коротких позиций?

Landel

09 апреля 2011, 18:43
Ответить

ОИ рос => это новые позиции, а не закрытие старых.

Александр Муханчиков

09 апреля 2011, 18:46
Ответить

на рынке одновременно есть и покупатели и продавцы, чтобы кто-то купил, нужно чтобы кто-то продал (подписал) опционы, опционы в отличии от акций можно создать до бесконечно много, если денег много. Кто-то покупал, но кто-то же продал им опционы, и кто будет в прибыли — покажет время. Целью покупки может быть хэдж лонговых позиций по акций, либо это часть комбинации, либо направленная поза в шорт. Всё что угодно может быть?! )))

Александр Шадрин