Копипаст

Копипаст | Кто такие инсайдеры на самом деле

    • 06 августа 2016, 10:23
    • |
    • domino
  • Еще

Insider Trading - Определение в Интернете
(Операции с ценными бумагами на основе конфиденциальной информации) — Сделки, заключаемые должностными лицами, директорами, крупными акционерами или лицами, обладающими конфиденциальной внутренней информацией, которая позволяет им получать прибыль от покупки или продажи акций.)

Кто такие инсайдеры на самом деле


Тайлер Коуэн, экономист и колумнист BloombergView, о том, насколько образ, нарисованный медиа, соответствует реальности.

Инсайдерская торговля уже давно проникла в заголовки изданий, на телевидение и в кино, начиная с фильма «Уолл-стрит» 1987 года и заканчивая недавним сериалом «Миллиарды».

Стоит поговорить о том, насколько этот образ инсайдерской торговли, нарисованный медиа, соответствует реальности.
Судя по новым исследованиям, на самом деле в этом явлении гораздо меньшего масштаба и гламура.
Кроме того, полученные данные ставят под вопрос уровень доверия в нашем обществе. Кеннет Ахерн, профессор из Школы бизнеса Маршалла в Университете Южной Калифорнии, рассмотрел сотни дел Департамента юстиции и Комиссии по ценным бумагам и биржам США с 2009 по 2013 год — это 5423 страниц документов.

В результате он получил некоторое представление об этом виде преступлений и людях, которые оказываются в нем замешаны (или обвиняются в этом). Местами это похоже на то, что мы видим в кино.

Среднему инсайдеру 43 года, и в 9 случаях из 10 это мужчина.
Судя по всему, указанный вид преступлений требует некоторого безрассудства — такие люди моложе своих коллег, редко владеют недвижимостью и в среднем имеют небольшую семью.

  • Более чем у половины есть судимости, и почти все — вследствие нарушения правил дорожного движения. 

На мой взгляд, наиболее интересна часть исследования, описывающая их личные связи — судя по всему, инсайдеры довольно осторожны в выборе сообщников.

Если взять известные пары из «наводчика» и трейдера и изучить их отношения, окажется, что 64% познакомились еще до колледжа, а 16% — в колледже, магистратуре или аспирантуре.

Еще в 23% случаев сообщники являются родственниками — чаще братьями или сестрами, а также чаще родителями, нежели тетями и дядями, несмотря на то что расширение сети могло бы дать доступ к дополнительному капиталу.

Также информацией чаще обмениваются люди с фамилиями, принадлежащими к определенному этносу.
К примеру, из 24 наводчиков с кельтскими фамилиями 14 работали также с обладателями кельтских фамилий. Выбор соучастников показывает, как трудно довериться человеку, если вас не связывает очень продолжительное знакомство, особенно если вы и сами не слишком надежный субъект.

Кроме того, выходит, что в современных корпорациях гораздо меньше нарушений, чем можно было бы подумать.

И не потому, что люди всегда так законопослушны; скорее, большинство рабочих отношений слишком поверхностны и мимолетны, а доверие, необходимое для совместного преступления, на работе редко встречается.
Недостаток доверия — и связанный с этим дефицит капитала — видимо, ограничивает возможности преступников и не дает им получить всю возможную выгоду от своих действий.

В среднем они держат бумаги в течение 21 дня и зарабатывают около 35% прибыли.

Но, несмотря на такой относительно высокий доход, медианный трейдер-инсайдер инвестировал около 200 тыс. долларов и заработал 136 тыс. прибыли.

На пенсию этого не хватит. (Имеется ввиду по западным меркам.)

Но средняя прибыль гораздо выше — 2,3 млн долларов, то есть некоторые инсайдеры все же зарабатывают по-крупному.

Также остается возможность, что самые умные и богатые инсайдеры с лучшими связями не входят в криминальную статистику, поскольку не попадаются. Трейдеры-инсайдеры небогаты.
Средняя стоимость их дома составляет 656,3 тыс. долларов — немного, учитывая, что обычно этот дом находится в относительно дорогом мегаполисе. Возможно, многие из них вхожи в круги, где они видят действительно богатых людей.

Средний источник делает паузу в 12 дней между получением информации и передачей ее трейдеру.

Возможно, дело в нерешительности перед совершением преступления, а может быть, это время уходит на поиск надежного сообщника.
Почти половина, впрочем, передает информацию в день получения, что свидетельствует об опыте и подготовке.

Повторное преступление тоже не редкость: средний источник дает 2,36 наводки, а те, кто поочередно выступают в роли поставщиков и получателей информации, участвуют в еще большем количестве эпизодов.

В целом я был поражен мелочностью и жадностью преступников — а также тем, как недостаток доверия ограничивает возможности даже таких относительно безрассудных людей. Многие считают, что преступники — это какие-то особые люди, но, глядя на них, мы можем многое узнать о проблемах нашего общества.

Источник[1].
★2
1 комментарий
В каждой стране свои законы, в РФ есть собственный закон  ФЗ 224, его и надо обсуждать. А все что не запрещено, то разрешено.
avatar
risk monitor

полезные записи за 24 часа

★10 19 Дивидендная доходность в % растёт. Кто больше платит
★10 26 Bпepeди бoльшoй шopт гaзa
★9 6 Мой портфель акций на 24 ноября. Инвестирую в дивидендные акции и облигации. Покупки и продажи активов
★7 35 Объясняю на примере личной зарплаты баланс между инвестициями и дивидендами
★7 3 Двойной форсаж на 26% и 27%. Свежие облигации: Рольф на размещении
★5 18 Как не платить налог на доход от инвестиций?
★5 1 ТОП Вкладов и накопительных счетов с 24.11.2024 (С дополнительными условиями)⁠⁠
★4 4 ⭐️Котайджест 🐾. В фокусе акции, облигации, доллар
★4 43 Новая обложка The Economist -2025. Расшифровала почти полностью
★3 27 Транснефть: обновление модели и целевой цени в связи с новым законопроектом от Минфина и налогом на прибыль в 40%
+135 27 Транснефть: обновление модели и целевой цени в связи с новым законопроектом от Минфина и налогом на прибыль в 40%
+108 20 Правильный пофигизм - залог успеха
+81 19 сильнее всего зарплаты выросли, не там где вы подумали...
+79 26 Bпepeди бoльшoй шopт гaзa
+73 46 простые вещи об экономике и действиях ЦБ
+69 28 Копить деньги в молодости или тратить всю зарплату и залезать в кредит
+63 50 Обложка Экономист 2025
+60 40 Лучше прочитать. Главное из выступления главы ЦБ РФ в Государственной Думе
+60 33 Зачем вам всё это надо?
+54 12 Корпоративная коррупция при сделках M&A

самые обсуждаемые сегодня

33к Зачем вам всё это надо?
26к Фонды Goldman Sachs спишут почти $900 млн+Джанет Йеллен только что ушла в отставку, оставляя за собой полный беспорядок, своему преемнику.
28к Копить деньги в молодости или тратить всю зарплату и залезать в кредит
14к Азия. Понедельник.
9к Девальвация рубля к узбекскому суму и фондовый рынок
7к Эльвира Набиуллина сказала, что операционные издержки останутся навсегда, это признак нерыночной экономики ???
7к Ситуация на текущий момент
3к Если Газпром устоит в приделах 115, значит у него появится шанс
2к Талант должен ходить голодным!
2к Господа! Я правильно понимаю, что сейчас, номинальная стоимость одной акции ВТБ составляет 50 рублей ?! или я ошибаюсь?!

Календарь: акции | экономика | облигации

Добавить событие
Перейти в календарь

торговые сигналы

20:00 4 Фондовый рынок США = ЖДЕТ ЛИ РЕЦЕССИЯ?
18:42 10 Лукойл - закрытие недели ниже 7000 - 24.11.2024-H
18:27 1 Дно Тимофеево?
18:09 0 ММВБ || Разбор Газпром, Новатэк, Транснефть
17:28 0 ✅Еженедельный обзор рынка (24.11.24)
14:37 5 Анализ акций Газпрома.
14:22 2 Анализ акций Ростелекома.
14:05 4 Анализ акций МТС.
12:49 1 Газпром - 24.11.2024 - M
11:41 1 НЛМК
Блог сигналов
Лента сигналов

корпоративные блоги

+430602 Иволга Капитал
+314866 Mozgovik
+111180 Os_Engine
+97909 Tickmill
+63520 Т-Инвестиции
+61349 БКС Мир инвестиций
+32517 Финам Брокер
+29136 LiveInvestingGroup
+28553 Норникель
+25752 Just2Trade
Все компании

теги блога domino

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн