5 самых ПРИБЫЛЬНЫХ облигаций БЕЗ амортизации и оферты [весна 2024]

Продолжаю радовать вас и себя свежими подборками корпоративных облигаций из числа уже торгующихся на бирже, к которым можно присмотреться для получения регулярного купонного дохода.

💼Напомню, что по моему мнению, для консервативной части портфеля в 1-м полугодии 2024 года лучшим выбором будут следующие инструменты:

• Вклады под максимально высокую ставку;
• Фонды денежного рынка для временной парковки кэша на брокерском счете (например, фонд LQDT);
• И, конечно же, облигации с фиксированным купоном с погашением минимум через год, а лучше позже — для «бронирования» высокой ставки на какое-то время вперед.

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

💬В комментариях под моей прошлой подборкой и здесь на Смартлабе, и в телеграме мне резонно заметили, что у большинства предложенных выпусков предусмотрена амортизация. Она неминуемо съест некоторую часть доходности в условиях ожидаемого снижения ключевой ставки ЦБ.

🔥Поэтому — вот ещё одна горячая подборка бондов, на этот раз вообще без каких-либо дополнительных опций!

Сегодня сделаем упор на те корпоративные облигации, у которых самая высокая текущая доходность к погашению, и при этом неплохой кредитный рейтинг.

Сегодняшние критерии такие:

● Текущая доходность к погашению не менее 18.5%;
● Кредитный рейтинг не ниже BBB-;
● Погашение не ранее чем через год;
● Без оферты и без амортизации — голый фиксированный купон, всё как на ладони!

📊Расположу их в порядке текущей доходности к погашению — от наибольшей к наименьшей. Доходность указана по данным брокеров и других открытых источников — делайте поправку на комиссии и налоги.

👉Впрочем, все выбранные облигации по-своему хороши и имеют свои нюансы и риски. Поэтому я предлагаю не заострять свое внимание исключительно на доходности, а рассматривать их комплексно в качестве возможных кирпичиков хорошо сбалансированного портфеля.

💎МВ ФИНАНС 001Р-03

● ISIN: RU000A104ZK2
● Доходность к погашению: 22.61%
● Размер купона: 12.35%
● Текущая стоимость: 90.22%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Дата погашения: 22.07.2025
● Рейтинг: ruA от Эксперт РА
● Доступен для неквалов: да

У этого выпуска наибольшая доходность и одновременно наивысший рейтинг из сегодняшнего списка. Кстати, он также открывал и прошлый ТОП-5.

Отчёт за прошлый год показал, что у ритейлера всё далеко не так плохо. Сеть магазинов М.Видео и Эльдорадо на конец декабря 2023 г. составила 1242 магазина всех форматов в более чем 370 городах России. В 2024 г. ожидается открытие не менее 100 новых магазинов М.Видео.

💼Я давно держу и даже увеличивал позицию в выпусках 001Р-02 и 001Р-03. 20%+ в бондах мощного эмитента с кредитным рейтингом A — ну где ещё мы нашли бы такую доходность? (разве что в облигациях Обуви России в 2021-м — простите, снова флэшбеки😅).

💎ПР-Лизинг 001Р-03

● ISIN: RU000A100Q35
● Доходность к погашению: 21.01%
● Размер купона: 11.0%
● Текущая стоимость: 95.57%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Дата погашения: 07.07.2026
● Рейтинг: BBB+(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да

🚛ООО «ПР-Лизинг» — средняя по размеру универсальная лизинговая компания, занимающаяся преимущественно финансовым лизингом транспортных средств и оборудования. Компания является крупнейшим активом группы «Простые решения», в которую помимо нее входят несколько предприятий, занимающихся другими направлениями деятельности.

Вроде ничего необычного, но необходимо отметить, что прогноз рейтинга в октябре 2023 изменён на «негативный». Сама компания объясняет это формальными придирками АКРА из-за отличий в отчетности по РСБУ и МСФО.

А ведь у меня как раз есть статья на эту тему: Отличия отчетности по МСФО и РСБУ. Простыми словами и с примерами

💎Гарант-Инвест 002Р-08

● ISIN: RU000A107TR3
● Доходность к погашению: 19.56%
● Размер купона: 18.0%
● Текущая стоимость: 99.99%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Дата погашения: 10.02.2026
● Рейтинг: BBB,ru от НКР и BB+ от АКРА
● Доступен для неквалов: нет

🏬АО «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» — основной актив Финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест». Компания владеет и управляет портфелем коммерческой недвижимости, а также занимается девелопментом и редевелопментом объектов коммерческой недвижимости в Москве. В собственности Гарант-Инвеста находятся 16 объектов, в том числе 13 действующих торговых центров.

Рейтинги от агентств разошлись: НКР считает, что Гарант-Инвест заслуживает «трипл Би», а вот АКРА присвоила эмитенту только BB+ из-за высокой долговой нагрузки и мутноватых пятен в прошлогодней отчетности. Впрочем, некоторые брокеры подстраховались и предлагают этот выпуск только квалифицированным инвесторам.

💎ГЛОРАКС БО-01

● ISIN: RU000A1053W3
● Доходность к погашению: 18.93%
● Размер купона: 14.0%
● Текущая стоимость: 95.14%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Дата погашения: 18.08.2025
● Рейтинг: BBB-(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да

🏗️Наконец в ТОП облигаций попали и ребята из Глоракс, которые регулярно становятся героями моих «прожарок» и обзоров. Буквально только что (19 марта) на бирже появился их новый выпуск 001Р-02, который я подробно разбирал недавно.

Это самая короткая облигация из сегодняшней подборки. Хочу заметить, что у питерского застройщика, в отличие от ПР-Лизинга и Гарант-Инвеста, прогноз по рейтингу от АКРЫ наоборот «позитивный».

 

💎ГЛОРАКС 001Р-02

● ISIN: RU000A108132
● Доходность к погашению: 18.73%
● Размер купона: 17.25%
● Текущая стоимость: 99.94%
● Периодичность выплат: 12 раз в год
● Дата погашения: 05.03.2026
● Рейтинг: BBB-(RU) от АКРА
● Доступен для неквалов: да

🏗️Собственно, а вот и он — упомянутый в предыдущем пункте свежайший выпуск бондов Glorax. В этот раз девелопер порадовал любителей ежемесячных купонов отличной купонной доходностью выше 17% годовых.

✅Вместо эпилога

💼В моем собственном долговом портфеле есть 2 выпуска из перечисленных: М.Видео 001Р-03 и Глоракс БО-01. Кроме того, я держу ещё один предыдущий выпуск Глоракса — 001Р-01. То есть, отвечаю в том числе и своими деньгами за инвестиционные идеи.

ПР-Лизинг весьма интересный по доходности выпуск, но несколько смущает «негативный» прогноз от АКРы. А Гарант-Инвест имеет рейтинг хуже остальных и также «негативные» перспективы по мнению рейтингового агентства, плюс у него пониженная ликвидность.

🔥Если понравилась подборка, с вас лайк! На очереди ещё много интересного и полезного. Найти бы для всего этого время 😉

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

А если целенаправленно хочется высокий купон, то вот:

📍 ТОП-7 корп. облигаций с высоким купоном для покупки в феврале-марте 2024
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth