5 прибыльных облигаций с высоким рейтингом для покупки весной 2024

💼Продолжаю отмечать, что для консервативной части портфеля в 1-м полугодии 2024 года лучшим выбором будут следующие инструменты:

• Вклады под максимально высокую ставку;
• Фонды денежного рынка для временной парковки кэша на брокерском счете (например, фонд LQDT);
• И, конечно же, облигации с фиксированным купоном с погашением минимум через год, а лучше позже — для «бронирования» высокой ставки на какое-то время вперед.

Сегодня сделаю упор на те корпоративные облигации, у которых самая высокая доходность к погашению, но при этом и высокий кредитный рейтинг. Т.е., никакого шлака не будет! Больше того, случайно получилось так, что бонды ВСЕХ этих эмитентов я и сам давно и с удовольствием держу у себя в портфеле — т.е. как обычно, отвечаю собственными деньгами за свои инвест. размышления.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

 

Сегодняшние критерии такие:

● Кредитный рейтинг не ниже A- (только высший эшелон!);
● Погашение не ранее чем через год;
● Текущая доходность к погашению не менее 16.5%;
● Доступны для неквалов;
● Без оферты, чтобы можно было «купить и забыть».

Качественных бондов с доходностью от 16% на рынке немало, но многие из них — либо с put-офертой (что не айс), либо с call-опционом (что ещё хуже). Но я постарался и отобрал 5 бумаг вообще без всякой оферты, которые могут занять достойное место в портфеле ленивого инвестора (такого, как я).

📊Расположу их в порядке текущей доходности к погашению — от наибольшей к наименьшей. Доходность указана по данным брокеров и других открытых источников — делайте поправку на комиссии и налоги, а также амортизацию (для выпусков с ней). Указанные цифры были актуальны на 11.03.2024, в момент когда вы читаете статью они наверняка уже немного другие.

Купонная доходность у большинства выпусков грустная, так что это варианты именно "купить и сидеть" до погашения в расчёте на дальнейшую нормализацию ДКП. И да — на вероятных пиках ключевой ставки, брать бумаги с амортизацией — такая себе идея. И всё же, пробежимся по вариантам, которые предлагает нам рынок.

👉Впрочем, все выбранные облигации по-своему хороши и имеют свои нюансы и риски. Поэтому я предлагаю не заострять свое внимание исключительно на доходности, а рассматривать их комплексно в качестве возможных кирпичиков хорошо сбалансированного портфеля.

 

1. МВ ФИНАНС 001Р-03

● ISIN: RU000A104ZK2
● Доходность к погашению: 20.64%
● Размер купона: 12.35%
● Текущая стоимость: 91.9%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: нет
● Дата погашения: 22.07.2025
● Рейтинг: ruA (Эксперт РА)

Недавно эти облигации давали даже 25% годовых на фоне опасений о возможном банкротстве М.Видео, но постепенно ситуация выровнялась, а отчет за прошлый год показал, что у ритейлера всё далеко не так плохо. Сеть магазинов М.Видео и Эльдорадо на конец декабря 2023 г. составила 1242 магазина всех форматов в более чем 370 городах России.

В течение 2023 г. компания открыла 62 магазина М.Видео в новом эффективном компактном формате и планирует его дальнейшее масштабирование в ключевых регионах. В 2024 г. ожидается открытие не менее 100 новых магазинов М.Видео.

💼Я давно держу и даже увеличивал позицию в выпусках 001Р-02 и 001Р-03. 20%+ в бондах мощного эмитента с кредитным рейтингом A — ну где ещё мы нашли бы такую доходность? (разве что в облигациях Обуви России в 2021-м — простите, наболело😅).

2. Ритейл Бел Финанс 001P-01

● ISIN: RU000A101QF7
● Доходность к погашению: 17.18%
● Размер купона: 9.45%
● Текущая стоимость: 95.62%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 28.05.2025
● Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)

ООО «Ритейл Бел Финанс» привлекает заемное финансирования для белорусской группы «Евроторг» на российском рынке облигаций.

«Евроторг» является крупнейшим игроком на рынке продуктовой розницы в Беларуси, осуществляет свою деятельность под тремя брендами: основной «Евроопт», мягкий дискаунтер «Хит!» и жесткий дискаунтер «Грошык». Это как X5 Групп в России, только с гораздо большей долей рынка.

Мне лично очень нравится это милое название «ГрошЫк» — я его постоянно читаю с характерным лукашенковским акцентом, типа «Чык-чырык» 🤣

💼Держу предыдущий выпуск на двух своих брокерских счетах ещё с незапамятных времен — по-моему, аж с конца 2020. Моего инвестблога тогда не было даже в планах, а облигации Ритейл Бел Финанс — уже были. Мы с ними прошли и ковид, и начало CBO, и много ещё всякого.


Евроопт в г. Барановичи, Беларусь

3. ГТЛК БО 001P-15

● ISIN: RU000A100Z91
● Доходность к погашению: 17.08%
● Размер купона: 7.69%
● Текущая стоимость: 91.71%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 21.10.2025
● Рейтинг: AА-(RU) (АКРА)

ГТЛК — это лизинговый монстр, крупнейшая лизинговая компания РФ, которая поставляет в лизинг буквально всё: воздушный, беспилотный авиационный, водный и ж/д транспорт, городской пассажирский транспорт и т.д., а также осуществляет инвестиционную деятельность в целях развития транспортной инфраструктуры России.

💼Компания мало того что огромная, так ещё и государственная, поэтому случись что — спасать её будут всеми средствами, включая наши налоги. Выпусков в обращении у них огромное количество, но я на своем ИИС держу именно этот, 15-й. Кстати, видеообзор моего ИИС можно посмотреть (и послушать) вот здесь.

4. ГК Пионер БО 001P-06

● ISIN: RU000A104735
● Доходность к погашению: 16.61%
● Размер купона: 11.75%
● Текущая стоимость: 95.3%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 04.12.2025
● Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)

ГК «Пионер» работает на рынке недвижимости с 2001 года и является одним из ведущих девелоперов Москвы и Санкт-Петербурга. Основными сегментами деятельности являются строительство комплексов жилой недвижимости и апартаментов классов комфорт, бизнес и премиум, а также строительство объектов коммерческой недвижимости.

💼У меня давняя история отношений с облигациями ГК «Пионер», и пока вполне удачная. Сейчас в Сбере держу 5-й выпуск их бондов, к 6-му тоже присматриваюсь.

5. Интерлизинг 001Р-06

● ISIN: RU000A106SF2
● Доходность к погашению: 16.58%
● Размер купона: 13.50%
● Текущая стоимость: 96.65%
● Периодичность выплат: 4 раза в год
● Амортизация: да
● Дата погашения: 24.08.2026
● Рейтинг: ruA (Эксперт РА)

ООО «Интерлизинг» – универсальная лизинговая компания, в портфеле которой более 15 видов имущества, преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также дорожно-строительная и сельскохозяйственная техника. Головной офис компании находится в Питере (земляки 😉), 50 подразделений расположены на подавляющей части территории РФ.

💼И этот выпуск у меня тоже есть — держу приличную позицию по нему в Сбере.

✅Вместо эпилога

Занимательно, что я сам регулярно возвращаюсь к своим же собственным ранее сделанным подборкам (сделанным с душой), чтобы пробежаться по ним и выбрать очередной выпуск облигаций для покупки или усреднения позиции.

Копаться в облигациях даже увлекательней, чем в акциях, поскольку: а) постоянно выходит что-то свеженькое; б) для фиксированного купона все параметры известны заранее и сравнение переходит в чисто математическую плоскость; в) можно выстроить удобную «лесенку облигаций» на много лет вперед и получать заранее выбранную доходность, почти не переживая о происходящем.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

Если эта подборка не впечатлила, и нужен именно высокий купон, то вот:

📍 ТОП-7 корп. облигаций с высоким купоном для покупки в феврале-марте 2024

--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth