Сбербанк | Самая надежная идея на рынке

Текущая цена: 298,4₽

Прогнозная цена: 370₽

📈Потенциал роста: 24%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 6,7 трлн руб
— Чистая прибыль 2023: 1508,6 млрд руб. (рост в 5,2 раза г/г)
— Чистые процентные доходы 2023: 2564,6 млрд руб. (+36,8% г/г)
— Чистые комиссионные доходы 2023: 698,5 млрд руб. (+9,4% г/г)

Драйверы роста:

🔴Рекордные финансовые результаты по итогам 2023 г

🔴Сбербанк платит дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по МСФО

🔴Низкая стоимость фондирования (устойчивость к высоким процентным ставкам)

Драйверы падения:

🔵ЦБ прогнозирует снижение чистой прибыли банковского сектора в 2024 г

🔵Геополитические риски

Итого:
Вчерашний торговый день ознаменовался тем, что акции Сбербанка покорили долгожданную планку в 300 рублей, а затем скорректировались ниже из-за фиксаций прибыли. При этом, закрепление на уровнях выше 300 должно произойти как раз к обсуждению Набсоветом Сбера дивидендов, которое должно состоятся в апреле. С учетом заработанной Сбером рекордной чистой прибыли по итогам 2023 года в размере 1508,6 млрд рублей, потенциальные дивиденды согласно дивполитике 50% от чистой прибыли по МСФО могут составить порядка 33,4 рублей на акцию или 11% дивдоходности.

Сбербанк по-прежнему остается одной из самых надежных и прогнозируемых идей на нашем фондовом рынке, в инвестиционном кейсе которой ключевую роль играет дивидендный потенциал. Здесь сразу стоит сказать, что высокие дивидендные выплаты по итогам прошлого года не должны быть разовой историей, поскольку руководство Сбера ожидает дальнейшего роста чистой прибыли в 2024 году и обновления рекордов относительно 2023.

Я покупал Сбербанк по 106 рублей ещё в октябре 2022 года и продолжаю держать часть позиции в долгосрочном портфеле. На мой взгляд, целевая цена в 370 рублей на грядущий год смотрится вполне закономерной. Жду закрепления котировок Сбера выше 300 рублей ближе к дивидендам и параллельно наблюдаю за поступательным развитием лучшего банка в РФ.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ