Горячий микрофон от InvestMT (mavrodytrade) с аналитиком от Газпромбанка!

▪️Темы:
Русагро — перспективы!; Развитие компании «Мать и Дитя»; Мосбиржа. Стоит ли сейчас брать?; Справедливая стоимость Ленэнерго!

🔴 Русагро — перспективы! $AGRO
🔵 Лично я позитивно смотрю на компанию. Жду редомицилиации, возможно, буду добавлять в личный портфель. Последний операционный отчет у них был очень хорошим. Выручка подросла на 20%, причем половина из этого роста — НМЖК, который Русагро купил в прошлом году!

Сельскохозяйственный сегмент демонстрирует рост + 78%. Объемы переработки снизились из-за приостановки маслоэкстракционного завода в Балаково на модернизацию, поэтому компания продолжает органически расти и совершать интересные сделки по поглощению, что неизбежно транслируются в финансовые показатели. Чистый долг у компании сейчас отрицательный. Если посчитать, что компания могла бы заплатить в качестве дивидендов после редомицилиации за 2023 год, то, вероятно, мы говорим где-то о 180 рублях на акцию с доходностью около 12%.

Ранее руководство говорило о возможности выплаты части дивидендов и за прошлые периоды, а это уже весьма интересно. Ну, вопрос только в том, когда компания примет решение о редомицилиации. #AGRO

🔴 Развитие компании «Мать и Дитя» $MDMG
🔵 Акции Мать и Дитя сейчас торгуются чуть дороже своей справедливой цены на ожиданиях выплаты дивидендов за прошлые годы, но пока практически ничего не известно.
Видимо, инвесторы ждут, что Мать и Дитя заплатят минимум 50% от чистой прибыли за 21 и 22 год и 100% от чистой прибыли за 23 год. В этом случае дивиденды составят около 165 ₽ на акцию. Мне кажется, это маловероятный сценарий.
Более вероятно, что дивиденды будут из расчета 50% от чистой прибыли за все пропущенные годы. В этом случае дивидендами акционеры получат около 119 ₽ на акцию.

И так, смотрите, ранее она росла на том, что проводила сделки поглощения и вводила в эксплуатацию новые площади. В 22 году компания приостанавливала свою инвестпрограмму, но в 23 году менеджмент сообщил, что инвестпрограмма будет восстановлена. С одной стороны, на длинном периоде это будет способствовать росту показателей компании. С другой — инвестпрограмма это всегда затраты. Это будет давить на чистую прибыль и дивиденды на среднесрочном горизонте. Поэтому тут вопрос без однозначного ответа. С одной стороны, перспективы есть, с другой стороны, среднесрочно тут, возможно, не самая высокая доходность. #MDMG

🔴Мосбиржа! Стоит ли брать по текущим? $MOEX
🔵 Смотрите, действительно, когда ключевая ставка высокая, Мосбиржа хорошо зарабатывает за счет процентных доходов, но большая часть выручки формируется за счет комиссионных доходов.

После начала СВО объем торгов рухнул, и чтобы выжить в этой ситуации, компания подняла комиссионные за торги. Сейчас объемы торгов восстановились, а комиссионные так и не снизили.
Когда ты монополист на рынке, можно делать и не такое.

Справедливая цена по моему субъективному мнению немного выше текущих значений. Набирать для долгосрока можно, но для краткосрочной уже потенциал небольшой. #MOEX

🔴Справедливая стоимость Ленэнерго! $LSNG
🔵 Рассуждали недавно в офисе по этой компании. Сейчас известно действительно мало. По моему субъективному мнению около 230 — 240 ₽ за 1 акцию, как выйдут финансовые результаты за 2023 год, оценка может поменяться. #LSNG

Если понравилось, поставь — 👍

🔥А чтобы не упускать хорошие точки входа, нужно лишь следить, что происходит в моем канале!🔥