Интересная аномалия доходности.

29 января 2024, 17:42
|
Александр Здрогов

Есть инвестиционная стратегия — усиленные инвестиции. Есть она на Финам автоследовании и в Тинькофф. Стратегия вроде одна и та же а результаты различаются на этих сервисах в разы:

доходность в финам автоследовании 47% за год и 9 месяцев

а доходность в тинькофф инвестициях уже 108% за этот же период.

Вопрос знатокам: почему так? Что это, кривое отражение доходности в Тинькофф (по себе знаю что в финам доходность считают верно) или такую разницу дает больший круг инструментов, возможный в Тинькофф? Какие ваши предположения, напишите.

Подписывайтесь здесь или в телеграмм

3.1К | ★1

6 комментариев

Может, Финам считает с учетом комиссий, а Тиньков без?

Fake Bruce

30 января 2024, 11:48
Ответить

Возможно Финам исполняет заявки медленнее и по худшим ценам по сравнению с Тинькофф… Я вот заметил что финам конкретно тормозит с исполнением заявок и растягивает процесс выполняя частями. А с лимитками вообще проблема какая-то на автоследовании — они исполняются по рынку. После исполнения заявки автора. Да еще и спустя 10 минут… А если у автора исполнилась заявка лимитная частично. То она все равно через 10 минут исполнится у автоследователей полностью. А когда автор не дождавшись срабатывания полного отменит заявку лимитная у автоследователей купится обратно по рынку все… Это лютый бред. Заявки должны исполнятся как у автора.

Laukar

30 января 2024, 11:52
Ответить

Laukar, это график счета автора на автоследовании Финама.

А если у автора исполнилась заявка лимитная частично. То она все равно через 10 минут исполнится у автоследователей полностью.

Это не так. В автоследовании у клиентов выравниваются веса позиций с автором рыночными ценами (ну не совсем рыночными, но покупка по оферам, а продажа по бидам). И поэтому добавление-убавление у клиентов будет только примерно на тот процент, на который изменилась позиция на счёте автора. Примерно, потому что для клиентов число лотов-контрактов считается округлением вниз доли автора до целого числа на счёте клиента.

А если следовать за сделками автора по его ценам, то можно получить кучу времени отсутствия позиции у клиентов, потому что цена ушла от цены автора в сторону прибыли его позиции

А задержка по времени исполнения для клиентов зависит исключительно от ликвидности инструментов. Для Si, фьючерсов юаня, RI, BR, акций Сбербанка и Газпрома ее нет.

А. Г.

30 января 2024, 16:00
Ответить

А. Г., ну я просто столкнулся с тем что я продал частично по лимитке и следом по рынку прошла куча сделок автоследователей обвалив цены так что весь день пришлось ждать исполнения лимитки и то не исполнилась. Кстати снять лимитку после начала исполнения было нельзя первые минут 15 после выставления и частичного исполнения. А цена улетала и я хотел переставить… Сейчас же рынок почти весь неликвидный. А бывает что и Сбер летит без ликвидности и даже рыночные сделки не исполняются в такое время на счетах автоследования иза возможных проскальзываний.

Может быть вы знаете почему такая разница в автоследовании на коммон и тинькофф? Я вот думаю потому что коммон дольше исполняет заявки и цена уже улетает… Сделки проходят по худшей цене чем на автоследовании у других брокеров… Так что финам конкурентно хуже смотрится.

Laukar

30 января 2024, 17:28
Ответить

Laukar,

ну я просто столкнулся с тем что я продал частично по лимитке и следом по рынку прошла куча сделок автоследователей обвалив цены так что весь день пришлось ждать исполнения лимитки и то не исполнилась.

Это естественно, поэтому мы рекомендуем всем авторам покупать по оферам и продавать по бидам. Это еще и нужно, чтобы у клиентов не было проскальзывания из-за биржевой комиссии.

А про картинку исходного топика повторю: на первом графике на ней динамика счета автора, рассчитанная как и для всех хэдж-фондов, таким образом, чтобы у вложившего средства и не делавшего вводов-выводов повторялся данный график без учета комиссии за автоследование и проскальзывания.

А как считает Тинькофф, я не знаю.

А. Г.