Перспективы рынка РФ перед выборами.

Продолжим построение планов на текущий год. 31 декабря я написал, что «Мосбиржа не покажет высоких результатов».  И здесь требуется дополнение, что конкретно я все таки жду на российском рынке.

Действительно, большая часть активов готова формировать и формирует коррекционный рост от снижения в IV квартале 2023 года. Некоторые активы, наоборот, имеют потенциал заключительного обновления максимумов аналогично индексу ММВБ. (Подробнее здесь) 

Связана ли фаза восстановления с предстоящими выборами или иными процессами, но они хорошо видны на двух графиках — индексе ММВБ и индексе гос.облигаций.

Индекс гос.облигаций, за которым внимательно слежу последние годы, отражает перспективы ужесточения / смягчения денежно-кредитной политики в стране, а также спросом на гос. облигации.

Причем я делаю ставку на бОльшее влияние именно спроса на облигации, нежели ставку ЦБ. Последняя, в действительности, с наибольшей вероятностью либо сохранится на прежнем уровне, либо будет сокращаться в перспективе текущего года.

А вот спрос на низко рисковые бумаги может прийти со стороны фондового рынка.

Risk OFF — ситуация, в которой инвесторы избавляются от высоко рискованных инструментов в пользу менее рисковых, в первую очередь гос.облигаций.

А в какой ситуации спрос на гос.облигации растет? Только ли при поднятии ставки? Если да, посмотрите реакцию рынка на рост ставки в 2023 году!

Причину вижу именно в потенциальной возможности заработать больше на фондовом рынке, нежели на облигационном (индекс RGBi при этом падает). А значит и снижение индекса возможно лишь на продолжении широкого фондового рынка РФ. Так и разворот в индексах в этот раз может быть практически в единое время, т.е. по мере снижения / обвала рынка по факту завершения роста все больше инвесторов будет переходить в облигации.

А вот здесь, как раз, по завершению роста фондового рынка я планирую частично зайти в рост RGBi через фьючи на среднесрок, что станет одним из способов хеджа в инвест.портфеле.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram