ДВМП-FESCO Топ1 Рейтинга Eyestock

05 декабря 2023, 21:11
|
Eyestock

FESCO — одна из крупнейших частных транспортно-логистических компаний в России с активами в сфере портового, железнодорожного и интегрированного логистического бизнеса. Диверсифицированный портфель активов FESCO позволяет осуществлять доставку грузов «от двери до двери» и контролировать все этапы интермодальной транспортной цепочки. Большая часть операций Группы сосредоточена на Дальнем Востоке России, что позволяет FESCO получать дополнительные преимущества от участия в динамично растущих объемах торговых операций между Россией и странами Азии. FESCO является лидером контейнерных перевозок через Дальний Восток РФ по внешнеторговым морским линиям в/из стран Азии, по каботажным морским линиям и по железной дороге, а также крупнейшим портовым контейнерным оператором Дальневосточного региона. Группе FESCO принадлежит ПАО «Владивостокский морской торговый порт» c ежегодной пропускной способностью 5 млн тонн генеральных грузов и нефтепродуктов, 150 тыс. единиц автомобилей и колесной техники и 670 тыс. TEU контейнерных грузов. FESCO входит в TOP-10 крупнейших российских частных железнодорожных операторов, осуществляя перевозки под брендом «Трансгарант» (100% дочерняя компания FESCO). FESCO эксплуатирует 10 тыс. единиц подвижного состава. В управлении Группы находится более 100 000 TEU. Флот FESCO включает 22 транспортное судно, которые преимущественно осуществляют перевозки на собственных морских линиях.

Рейтинг 133% и лучший показатель среди всех компаний, которые покрываются сервисом по РФ. Давайте разбираться, что такого умеет делать логистическая компания, чего не могут делать другие компании.

Компания последовательно улучшает свои результаты, и они не являются, следствием разовой случайности или продажи активов. Компания с 2021 заслужено имеет рейтинг более 100%

Прибыльность

Последовательный рост выручки до 91,74 млрд.руб и чистой прибыли 31,08 млрд., позволил компании показать такие прекрасные показатели как:<br><br>

Рентабельность по валовой прибыли 53% (!)
Рентабельность по чистой прибыли 33% (!)
При качестве прибыли 103% (!) То, есть абсолютно вся прибыль подтверждена операционным денежным потоком, что позволяет говорить об устойчивом положении бизнеса.

Баланс

Рост активов идет синхронно с ростом собственного капитала, на фоне падающего долга, что может быть прекрасней?<br>Собственный капитал 126,3 млрд.рублей<br>Денежные средства 18,4 млрд.рублей<br>Долг 29,1 млрд.рублей

Коэф. Долг/Капитал 0,279
Коэф. текущей ликвидности 1,861, компания очень устойчива к краткосрочным изменениям
Коэф. Денежный поток/Долг 3,824 (!)

Учитывая, все это можно подвести итог, что компания ведет осмотрительную и дальновидную политику в работе с заимствованными средствами. Риск процентной ставки, или конъюнктурный риски для компании снижены, так как текущие активы практически в два раза перекрывают текущие обязательства, а операционный денежный поток перекрывает практически в 4 раза Долг.

Эффективность

Значения рентабельности капитала и рентабельности инвестированного капитала нормализовались, но по-прежнему находятся на высоком уровне 73% и 67% соответственно, финансовый рычаг используется на благо.

Стабильность

Краткосрочные темпы роста упали, однако среднесрочные темпы роста показывают динамику положительную. Ну и на секундочку, мы говорим о 231%!

Дивиденды и прочее

Обратите внимание на рост свободного денежного потока (FCFE), напомним, что это деньги доступные владельцу капитала, то есть после уплаты всех процентов, за вычетом затрат на оборотный капитал и CAPEX, и мы видим, что даже с учетом инвестиционной программы по расширению порта в 2023 году, FCFE растет, что говорит нам о возможности потенциальных дивидендов.<br>Однако

Рекомендуем видео наших друзей- к Вредного инвестора к просмотру для знакомства с компанией изнутри.

Мнение

Это были факты, теперь мнение.
Россия в ходе 2022-2023 активно переориентирует свой экспорт/импорт на страны Азии, в первую очередь Китай. Бенефициаром этих действий, конечно же станет FESCO, так как у компании диверсифицированный транспортный парк, а самое главное уникальная возможность, перекладывать на конечного покупателя инфляционные издержки.

На этом все, берегите себя и свои деньги.

Больше идей в нашем Телеграм-канале

Больше аналитики на нашем сайте Eyestock

*не является ИИР
*данная акция есть в Портфеле автора

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.