🚀 ЮГК в гостях у ГПБ Инвестиции!

Добрый день, инвесторы!

На днях наш финансовый директор Артём Клёцкин дал интервью Андрею Ванину и обсудил основные точки роста компании, ситуацию с экспортом золота (спойлер: все отлично) и долю валютных расходов в структуре нашей себестоимости.

🍿 Рекомендуем к просмотру: https://youtu.be/2-DdD5DatOk?si=niD8lAU2hWfji8T0 

Также предлагаем тезисно ознакомиться с отчетом аналитиков ГПБ по Южуралзолото:

🔵 У компании устойчивое финансовое положение и приемлемый уровень долговой нагрузки — на конец 2022 года коэффициент чистый долг / скорр. EBITDA составлял 2,0х. Высокая рентабельность в размере 48% по EBITDA

🔵 Стратегия развития группы до 2026 года предполагает сохранение позиции в середине глобальной кривой производственной себестоимости, а также «удлинение» долгового портфеля и снижение показателя «Чистый долг к EBITDA» до менее чем 0,8x. 

🔵 К 2026 году ЮГК планирует увеличить производство золота более чем на 60% — до 750 тыс. тр. унций, а также войти в тройку крупнейших золотодобытчиков России. В 2028 году — увеличить производство золота в 2,1 раза относительно уровня 2022 года, до 944 тыс. тр. унций.

🔵 Исходя из прогноза EBITDA на 2024 год в $465 млн и чистому долгу в $750 млн, IPO Южуралзолото может пройти с оценкой по мультипликатору EV/EBITDA 4,42х по сравнению с 4,8х у компании Полюс — единственного сопоставимого аналога в России.

🔵 Учитывая экспансивный план роста и выплаты дивидендов, оценка в 120 млрд рублей может быть конкурентной.

Полный отчет: https://gazprombank.investments/blog/reviews/ugk/ 

Остаемся на связи!

Ваш ЮГК