Блог им. invest_abr_ru

Что интересного на рынке акций?

НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ, В ТОМ ЧИСЛЕ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ.

В условиях дефицита предложения на долговом рынке, вызванного высокими ставками, эмитенты и инвесторы начинают проявлять повышенный интерес к рынку акций. Используя источники Cbonds, MOEX и Smartlab сделали небольшой обзор на ПАО, которые вернулись к практике выплаты дивидендов в 2023 году и могут сохранить эту тенденцию в будущем.

Компании отбирались по следующим критериям:

  1. Акции эмитента входят в 1 или 2 котировальный список Московской биржи;
  2. Эмитент не является финансовой компанией, металлургической или энергетической компанией и не осуществляет добычу полезных ископаемых;
  3. Фактическая выплата дивидендов* по акциям эмитента состоялась в 2023 году.
*дивиденды по итогам отдельных кварталов 2022-2023 года или за весь 2022 год или отложенные выплаты за иные периоды.

После применения указанных фильтров получилась выборка из 13 компаний (см. Таблицу). Серым отметили компании, де-факто являющиеся государственными. Желтым выделены новички рынка (акции в публичном обращении менее 3 лет), а красным – эмитенты, которые до 2023 года не платили дивиденды в течение 3 и более лет подряд.

Эмитент

Тикер

ISIN

Отрасль

Уровень списка

IMOEX

DIV

DIVY

LastPrice

ΔLast за год

Инарктика

AQUA

RU000A0JQTS3

Производство

1

нет

45,00

4,5%

994,00

69%

Новабев Групп

BELU

RU000A0HL5M1

Производство

1

нет

795,00

14,0%

5 673,00

104%

Группа ЛСР

LSRG

RU000A0JPFP0

Строительство

1

нет

78,00

11,1%

701,20

44%

МТС

MTSS

RU0007775219

Связь и телеком.

1

да

34,29

12,4%

276,15

23%

ФосАгро

PHOR

RU000A0JRKT8

Удобрения

1

да

1464,00

21,3%

6 865,00

8%

Московская Биржа

MOEX

RU000A0JR4A1

Финансовые рынки

1

да

4,84

2,4%

205,37

143%

Ростелеком

RTKM

RU0008943394

Связь и телеком.

1

да

5,45

7,0%

77,72

37%

Совкомфлот

FLOT

RU000A0JXNU8

Транспорт

1

нет

4,30

3,5%

123,73

228%

КАМАЗ

KMAZ

RU0008959580

Производство

2

нет

1,84

0,8%

234,60

171%

Группа Позитив

POSI

RU000A103X66

IT

1

да

72,61

3,3%

2 179,60

75%

Вуш Холдинг

WUSH

RU000A105EX7

Холдинги

2

нет

10,25

4,7%

218,04

18%

Артген Биотех

ABIO

RU000A0JNAB6

Производство

2

нет

1,00

0,9%

105,90

66%

СОЛЛЕРС

SVAV

RU0006914488

Производство

2

нет

45,39

4,9%

925,50

346%


Если сопоставить основные мультипликаторы, то самой недооцененной компанией по показателю P/EPS оказалась ИНАРКТИКА, а по показателю EV/EBITDA – МТС (хотя это и сильно упрощенный подход). Ниже приведем небольшие справки по каждому из эмитентов из оставшейся части списка.

1. ИНАРКТИКА

Что интересного на рынке акций?

Описание: компания является лидером на российском рынке товарной аквакультуры, специализирующийся на выращивании красной рыбы (атлантического лосося и радужной форели).

Кредитный рейтинг: «A» (АКРА) / «A.ru» (НКР)

Последняя доступная отчетность: МСФО за 6 мес. 2023 г.

P/EPS**: 7,1

EV/EBITDA**: 6.9

Капитализация на 09.11.2023: 88 млрд руб.

2. Новабев Групп
Что интересного на рынке акций?

Описание: одна из лидирующих компаний российского алкогольного рынка, стратегическим направлением деятельности которой является выпуск ликероводочной продукции.

Кредитный рейтинг: «ruAA-» (ЭкспертРА)

Последняя доступная отчетность: МСФО за 6 мес. 2023 г.

P/EPS**: 9,7

EV/EBITDA**: 6,3

Капитализация на 09.11.2023: 90 млрд руб.


3. ЛСР
Что интересного на рынке акций?

Описание: диверсифицированная строительная компания, осуществляющая свою деятельность в нескольких взаимодополняющих сегментах рынка: производство стройматериалов, строительство и девелопмент (в т.ч. добыча и переработка нерудных ископаемых, производство и перевозка стройматериалов, строительство зданий).

Кредитный рейтинг: «ruA» (ЭкспертРА)

Последняя доступная отчетность: МСФО за 6 мес. 2023 г.

P/EPS**: 8,4

EV/EBITDA**: 6,8

Капитализация на 09.11.2023: 72 млрд руб.


4. МТС
Что интересного на рынке акций?

Описание: один из крупнейших в России операторов мобильной и фиксированной связи, доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания, а также провайдер цифровых сервисов, финансовых услуг и сервисов электронной коммерции.

Кредитный рейтинг: «ruAAA» (ЭкспертРА)

Последняя доступная отчетность: МСФО за 6 мес. 2023 г.

P/EPS**: 11,4

EV/EBITDA**: 4,9

Капитализация на 09.11.2023: 550 млрд руб.


5. ФосАгро
Что интересного на рынке акций?

Описание: одна из крупнейших в мире интегрированных компаний-производителей высокосортного фосфатного сырья — апатитового концентрата, фосфорсодержащих удобрений и кормовых фосфатов, а также азотных удобрений и аммиака.

Кредитный рейтинг: «ruAAA» (ЭкспертРА)

Последняя доступная отчетность: МСФО за 9 мес. 2023 г.

P/EPS**: 9,1

EV/EBITDA**: 8,2

Капитализация на 09.11.2023: 880 млрд руб.

**EVна последнюю отчетную дату; EBITDAи EPSза год, включающий информацию за последний доступный отчетный период, Pна 09.11.2023 г. по данным и расчетам Cbondsи/или раскрытой корпоративной отчетности.

2 комментария
почему это интересно? ... 
обычно интересны для покупки кратно недооцененные активы... 
а для продажи переоцененные...
в чем интерес именно к этим активам? 
у всех перечисленных бумаг р.е  довольно большой. 
например есть акции ФСК Россети, там р.е = 1 (окупаемость чистой прибылью вложений 1 год). интересный актив, но его нет в списке.
7-10 лет — это уже многовато для инвестиций в долгую.
и для получения дивидендов 10% от цены мало, при ставке ЦБ = 15%  лучше брать облигации с доходностью 15-16% годовых.
avatar
купил бы ....
да денег, к счастью, на энто нет от слова — совсем... 
avatar

теги блога invest_abr_ru

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн