X5 Retail Group. Размещение облигаций

30 октября 2023, 14:29
|
Дмитрий

Добрый день!

Прежде всего хотел поблагодарить всех кто оценил мой первый пост про конференцию Smart-lab. Ничто так не воодушевляет как положительная обратная связь и лайк.
На что я в это раз хотел обратить ваше внимание. А вот на что — облигации ООО «ИКС 5 ФИНАНС» СЕРИИ 003P-02. Все прекрасно знают компанию X5 Retail Group. Недавно было много постов с разбором последнего отчета компании за третий квартал 2023 г. В плане финансов и развития у компании все хорошо и она сейчас заслуженно является лидером в продуктовом ритейле. Но есть один ньюанс. Он называется зарубежная прописка. А конкретнее прописка в одной из самых недружественных на текущий момент к России стране - Нидерланды. На конференции вопрос про переезд, вернее ныне модное латинское слово редомициляция, прозвучал. И ответ со стороны представителей компании был не утешительный. Если в в кратце — не выпускают ("«Замуровали… замуровали, демоны"). Поэтому я сместил фокус внимания с акций компании на свежий выпуск облигаций. Сбор заявок по которой происходит как раз сегодня. Параметры выпуска приятно удивили. Срок 3 года, ставка привязана к КС плюс спред не более 125 б.п. (может быть уменьшен, если будет переподписка) Купонный период -30 дней. На мой взгляд, среди компаний с рейтингом ruAAА это очень хорошие условия. И для тех кто не брезгует покупкой облигацией этот выпуск является хорошим способом припарковать деньги на период высокой ключевой ставки. По крайне мере, предложение в моменте выглядит выгоднее срочного вклада или фонда денежного рынка. Но как я уже ранее написал, нужно следит какой будет финальный спред к ставке. Если не ниже 100 пунктов, то это хорошее предложение.
Update. Финальная ставка - КС плюс спред 110 б.п. Т.е. годовая доходность выше 16%.

ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ПАРАМЕТРЫ РАЗМЕЩЕНИЯ:

Эмитент	Общество с ограниченной ответственностью «ИКС 5 ФИНАНС»
Рейтинг Эмитента	ruAAА Стабильный от Эксперт РА
Рейтинг эмиссии	Ожидается от Эксперт РА и АКРА
Поручитель	Общество с ограниченной ответственностью «Корпоративный центр ИКС 5»
Регистрационный номер Программы	4-36241-R-003P-02E от 25.08.2023
Регистрационный номер выпуска	4B02-02-36241-R-003P от 26.10.2023
Объем выпуска	Не менее 10 000 000 000 рублей
Номинал облигаций	1 000 рублей
Срок обращения	3 года
Цена размещения	100% от номинала
Купонный период	30 дней
Тип ставки	Плавающая
Процентная ставка (ставка купона)	Ключевая ставка Банка России + спред (S)*
Ориентир спреда (S) к Ключевой ставке	не более 125 б.п.
Способ размещения	Открытая подписка, бук-билдинг по спреду
Предварительная дата сбора книги заявок	30 октября 2023 года c 11:00 до 15:00 МСК
Предварительная дата размещения	02 ноября 2023 года