Короткие мысли #1

Не выдержит конкуренции рынок акций при доходности офз выше 12%. Если будет 14%, то интерес к акциям уйдет на несколько лет. И будем болтаться 2500-3200 с выносами +/-200 пунктов.

Все кричат о дивах сбера в 32 рубля.

Если сравнивать с короткими офз по 14% , то Сбербанк должен стоить 225 рублей. Как правило сейчас существует премия за риск в пару процентов, но пренебрежем ею. Покупать Сбербанк по текущим - это потерять 10%, получить дивиденд и пол года закрывать див гэп. Итого доходность будет 4% за год. Такое себе. Потому офз сейчас наше все.

Если брать во внимание, что в след году из за ставок прибыли банков будут сильно ниже, как и экспортеров из за курсов и цен на сырье, то со снижением ставок результат будет примерно около 0 + дивы за 2024 год.