Новые технологии. Новый выпуск облигаций. Стоит ли участвовать?

💡Чем занимается компания?
Производством насосов и компрессоров, предоставлением услуг по бурению, связанному с добычей нефти, газа и газового конденсата.

Обещают купон 13-13,5 процентов. По старому выпуску доходность к погашению 12,8 процентов.

Финансовые показатели.
Выручка в 22 году выросла на 56 процентов ( до 13 млрд рублей).
Рентабельность 23 процента.
Долг/EBITDA – 2,3. Не сказать. что низкий.

Рейтинг ВВВ+, А- (Эксперт РА, АКРА). В декабре 22 года агентство Эксперт РА сняло статус « под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности у данной компании. Статус «под наблюдением» был ранее установлен в связи со сдвигом срока завершения аудиторской проверки годовой бухгалтерской отчетности по стандартам РСБУ за 2021 год.
Для покупки облигации нужно проходить тест или иметь статус квала, что как бы намекает что инструмент крайне сомнительный.
Оценка финансового состояния (ОФС) – 15 из 100.

Отчетза 1 кв. 2023 г. по РСБУ.

По итогам 1 кв. 2023 г. выручка Новые Технологии равна 4.74 млрд руб., тогда как в 1 квартале 2022 г. она составляла 2.12 млрд руб…

Чистая прибыль компании в отчетном периоде составила 141.2 млн руб. по сравнению с 30.87 млн руб. в 1 квартале 2022 г.

Кроме того, по данным отчетности активы компании составили 14.3 млрд руб. по сравнению с 8.68 млрд руб. годом ранее. Внеоборотные активы Новые Технологии находятся на уровне 7.01 млрд руб. Оборотные активы выросли на 37.52% до 7.29 млрд руб. Капитал и резервы увеличились на 46.14% до 1.48 млрд руб..

Долгосрочные обязательства Новые Технологии согласно отчетности РСБУ выросли на 169.99%, достигнув уровня 3.82 млрд руб. Краткосрочные обязательства равны 8.99 млрд руб., что на 43.94% больше аналогичного показателя в 1 квартале 2022 г.

То есть суммарные долги около 12,8 млрд рублей.

🍎Риск: высокий. Платежеспособность ниже нормы. Долгосрочные обязательства выросли на 617 процентов в 22 году.

Непонято зачем нужны эти облигации, если можно найти бумаги с примерно такой же доходностью и при этом меньшим уровнем риска ( ГК Пионер, Евротранс, ТГК-14, Ре стор, Вис Финанс). Не является ИИР.

Возможно и не стал бы писать про эту компанию, если бы не споры в комментариях в Пульсе)

#облигации

t.me/pensioner30