Софтлайн. Размещение облигаций.

💡Купон — 12,4 — 12,6 процентов. Купоны 4 раза в год.
Срок: 2,75 года. Сбор заявок до 24 мая.
Оферты и амортизации нет, так даже проще.

Организаторы – БКС КИБ, Газпромбанк, Россельхозбанк, Инвестбанк Синара, Тинькофф Банк. Агент по размещению – Газпромбанк.

Предыдущий 4 выпуск был с амортизацией и сейчас он торгуется дешевле номинала. При этом доходность к погашению — 11,6%. $RU000A1029T9

Компания продаёт разные Dr. Web, Windows, защиту от Касперского и прочие компьютеры и комплектующие. Так же у них есть услуги в сфере кибербезопасности, решения для бизнеса и своё собственное ПО.
Рейтинг BBB от Эксперт РА.
Чистый долг сократился с 6,5 до 1,6 млрд. 👍Уровень долговой нагрузки невысокий.
За год выручка упала ( и оборот -9%), а валовая прибыль выросла (+3%).
Если смотреть отчёт по РСБУ за 1 квартал, то по сравнению с 4 кварталом падение катастрофическое, но думаю что здесь больше влияет сезонность бизнеса. У того же Позитива начало года обычно тоже не очень, а к 4 кварталу всё становится хорошо… Крупные компании осваивают бюджеты и покупают всякое, в том числе ПО и всякие штуки для кибербезопасности.

Российская часть Софтлайна отделилась от глобальной теперь поглощает мелкие ИТ-компаним, а на это нужны деньги.

🍏Пример:
«Softline купила российского разработчика ПО класса ECM «Цитрос», который имеет лицензии ФСТЭК и ФСБ и, в частности, предлагает решение для организации юридически значимого электронного документооборота. »

А в ноябре 2022 года:
«Softline приобрел сербскую ИТ-компанию Saga Group, крупного партнера Microsoft, Oracle и Cisco. Подразделения компании также выпустили несколько финтех-продуктов на основе технологий искусственного интеллекта, которые используются банками в Балканах, странах Ближнего Востока и Африки.»
В общем бизнес расширяется и это хорошо.

Облигация интересная как мне кажется. Купон неплохой, компания развивается, расширяется, долг низкий. После размещения скорее всего куплю на небольшой процент от портфеля.

t.me/pensioner30