Гора с плеч Норникеля: закончилось соглашение с Русалом. Теперь только развитие! #Разбор

В последние полгода Норникель резко перестал быть популярным среди инвесторов.

Дело в том, что главным акционером компании является Русал и ему от Норки нужны дивиденды, поэтому в 2012 году между Норникелем и Русалом было заключено соглашение по дивидендам.

☝️Согласно нему Норникель обязан выплачивать на дивиденды не менее 60% от EBITDA, если чистый долг/EBITDA менее 1,8х, в противном случае не менее 1 млрд$ или 30% от EBITDA.

Соглашение не давало компании развиваться и более того, всё оборудование сильно постарело. Но 1 января 2023 года соглашение закончилось, продлевать его не стали.

‼️Теперь Норникель имеет возможность инвестировать в развитие, тем самым увеличивать добычу металлов и наращивать прибыль.

А инвестировать в производство сейчас самое время, так как впереди гиперинфляция и в перспективе всё оборудование будет дорожать в ускоренном темпе.

Несколько лет див. доходность не будет превышать 4-6%, но за это время компания выйдет на новый уровень добычи. Тогда увидим Норку по 30 тыс и выше!

ИТОГ:

Соглашение по дивидендам закончилось, теперь компания инвестирует в своё развитие, за счёт чего выйдет на новый уровень производства и нарастит дивиденды.

Продолжаем удерживать акцию в долгосрочном портфеле и реинвестировать дивиденды. Ждём 30 тыс за акцию!

Если у вас акции нет, в долгосрок её можно смело брать по текущим. По мере развития производства цена будет расти!