Наш большой разбор СевМорПути: smart-lab.ru/blog/905227.php

Если говорить отдельно о перспективах Новороссийского порта, то тут торговля с Турцией. По итогам 2022 года наш с Турцией товарооборот вырос на 84%.

Это та самая третья страна, через которую идёт параллельный импорт машин, техники из Европы. На всем этот НМТП тоже зарабатывает деньги.

‼️Я держу Сегежу ещё с 6,5₽, это один из моих самых больших косяков за последние полгода. Я честно и открыто делюсь с вами всеми результатами, а не только хорошими.

Почему Сегежа так долго падала и почему начала расти?

В связи с событиями 24 февраля у компании образовалось 3 основных проблемы:

1) Сильный рубль.

2) Санкции на продукцию компании.

3) Удорожание логистики при смене рынков сбыта.

Рынок учёл все эти проблемы в цене, но постепенно они начали решаться. Рубль снова обвалился, рынки сбыта Европы заменила Азия и тогда акция начала переоцениваться выше.

👉 Ещё одним драйвером роста скорее всего станут дивиденды. Дело в том, что более 70% Сегежи владеет АФК Система, имеющая долг больше 1 трлн ₽.

Для того, чтобы Системе этот долг обслуживать, нужны постоянные дивиденды от дочек.

Помимо этого государство увеличило максимальный размер субсидии в рамках компенсации расходов на транспортировку леса с 300 до 500 млн.

В общем, ждём дальнейшей переоценки акции в пользу роста. Внимательно наблюдаю за компанией, позу держу!

Существует мнение, что у России нет будущего, так как нефть постепенно заменяется на «зелёную энергетику» и скоро никому не будет нужна.

Хочется задать вопрос сторонникам этого мнения: Какой «умный человек» вас в этом убедил?!

Уже лет 10 говорят о электромобилях, а их число в мире составляет 0,9% от всех авто.

👉 В производстве двигателей для электромобилей используется литий, кобальт, марганец и неодим. Этих металлов в мире очень ограниченное количество.

Зелёная энергетика невыгодна многим странам и они будут делать всё, чтобы замедлить её развитие.

Я думаю, не меньше 50-70 лет потребуется на то, чтобы потребление нефти в мире как-то существенно снизилось. За это время можно будет успеть несколько раз диверсифицировать экономику страны.

А у России помимо нефти, есть лес, плодородные земли, сталь, платина, палладий (которые нужны для производства электромобилей и солнечных батарей).

☝️В общем, Друзья, подобные проблемы нам не грозят. Спите спокойно и инвестируйте в Российский рынок, так как по мере выхода из кризиса он будет восстанавливаться до уровней 2021 года.

Что вообще такое АФК Система?

Это огромная корпорация, которая с 1993 года инвестирует в корпорации поменьше. Самые известные компании, которыми частично владеет Система: МТС, OZON, Сегежа, Эталон.

Стратегия инвестирования Системы заключается в том, чтобы во время кризиса нарастить долг и на эти деньги купить контролирующие пакеты акций в самых перспективных компаниях.

☝️ С этим связана главная проблема. В 21 году долг $AFKS превысил 1 трлн ₽. За 5 лет долг вырос на 30%, в то время, как выручка – на 14%.

Для того, чтобы выплачивать такой долг, им приходится высасывать деньги из каждой своей дочки, естественно, в ущерб развитию.

Теперь давайте вспомним, что говорила Эльвира Набиуллина на последних заседаниях ЦБ РФ. Ставку будут повышать! Для АФК это значит, что расходы на огромный долг вырастут.

ИТОГ:

Огромная корпорация малоэффективна, триллионный долг сжирает её и с повышением ставки ЦБ всё только ухудшится.

Эта компания мне абсолютна неинтересна. Делать там нечего!)

Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤

Мне очень интересна эта компания в долгосрок.

Будем честны. Цены на товары и услуги первой необходимости в РФ растут быстрее зарплат. Население постепенно беднеет.

☝️В связи с чем очень актуален Fix Price с его низкими ценами.

Вроде как и у компании всё отлично. Новые магазины открываются, все фин. показатели растут, долг в норме.

❗ Но! Фикс прайс совсем недавно вышел на IPO, а как мы все знаем, цель IPO в России – продать свою компанию в разы дороже, чем она стоит на самом деле.

И у них это вполне получилось! Компания вышла на биржу с P/E 21 пункт🤬😂

👉На сегодняшний день акция упала в 2 раза и P/E составляет уже 13,5. Однако не забывайте, что бумага – ГДР. Рынок должен за это тоже давать дисконт, его сейчас нет.

КОРОЧЕ ГОВОРЯ:

У НорНикеля давно нет роста производства. Почему компания не развивается и нафига мы её тогда держим?

Всё дело в соглашении по дивидендам между НорНикелем и Русалом, которое было заключено в 2012. Из-за него Норке приходилось последние 10 лет платить огромные дивиденды.

👉 За это время все оборудование состарилось. Те, кто когда-либо были на заводах Норки, подтвердят. 

❗ Теперь, когда нет обязательств по выплате дивов, деньги можно направить на обновление оборудования, а потом и на развитие производства!

Прибавьте к этому сырьевой цикл, в рамках которого цены на никель и палладий будут только расти.

В общем:

Отказ от больших дивов в данном случае – это хорошо! Держим долгосрочно Норку, ждём роста. 🤝

Подписывайтесь на мой канал и получайте грамотную аналитику и бесплатные торговые идеи на ежедневной основе👍

Я уже достаточно давно держу эту акцию в долгосрочном портфеле.

Компания занимается разведением и продажей красной рыбы в России.

👉Инарктика обладает большим конкурентным преимуществом, доставка рыбы из Арктики до Центральной России у них занимает всего 2-3 дня, когда у конкурентов до недели.

При этом в 2022 году с рынка красной рыбы ушли поставщики из Чили и Фарерских островов. Образовалось много свободного места и Инарктика его занимает!

Завод, на котором Инарктика покупает малька (смолт) находится в Норвегии. Это, наверное единственная существенная проблема, которая есть у компании. Но никакие санкции за 11 месяцев ведения операции никто не наложил.