Почему всегда должен быть кэш и сколько

Почему всегда должен быть кэш и сколько

Наличие свободного кэша просто необходимость. Об этом говорят все, кто работал на практике, а не только с теорией. Чаще всего падение рынка происходит неожиданно и быстро. И именно в те моменты, когда на рынках по каким-либо причинам не хватает ликвидности, вы сможете получить хорошие активы по вкусным ценам. Я даже не удивлюсь, если, именно покупая в такие моменты и продавая потом, и хеджируя прибыль в стабильных валютах, вы получите большую доходность, чем если будете удерживать активы 10 лет и получать дивиденды. Процент кэша в портфеле логичнее определять исходя из макро ситуации на рынке, вашей стратегии, планов по изменению структуры портфеля и дальнейших ожиданий. Я старюсь иметь не меньше 10% в самых ликвидных активах, и 20-30% в достаточно ликвидных и консервативных активах. Но могу как увеличивать так сокращать позиции до 10% в зависимости от макро ситуации и уровня ставок. Например, покупать облигации при нулевой ставке не имело смысл, а при 10% уже очень даже неплохо.