Конспект: ИСКЧ на эфире у Сбера

Сбер провел эфир с Артуром Исаевым — основной акционер ИСКЧ. Большая компания обратила внимание на маленькую — это любопытно. К сожалению, зашел спустя 20 минут от начала, поэтому может быть что-то упустил.

Тезисы:

Напомнили, что биотех — это не совсем обычный бизнес. Долгая разработка и вложения перед окупаемостью. 

Дали пример Неоваскулгена (почему-то без годов, но со стадиями разными). Исаев отметил также, что клинических исследований оценивать компанию не стоит. В лучшем случае она стоит по вложениям в разработку. 

ИСКЧ — это не производство, а стратегический инвестор в компании.

Внутри есть компания РБК, пока без выручки, внутри которой разрабатывают вакцины. Рынок большой, но достаточно лукаво давать данные за 2021 год, где на ковид потратили почти 100 млрд рублей. 

Внутри есть совместная разработка с НАЦИМБИО (Ростех) по вакцине. Отмечает, что делать единую вакцину для ковид и гриппа выгодно для государства. 1 укол, меньше шприцов — меньше затрат — меньше походов в поликлинику. Но испытания только должны начаться. 

Ближайший драйвер — IPO Генетико. Говорят вот-вот объявят. Я почти уверен, что это будут пиарить. Так что, я вас предупредил. Звучала любопытная фраза, что России грозит пандемия орфанных заболеваний (редкие заболевания), ими страдают 1,5 млн человек.

Ждут роста госучастия, без него рынок маленький. 

Динамика финансовых показателей, в 2022 году снизились:

Дальше без картинок. 

Гемабанк занялся разработкой по лечению заболеваний крови. Но также планирует продолжать платить. С момента выхода платили от 10 до 14% див. доходности.

ИСКЧ планирует тоже платить. Хотя Есть цель привлекать деньги в дочерние компании. Сам Исаев будет предлагать выплатить, есть инвесторы, которые держат 10 лет, они заинтересованы.

IPO Генетико готовы делать, объявят вот-вот, готовность 95-99%. Ничего не пугает его делать (намек на Вуш). IPO ИСКЧ было в 2009 году — уже не страшно. IPo Генетико будет в формате кэш ин, соответственно привлекут деньги через допэмиссию.

Раньше брокеры не смотрели на маленькие компании, это изменилось. В том числе из-за роста объемов торгов. У ИСКЧ нет pump and dump. Он упал вместе с рынком, но восстановился. На ИСКЧ действуют фундаментальные факторы, а не только каналы, которые обратили внимание. Исаев хочет послушать и тех, кто говорил что цена упадет ниже 20 или 40 рублей (хейтит армагедонщиков). Был момент, когда Гемабанк стоил 1 млрд и ИСКЧ тоже стоил 1 млрд. 

Дочерние компании получают льготы Сколково.

Были в 1-2 месяцах по разработке Неоваскулгену в США. Но случилось СВО.

С Генетико хотят выходить на азиатские рынки. Гистографт план на Азию и Арабские страны. По вакцинам нет смысла выходить на иностранные рынки, возможно будет возможность у НАЦИМБИО.

Про IPO РБТ. IPO Без выручки нереально в России делать, в Америке могут. Как только появятся доходы начнут думать.