Блог им. Alexander_Serezhkin

Уоррен Баффет в ежегодном письме сохраняет оптимизм и проповедует терпение для инвесторов из-за убытка в 2022 году




Уоррен Баффет в ежегодном письме сохраняет оптимизм и проповедует терпение для инвесторов из-за убытка в 2022 году

Инвестор-миллиардер Уоррен Баффет (не то, что смартлабские инвесторы) в субботу дал понять, что он не утратил своей неизменной уверенности в экономике США и своей компании Berkshire Hathaway Inc.

В своем ежегодном письме акционерам Berkshire 92-летний Баффет призвал инвесторов сосредоточиться на общей картине в долгосрочной перспективе, а не на более высокой инфляции и других факторах, которые в 2022 году снизили цены на акции, хотя и не Berkshire.

Он также призвал американцев не поддаваться «самокритике и неуверенности в себе», заявив, что динамизм страны пошел на пользу Berkshire за те 58 лет, что он руководил компанией из Омахи и сделает это после того, как передаст бразды правления.
«Мы рассчитываем на американский попутный ветер, и хотя время от времени он затихал, его движущая сила всегда возвращалась», — сообщил Баффет.

«Я еще не видел времени, когда имело смысл делать долгосрочную ставку против Америки. И я очень сомневаюсь, что у кого-либо из читателей этого письма в будущем будет другой опыт».
Berkshire также выкупила собственные акции на 7,9 миллиарда долларов в 2022 году, сигнализируя о том, что они были недооценены. Баффет защищал выкуп акций, ставший мишенью политиков в Вашингтоне.

Письмо сопровождалось результатами Berkshire по итогам года, включая рекордную операционную прибыль в размере 30,8 миллиарда долларов.

Баффет назвал 2022 год «хорошим годом» для Berkshire, поскольку многие из ее сильнейших предприятий выдерживают давление со стороны повышенной инфляции, растущих процентных ставок и сбоев в цепочках поставок.

Berkshire также сообщила о годовом чистом убытке в размере 22,8 миллиарда долларов по сравнению с прибылью в размере 89,8 миллиарда долларов в 2021 году, поскольку цены Apple Inc (AAPL.O) и многие другие акции в его обширном инвестиционном портфеле снизились.

Berkshire владеет десятками действующих предприятий, включая автомобильную страховую компанию Geico, железную дорогу BNSF и такие известные потребительские бренды, как Dairy Queen, Duracell и Fruit of the Loom. В нем занято более 382 000 человек.


Многочисленные наблюдатели отмечали, что Баффет проявлял осторожность, почти извиняющуюся, в отношении своих трудностей с ориентированием на рынках, хотя он, возможно, самый известный из ныне живущих американских инвесторов. По данным журнала Forbes, его состояние в размере 106 миллиардов долларов занимает пятое место в мире.

Баффет очень скромен в оценке собственного инвестиционного мастерства, и в этом нет необходимости. Инвесторы извлекали прибыль из управления Баффета на протяжении десятилетий.

Любой, кто работал в Berkshire с 1965 по 2022 год, видел, как их акции выросли в цене на 3 787 464%. Индекс Standard & Poor's 500 (.SPX) вырос за этот период на 24 708%, включая дивиденды.
Баффет сказал, что большинство его решений о распределении капитала были просто «так себе», а «удовлетворительные» результаты Berkshire с течением времени стали результатом всего около дюжины «по-настоящему хороших» решений.

"«Эффективные» рынки существуют только в учебниках", — сказал Баффет. «По правде говоря, рыночные акции и облигации сбивают с толку, их поведение обычно понятно только в ретроспективе».

Баффет также сказал, что «доверие и правила необходимы» для управления крупным бизнесом, даже в условиях неизбежных разочарований, и призвал инвесторов не зацикливаться на краткосрочных рыночных условиях.

Несмотря на выплату 11,5 миллиардов долларов в октябре страховой компании Alleghany Corp, Berkshire завершила 2022 год с 128,6 миллиардами долларов наличными, поскольку стала крупным продавцом акций, включая тайваньского производителя полупроводников TSMC (2330.TW) в конце года.

Баффет, демократ, в своем письме косвенно раскритиковал президента Джо Байдена, который в этом месяце призвал увеличить в четыре раза налог в размере 1% на выкуп корпоративных акций, который стал законом в его Законе о снижении инфляции в августе прошлого года.

Хотя Байден не потребовал прекратить выкуп акций, Баффет сказал, что те, кто утверждает, что все выкупы «наносят вред акционерам или стране, или особенно выгодны руководителям компаний», являются «либо экономическими неграмотными, либо красноречивыми демагогами».

Баффет также напомнил инвесторам, сколько Berkshire возвращает казначейству США, выплачивая 32 миллиарда долларов федеральных подоходных налогов в течение десятилетия.

В то время как Berkshire выбрала молодого и перспективного 60-летнего вице-председателя Грега Абеля в качестве возможного преемника Баффета на посту исполнительного директора, Баффет использовал свое письмо, чтобы подтвердить свою привязанность к своему другу и деловому партнеру Чарли Мангеру, 99-летнему вице-председателю Berkshire.

Он сказал, что оба в начале мая посетят ежегодный уикенд акционеров Berkshire, который известен как «Вудсток для капиталистов» и привлекает десятки тысяч людей в Омаху.

70 комментариев
Пусть я буду неграмотным демагогом, но то же считаю байбэк злом. В любом случае.
 Есть срочные финансовые инструменты — используй их. 
avatar
11 11, запрет байбэка это одностороннее сокращение свободы действий корпораций. «Вечных» фининструментов очень мало.
Александр Сережкин, вот не надо тень на плетень. Такая схизма — это бесконтрольность и самоуправство менеджмента во вред акционерам. Байбэк это в первую очередь отобрать у акционеров право управлять компанией. Собственно то, ради чего акционерами и становятся))) Ну, понятно, что не все, но некоторые так это точно)))
 Не, не, не — пусть он горбатого не лепит. Эти костыли Баффету понадобились от бесконтрольности общего пула. Так он хоть немного влияет на общую картину, а так всё расползлось в разные стороны, уже и не ухватишь, а подельники ( акционеры), купившие за миллион акции начали понимать что встряли не туда куда хотели. Вот и приходится тушить огонь бензином.
avatar
11 11, 
Байбэк это в первую очередь отобрать у акционеров право управлять компанией. Собственно то, ради чего акционерами и становятся)))
т.е. акционеры имеют прав больше, чем сами компании. Ничего у компаний не теряется от лишения права на байбэки?
Александр Сережкин, Акционеры — это и есть компания. Не?
avatar
11 11, владелец контрольного пакета и аффилированные с ним лица. Остальные акционеры это (на буду называть как это называется)
Александр Сережкин, контрольный он, этот пакет, или бесконтрольный))) никого не волнует. Владельцем он является по факту владения акциями компании. Всё. У кого нет именно этих акций, для компании, никто и звать их никак. Всё что не так — зло.
avatar
11 11, ты отрицаешь природу движения капитала, а это не капитализм
Александр Сережкин, вот как раз байбэк это не капитализм. И это не движение капитала, а самый настоящий распил бабла менеджментом. 
avatar
11 11, можешь называть байбэк как угодно, но это одна из форм движения капитала при капитализме. 
Александр Сережкин, нет такой формы. И не было никогда. Перекладывание бабла из кармана акционеров, в свой карман менеджера, по существу, клерка, ( а то набрали себе фиг пойми названий — президенты, директора) — это воровство. Растрата. И не более.
avatar
11 11, 
нет такой формы. И не было никогда.
капитал имеет право переходить от одних владельцев к другим при капитализме. Социализм граждане СССР (не буду называть как это называется)
Александр Сережкин, если на открытых торгах, обозначенных как форма смены владельцев. Естественно. Но в данном случае это ещё не владельцы. Это ещё офисный планктон, как бы он себя не называл. Он максимум наёмный работник. И не далее. Хочешь стать владельцем — покупай на бирже. В чём проблема? Хочешь перестать быть владельцем — продавай на бирже. Нивапрос.
 Вопросы начинаются как раз тогда, когда клерки решают за владельцев  где и как клерк купит и как продаст. Счёт оплатит владелец — акционер.
avatar
11 11, почему сразу «демагогом» ?
просто — неграмотным
avatar
Гуру Хренов, да пожалуйста. Расскажите это Левайсу, который никогда не был открытым акционерным обществом. И ни разу, по крайней мере в открытую, об этом не пожалел.  
avatar
Богатые тоже плачут
Следил 1 глазом.
Хорошо сработал по нефтянке.
Макс. просадка портфеля 30%.
Терпел 2 сильных падения AAPL со 175 до 125, которых у него 40%. Не закрыл сделку по стопу!
Продал зря TSMC.
avatar
Forecast, 
Продал зря TSMC.
Баффет инвестор, а инвестиции это время. Он не часто продает и поэтому, что это значит для TSMC?
Александр Сережкин, TSMC не главное, он продал ее с прибылью.
Главное весь портфель в хорошем минусе.
avatar
Forecast, бывало с Баффетом и такое. Сейчас время ужесточения ДКП, поэтому неудивительно.
Было бы наверно весьма странно если бы Баффет сказал что не верит в Америку и что скоро конец всему, даже если бы в перспективе это и грозило бы… При любых раскладах у них останется большое количество картинок по всему миру, которые так или иначе будут аккумулировать какие то деньги и на которые так или иначе можно будет докупать картинки, даже если дела будут плохи у каких то компаний они точно не исчезнут под ноль. Вопрос вот только если при таком гипотетическом развитии событий что будет с мировой экономикой когда например по всему миру будут продаваться активы и покупаться доллары чтобы купить потом на них акции… Это конечно создаст невероятный хаос по всему миру… Обвалит все валюты, во имя господства Америки) Вообще наличие Американских активов в стране это угроза стабильности государства…
Мультитрендовый, 
Было бы наверно весьма странно если бы Баффет сказал что не верит в Америку и что скоро конец всему, даже если бы в перспективе это и грозило бы
у нас таких олигархов неверующих в Россию пруд пруди, не странно. 
Вообще наличие Американских активов в стране это угроза стабильности государства…
аксиома
Александр Сережкин, У нас потому что несколько иного рода ситуация с народом… Наши в Америке и на западе не продвигают деструктивные линии, а вот у нас есть купленные это раз, два после развала СССР люди некоторые стали диверсифицировать накопления западом и вот это проблемка… А многие даже просто тут как кочегары работали, а потом отмывались на западе, да и вообще хаос и не понятки были по всюду, частично они и до сих пор есть…
Мультитрендовый, согласен, но ситуация иная не с нашим народом, а с формой в которой собственность получили нынешние капиталисты.
Александр Сережкин, в том числе! Ситуация там на самом деле очень многогранна, она еще другая в связи с формой по которой государство жило до этого, и еще по очень многим причинам… И нельзя сказать однозначно что тогда было плохо или хорошо, тогда было так, как отвечало потребностям того времени!
Сегодня вера в Америку — вера в её способность фабриковать доллары в неограниченном количестве.
avatar
Iv250, Да Меркель как раз таки действовала в духе того времени и экономически при ней Германия очень развилась! Посмотрите на мерседесы 90х и сейчас!
Iv250, да вообще то не подразумевалось что Германия будет боеспособной державой после второй мировой войны, у них эту роль выполняло НАТО. Так же как в Японии пацифистская политика подразумевалась, это вот сейчас пытаются пересмотреть эти моменты…
Iv250, да глупости про пророссийских канцлеворов, они все действовали в интересах Германии, мы были практически союзниками, отношения были нормальные, зачем им вообще танки? С кем они там воевать собрались? Если рядом все в Нато включая их, и есть ещё вот мы, которые явно не будут танками церемониться в случае чего… к чему милитаризм? Занимались бы спокойно экономикой да жили как раньше!
Iv250, боеготовность от кого? У нас обязаны были быть нормальные отношения с Германией! Германия не должна была стать никаким врагом РФ, у нас должны были их люди работать, у них наши, нормальные отношения понимаете? Смешанные браки, симбиоз вообщем! А щас выдают РФ как будто за прокаженных каких то и утверждают что с ними нельзя было иметь дел, больные чтоли?! Может ещё Украины не должно было быть в составе СССР и она не должна была воевать во вторую мировую? Есть факты происходящего, когда дела были определенным образом и тогда было истинное положение дел и должно было быть так как было! О какой боеготовности Нато вообще речь? Что это такое?
Iv250, а чем Литва может защитить?
Iv250, Литва может обеспечить защиту любому члену НАТО?
Боеготовность НАТО — это возможность обеспечить защиту любому члену НАТО в соответствии со статьей 5 устава. А чем нынешняя Германия может кого-то защитить, если она даже себя не может защитить?
Iv250, так «пророссийская» для Германии это не оскорбление, а истинное её состояние! Или НАТО собралось защищаться против РФ? Тогда это угроза для нас и оно должно быть демонтировано! Румыния кого может защитить? Там никто никого не может защитить и не надо никого ни от кого защищать и пора завязывать играть в эти виртуальные войнушки! В интересах любого государства благосостояние граждан, а не всякие НАТы шматы! Спрашиваю про Литву защитить любого члена Нато потому что вы написали что Германия должна мочь это сделать, я вот спрашиваю, а Литва, Румыния это могут? Или с чего должна этим Германия заниматься или иметь возможность? А самое важное зачем? Германия хочет и должна иметь нормальные отношения с Россией, союзнические отношения, то есть вариант её защиты кого то от нас тупо исключен и не существует! Или в Нато хотят дружить против России? Ну тогда России придется выгнать Нато с Европы, нам тут такие защитники под боком не нужны!
Iv250, нет, данный разговор и то о чем я разговариваю в этом разговоре это об идеи того что каждая страна должна быть готова воевать с РФ во имя Наты, про деструктивные линии я писал когда то в каких то диалогах, но не тут. Поэтому не будем уходить от темы.
Iv250, 
Я говорил что пророссийская политика Германии является деструктивной по отношению к НАТО.

Нато против РФ работает?


Так все в НАТО баласты кроме США, проснитесь!

То что пишите про выводы воиск это полный бред, запад играл в свою игру с санкциями и проиграл, от бессилия просто взорвал газопровод.

То есть если каким то странам не безопасно и они считают что РФ для них угроза нужно просто сидеть и смотреть как они разрушают страну? Если вы пишете Нато создано против РФ, она должна быть демонтирована! Если они живут и тревожатся постоянно от того что где то живут русские то может не нужно им жить тогда, может это какие то деффектные люди? Или может им надо в другом каком то месте жить? Они пару раз между против к нам в гости приходили Наполеон и Гитлер от страха наверно? Думаете какое то руководство в здравом уме позволит допустить чтобы это хоть в каком то зачатке повторилось? 
Iv250, никто ничего не соботирует, если страна нищая то она нищая, она просто не может ничего дать альянсу, пусть собираются воевать с крестьянами в огороде, для них их боеготовности хватит и могут спокойно жить! Нечего собираться воевать с РФ или Китаем! А если собираются то пусть знают что это билет в один конец без всяких разглагольствований! Они видимо попутались и еще не поняли что всему миру плевать на нато и на них и что мир не вокруг них крутится
Iv250, так это в интересах Германии, зачем ей обслуживать интересы Нато? Это Нато не надо чтобы Германия развивалась, а это в интересах Германии, на самом деле вы перевираете факты)
Iv250, 
РФ же открыто озвучивает угрозы другим странам. Ну если вы угрожаете, значит вы становитесь источником угрозы. Со всеми вытекающими последствиями.

Это какие интересно?
Iv250, знаете, что то мне надоели эти гнилые дебаты, и пожалуй покину вас) А то это просто трата моего времени… В целом у меня нет задачи вам что то там рассказывать)

теги блога Александр Сережкин

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн