ator

Риски инвесторов 2023

    • 24 января 2023, 08:38
    • |
    • ator
      Популярный автор
  • Еще

Основные риски инвестирования в российский рынок

  1. Самый главный – уход нерезидентов из российских бумаг. На горизонте год два вряд ли будет реализован. Но именно он будет как дамоклов меч висеть над нашим рынком. И заключение мирного договора с Украиной приближает его реализацию
  2. Военная экономика – ограничение прибыли частных компаний через регулирование цен, повышение ренты за использование природных ресурсов, НДПИ и иное увеличение налоговой нагрузки. Пока риск не реализуется. Потенциально есть. Предвестник – смена либерального блока в правительстве и ЦБ.
  3. Переформатирование рынка сбыта – удастся ли заместить объемы европейского рынка азиатскими и другими. Какой будет дисконт с учетом санкционной политики запада. В настоящее время системы выстраивается. Следим за объемом экспорта и ценами на него.
  4. Усиление доли государственного участия в экономике. Примеры выдавливания частного бизнеса имеются (ДВМП, слухи по Лукойлу). Главное, чтобы это не стало тенденцией.
  5. Уход частных компаний с фондового рынка или основных якорных акционеров. Пока не имеет массового характера. Но не исключено – в частности примеры Детского мира, потенциально  Энел. Уход Воложа из Яндекса. Держим руку на пульсе.
  6. Долговременный отказ от раскрытия финансовых результатов и представления отчетности.  Затрудняет оценку потенциала крупных инвесторов в оценке потенциала компаний и их участия в покупке как отдельных секторов, так и рынка в целом
  7. Дивиденды. Риск снижения уровня дивидендных выплат. Денежный поток, направляемый на дивиденды, может быть переориентирован на поддержание компаний и бизнеса. В перспективе реализация этого риска делает вложения в акции менее привлекательным.
  8. Неопределенность и риски политического и макроэкономического характера. СВО на Украине. Перестройка мировой политической системы и центров принятия решения. В процессе реализации. Поражение на этом участке делает вложения в российский рынок на среднесрочной перспективе малоперспективными.
  9. Рынок  капитала. Сейчас российский рынок отрезан от мирового рынка инвестиций. Перспективы его восстановления имеются – так как нет такого преступления, на который не пошел бы финансовый мир ради прибыли. Так или иначе потоки будут проникать и подпитывать наш рынок.
  10. Дефолт по государственным долгам. Риск минимален

t.me/ATOR_INVEST/411
★17
74 комментария
Исчерпывающий анализ. Спасибо
11. мировая рецессия
avatar
Евгений, ну тут я так понимаю только специфические риски
avatar
Евгений, она будет сегментирована. В частности Китай и Индия рост в этом году. В Индии до 6-8%
avatar
молодец
В госкомпаниях дивиденды могут расти как раз по причине необходимости финансирования СВО или того, что сменит СВО…
Сергей Нагель, зачем делиться с минорами?
Ну хоть одну разумную причину назовите?
Дюша Метелкин, 1)миноры заплатят налоги 2) полученные средства направят на оплату кредитов и прочие расходы (а это очередные налоги и поддержка экономики, иначе скукожится доходная база 3) ну и взять те же средства в качестве ОФЗ (ну а как там по ним рассчитаются в каком-нибудь 2041году это мало кого сегодня волнует по понятным возрастным причинам) 4) вроде как выборы (хотя думаю их пренесут ибо «коней на переправе...»), надо показывать что «за всё хорошее и благополучие»… Ну и конечно основной кусман получит что от налогов что от дивидендов государство, на фоне этой части выплаты минорам-щебёнка не делающая погоды.... 
Сергей Нагель, 30.06.2022
Дюша Метелкин, ?
Сергей Нагель, Sapienti sat
Дюша Метелкин, 30.09.22
Сергей Нагель, скорее царей на переправе не меняют
avatar
Дюша Метелкин, зачем рекордные исторические дивы по ГП заплатили, поделились с минорами гигантской суммой? Зачем весь год платили в Роснефти, Газпромнефти и многих других госах?..
А по поводу 30.06 мне кажется это просто был хитрый способ высадить лишних слаборуких миноров и скупить по низам спокойно огромный объём, на который затем был получен огромный дивиденд. Думаю этот объем ещё пока в тех же руках. Так что...)
avatar
Alex666, не очень понимаю зачем. Но тогда у государства денежки водились. А сейчас будут выгребать всё. На Алросу посмотрите
Номер 8.
Остальное, мелочи.
Чем больше рисков, тем больше должен быть дисконт к безриску (КС). Похтому справедливая оценка рынка где-то рядом.
avatar
Риск неконтролируемого дефицита бюджета и скатывания в гиперинфляцию?
Дюша Метелкин, пока все в рамках у нас… на фоне тех же «партнеров»
avatar
ator, у партнёров есть возможность печатать деньги и продавать остальным, у нас нет.
И речь ведь о рисках вроде
Дюша Метелкин, у нас есть возможность печатать рубли  проводя эту операцию как покупку замороженных ЗВР
avatar
ator, и эти рубли остаются в системе, разгоняя инфляцию. А партнёры просто продают трежери
Дюша Метелкин, ну тут вопрос куда они идут… тем более не куритиячно пока в процентовке все… вот если сложатся доходы в 2023 там надо смотреть баланс
avatar
ator, ещё раз — вы перечислили риски.
Учитывая динамику четвертого квартала 22-го года, не принимать во внимание подобный риск — крайне неосмотрительно
Дюша Метелкин, у меня есть своя тактика и я ее придерживаюсь
avatar
ator, лично я, как говорится, не возражаю.
Но если вы претендуете на объективный анализ рисков — не принимать во внимание данный риск просто глупо
Дюша Метелкин, моя задача условно собрать сбер со средней ниже 100 и сдать 200+. остальное держу в голове и только
avatar
ator, я ещё раз повторюсь — лично я не в курсе ваших задач. Обсуждаю то, что вы выложили на всеобщее обозрение
Дюша Метелкин, как скажете
avatar
Дюша Метелкин, а кому они их продают? своим банкам под свежее бабло ФРС... 
avatar
My Shadow, фрс же и выкупает новые долги
avatar
Johnny_22, это я к тому что доля в трежеках других гос-ств падает, больше нет никакого экспорта инфляции, собвственно по данным инфляции в США и судорожным попыткам задрать ставку мы это и видим.
avatar
My Shadow, Штаты ещё и технологии экспортируют
Дюша Метелкин, у них платежный баланс провальный, а технологии мы тоже экспортируем, АЭС например строим.  
avatar
My Shadow, ещё мы делаем ракеты, и перекрыли Енисей, а также в области балета мы впереди планеты всей!
Дюша Метелкин, «не сотвори себе кумира» — это и про США верно и про РФ.
avatar
My Shadow, с платежным балансом надо разбираться. Боюсь они много компенсируют доходом от инвестиций в другие страны.
Сергей Кузнецов, какие конкретно инвестиции вы имеете в виду?
avatar
My Shadow, американцам полмира принадлежит)
Даже московские торговые центры))) 
Сергей Кузнецов, если американцам — то это должно входить в торговый баланс, если оффшоры — то там вообще не понятно кто владелец, может наши чинуши, американцами прикрываются.
avatar
My Shadow, торговый баланс, это только торговля.
В России всегда по торговому плюс, но по другим (счет движения капитала) всегда отток.
С США надо разбираться. Но мне лень)
Сергей Кузнецов, не торговый я описался, про платежный говорили — дивы же  с торговых центорв дожны приходить владельцам.
avatar
My Shadow, дивы, аренда и проценты включены в платежный баланс. Согласен.

Не готов спорить нормально такой минус для эмитента мировой валюты или нет. Надо вникать в ситуацию. Но на сколько помню и у профессиональных экономистов разные мнения.
Сергей Кузнецов, Трамп из за платежного баланса начал даже торговые войны, по стути отрицательный платежный баланс значит что страна живет не по средствам, если бы доллар не был резервной валютой, то он давно обесценился.
avatar
My Shadow, «если бы доллар не был резервной валютой, то он давно обесценился»
с этим однозначно согласен
Дюша Метелкин, они много чего экспортируют (сою, кукурузу, черную икру, клюкву… ). Они за каждый рынок борются. Включая политическими и военными методами.
И заключение мирного договора с Украиной приближает его реализацию - забудьте, никакого мирного договора с Украиной не будет никогда. Даже если удастся занять и контролировать всю территорию бУ, пендосы вывезут часть правительства к себе и продолжат считать его легитимным, требуя вернуть всё в границах 1991 года. Лет через 50 может уляжется.
avatar
Harry_Potter, если боевые действия закончатся никакие «правительства в изгнании» не помешают бизнесу работать с РФ. например при спорном статусе Тайваня и всем цирке вокруг него — США и Китай очень активно торгуют. к тому же есть не малая вероятность очередного «Трампа» в США который просто прекратит финансирование Украинского балагана.
avatar
My Shadow, все таки с Тайванем история несколько более простая, чем с Украиной. И Китай не пытается ее решить военным путем.
Harry_Potter, будет. есть правда вариант заморозки по типу палестины
avatar
Атор, в каких активах можно будет сохранить капитал во время кризиса?
avatar
shurman, я купил акции пока тот же сбер до 200-220 легко потом вопросы
avatar
ator, спасибо
avatar
Получается, на откатах как вчера докупаем сбер?
avatar
Вадим, пока нет он пришел к моему сопротивлению 155.6 смотрю
avatar
Вадим, а так да просто тут если не проходим откат мб серьезный. не спешите
avatar
ator, на сколько серьезным может быть откат при не проходе 155,60?… 150,6 или 145?
avatar
sjl, не пройдем 156 мб 145
avatar
ator, спасибо… ваш взгляд… будет повторная попытка выбить 155,60?
avatar
sjl, скорее всего. отсюда
avatar
ator, в таком случае получается при кошмаре нефтянки до 5 февраля и падающем до 145 Сбере … мамбе ничего тогда не стоит пройти 2155
avatar
sjl, значит так
avatar
ator, ну, если дойдем докупим и там. 145 похоже уже мечта для покупки.
avatar
Смерть инвестора
avatar
крипта же есть, бинанс, чо еще надо? бабки носить в сбер для пенсов? или гос газ?
Никадим Череповецкий, а про крипту все написал. после 45 оттуда бежать риски максимальные
avatar
ator, куда бежать?
avatar
Дядя Лёший, сидите на месте. не бегайте. суета во вред
avatar
ator, 45 это что?
Никадим Череповецкий, smart-lab.ru/blog/826006.php
avatar
Никакого инвестирования в росфонду. Только спекуляции, в том числе и среднесрочные.
avatar
Атор — подскажите а зачем вы закрыли возможность пересылки сообщений из группы t.me/ATOR_INVEST?
avatar
11. Отъем в пользу государства. В Соликамском магниевом заводе даже миноритариев не пощадили.
avatar

теги блога ator

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн