markets report 20/10/22

Всем четверг!

На наш рынок в начале недели снизошла пока главная новость в виде окончания мобилизации. ЕЕ наверное не переслал только ленивый, но как говорится счет на табло или все видно на графике, именно поэтому их стоит смотреть так как часто они показывают гораздо больше, чем просто котировки. Так вот реакция на отмену мобилизации была хоть и положительная, но в несколько раз слабей, чем отрицательная реакция на ее начало. Это говорит сразу о нескольких моментах, во1ых рынок совсем не ждет, что на этом все, вполне ожидаема еще не одна волна мобилизаций, включая что-нибудь посерьезней, чем частичная. А во2ых после начало мобилизации последовала серьезная эскалация с взрывом моста, ракетными ответами, войной дронов и так далее. Этот негатив будет потяжелей и он пока давит на рынок, соответственно считаю что в ближайшей перспективе, наш рынок еще может сходит ниже.

Хотя некоторые уважаемые трейдеры советуют уже здесь покупать российский рынок, потому что исторически он уже сильно подешевел. И с ними тоже соглашусь, если формировать сильно долгосрочный портфель, его можно начинать покупать уже на этих уровнях.  Я по-прежнему верю что крутые и частные компании типа OZON,YNDX,POSI и LKOH еще покажут себя и обгонят госконторы по всем показателям. Но в текущей ситуации давление на наши акции продолжается и возможно повторение дна, если не обновление его.

На российском долговом рынке тоже временное затишье после недавнего падения. Минфин то берет паузу в своих размещениях, то повышает ставку размещенного долга с 8% до 10% из-за непонятного спроса, что конечно хорошо для инвесторов. Но на рынок рублевого корпоративного долга инвесторы пока не вернулись, предпочитая редкие выпуски в юанях. И то там пока ни разу не размещался МинФин, чтоб бы был какой-то ориентир или бенчмарк по доходности, от которого будут считаться другие. Пока эксперты предполагают что при выходе минфина такой бенчмарк по доходности может составлять от 5% годовых в Юанях, что в принципе не плохо, потому что размещать свои средства в токсичных долларовых или евровых долгах инвесторы не торопятся.

USDrub вроде как некоторыми аналитиками ожидается еще ниже, чуть ли не у планке 60 илм может пойти еще ниже в зону 57-54, под давлением продажи валюты к налоговому периоду. Но однако в среднесрочной перспективе есть так же ощущение что от подобных новостей как военное положения и потенциальная эскалация, рубль может пойти дальше в сторону 64.

BoA по итогам очередного опроса считает, что сейчас на американских площадках скопился максимальный уровень пессимизма среди инвесторов. Основной фактор, говорящий об это – исторически очень высокий уровень CASH’a в портфелях, обычно такая ситуация возникает в районе дна рынка, и после массового пессимизма, когда все уходят в кэш рынок разворачивается и идет вверх. С одной стороны сейчас действительно могут быть мощные и резкие отскоки (чем ближе к дну тем сильней будет и отскок, и последующее падение). Но с другой стороны, нужно помнить, что предыдущие подобные моменты с большой долей КЭша были вызваны отчасти поведением ФРС, которая этот Кэш заливала на рынок, чтоб его поддержать. Сейчас же ситуация ровно обратная ФРС поднимает ставку и проводит политику QT, то есть изъятия ликвидности с рынка, которая кстати еще по сути не началась. Поэтому скорей всего дно еще впереди.

Американские акции вчера прекратили расти и запостили небольшое снижение. Тут хороший пример как негативная макроэкономическая ситуация перекрывает радость от частных историй с хорошей прибылью. Даже не смотря на то что рынок жилья стал подавать сигналы замедления, ФРС все равно пока не отступает и доходность казначейских трежерей выросла на новый исторический максимум уже в 4,14%, поэтому общий фон остается негативный и медвежий рынок пока продолжается.

Из корпоротивной радости хочется отметить NFLX, который реально порадовал инвесторов увеличив количество новых пользователей в 2 раза больше ожиданий. Не смотря на общий негатив, акция выперла на 13% и самое главное пробила  почти 2х месячное сопротивление, если ниже него не вернется, то можно рассчитывать на начала нового UPtrenda.

Американский президент Джо вчера заявил, что собирается еще продать нефти из стратегических запасов, что неудивительно ведь ему перед выборами нужно сбить ценник на бензин, но всем фиолетово. Главное тут нефть а она не сильно на это отреагировала и продолжила подрастать, стоить отметить что мало кому из президентов США удавалось контролировать цену на нефть. Вот и сейчас она похоже Снова предпримет попытку сломать нисходящий тренд в районе $96, если не получится, то может снова пойти в район $84.

Пусть четверг будет радостный и позитивный! Никому не болеть и беречь друг друга! Поверьте, от того что вы можете спокойно ходить и наступать на обе ноги, вы уже счастливы! “] Так что никакого нытья, а только наслаждение жизнью! и продолжаем делать крутые сделки! Всем Пис Йо!