Плата за риск

В период возникновения инициатив, и, тем более, после принятия принципиального решения о повышении уровня страхового возмещения по вкладам физических лиц с 700 тыс. руб. до 1 млн руб., появилось вполне понятное намерение заставить банки не привлекать клиентов слишком высокими процентами по депозиту.
Официально такое решение еще не принято, однако в конце октября состоится обсуждение вопроса о повышении отчислений в Фонд страхования вкладов (ФСВ) и увеличении суммы вклада, покрываемой страховкой.

Крупные банки, особенно Сбербанк с ВТБ, высказываются за многократное повышение размера отчислений для кредитных организаций, ведущих слишком рискованную политику. Об этом говорила и Белла Златкис.

Михаил Задорнов в рамках презентации финансовых результатов ВТБ24 по итогам девяти месяцев также заявил, что существующий механизм отчислений банков в ФСВ несправедлив, поскольку 55% фонда состоит из отчислений Сбербанка и ВТБ. В итоге два крупнейших банка России делают отчислений больше, чем все остальные кредитные организации, которые вдобавок ведут еще и более рискованную политику по привлечению денег населения во вклады. Как результат, они покрывают убытки других банков вместо того, чтобы направлять эти средства на развитие собственного бизнеса. 


В то же время Минфин, Банк России и АСВ выступили с предложением повысить взносы на 40%, что в итоге для банков с высокими депозитными ставками обернется увеличением размера взносов с 0,1% до 0,14%.

На мой взгляд, это несущественно отразится на финансовой деятельности банков, в целях борьбы с повышенными депозитными ставками размер отчислений нужно увеличить как минимум в 2-3 раза. Несмотря на недостаточность запланированных мер, я полагаю, что хотя бы эти решения будут приняты, и в Федеральный закон о страховании вкладов физических лиц в банках будут внесены соответствующие поправки, однако неизвестно, в какой срок это будет осуществлено и когда начнет действовать. Тем временем пятерка крупнейших российских кредитных организаций, имеющих наибольший объем депозитной базы, будет решать проблемы множества небольших банков, ведущих рискованный бизнес.



Так, по состоянию на 1 октября, на пятерку банков-лидеров по объему депозитного портфеля приходится 58,5% всех вкладов населения, а на Сбербанк с ВТБ — 52,7% от совокупного депозитного портфеля российских банков. Поэтому вполне разумно ожидать, что решение о повышении отчислений будет принято на тех условиях, которые предлагают крупнейшие банки. В итоге небольшим кредитным организациям придется либо снижать ставки по вкладам, либо делать отчисления в большем размере, чем сейчас. При таком сценарии развития событий выгодные ставки по депозитам отыскать будет сложнее, а Сбербанк и ВТБ увеличат свое конкурентное преимущество на рынке. 

Хотя в целом по размеру привлеченных средств более мелкие банки вряд ли потеряют свои позиции в ближайшее время. На мой взгляд, такие поправки в закон будут благоприятны для средних по размеру банков, которые не ведут рискованную политику при формировании депозитных ставок, а устанавливают их в рыночных рамках. К ним можно отнести Банк Санкт-Петербург, Банк Возрождение, Номос-Банк. Их положение на рынке депозитов может даже улучшиться, что положительно повлияет в конечном итоге на финансовые результаты этих кредитных организаций. 

Цель по обыкновенным акциям Банка Возрождение составляет 708,04 руб., потенциал роста — 18,8%, цель по привилегированным — 264,1 руб., что превышает текущую рыночную цену на 48,3%. Таргет по обыкновенным акциям Банка Санкт-Петербург в долгосрочной перспективе составляет 120,4 руб., что превышает текущую рыночную цену на 85,77%, цель по привилегированным — 145,91 руб., потенциал роста — 115,2%.