Газпром: основные уровни по боковым объемам (VPVR)

GreyStrannik, Привет! Если уж мы про 110 говорим, то по топовой голубой фишке нашего рынка, то про что мы вообще тогда говорим!!!

Меня в этой ситуация смущает то обстоятельство, что сейчас сложно оценить внутреннюю стоимость, так как переменные, которые логично было бы закладывать: динамика выручки, прибыли, денежный поток, маржинальность — их очень сложно спрогнозировать в текущей геополитической обстановке. Наверное надо смотреть на долгосрочные средние в надежде, что они содержат в себе всю инсайдерскую информацию, доступную рынку

GreyStrannik, Это хороший вопрос. И ответ на него не будет очевидным. 

Теория средних, она берет свое начало даже не в фондовом рынке. А в глобальном балансе всех существующих в природе явлений и отклонений от них. Возьмите, даже, простое Гауссово распределение. Любой, кто первый знакомится с «колоколом» — удивляется, что «нормальное» распределение встречается повсеместно в окружающем нас мире.

Например, выход за пределы трех стандартных отклонений настолько маловероятен, что нет смысла строить ни одну из стратегий на этом. Другое дело, что возврат к средней от 3-х стандартных отклонений — дело почти предрешенное. Если переложить на логику компаний — то при отсутствии риска банкротства при силоном отклонении от средних инвестор скорее, будет рассчитывать на возврат к ней, чем на дальнейшее отклонение.

В общем, мне нравятся средние. Это даже не вопрос поста или десятка постов. Я уже третий год формирую свой подход оценки компании по «чистым средним». У меня это работает чаще, чем не работает.

Если, все же, коротко ответить на Ваш вопрос: вижу большой потенциал в анализе котировок компаний по средним их значениям

GreyStrannik, Покупать? Это уже другой вопрос. Вы спросили, почему стоит «смотреть» на долгосрочные средние. Я ответил.

А вот по каким ценам покупать — это уже другой вопрос. Покупать компанию которая упала на 95% или на 35%? Если актив сложился на треть — это может быть нормальной, пусть даже, мощной коррекцией. А вот если компания упала на 95%, как Тал Эдукейшн, например — это может означать, что компании конец. 

GreyStrannik, В добавок ко всему, тот же самый знамениный «крест смерти», который РБК сегодня «нарисовали» по золоту — это ни что иное, как производная средних. Любые роботизированные торговые системы включают в себя средние, как индикаторы. Более того, даже среднестатистический вменяемый инвестор будет смотреть, скорее, на прибыль компании за период, скажем, 3 года, нежели чем на последний отчет. Рискуя залететь в компанию на хорошем отчете, но на плохой цене 

GreyStrannik, Скажем, анализ средних не такой популярный сейчас. Но рынки цикличны. Возможно, волны, Фиба и «выход в астрал», со временем, уступят место «средним».