Товарные фьючерсы с базовым активом, котируемым в долларе. Рост расчетной цены(и сумма вариационной маржи)пропорционален росту курса доллар/рубль?

02 марта 2022, 19:28
|
DrugGoracio

Ну скажем я покупал фьючерс при цене доллара 73, а сегодня на вечернем клиринге он был 106. В долларе/рубль примерно +45%.

Означает ли это, что если цена базового актива в долларах не изменилась, то сумма накопленной вариационной маржи за один контракт должна равняться [стоимость базового актива в долларах на дату покупки фьючерса] Х [курс доллар/рубль на дату покупки фьючерса] Х 0,45.

Просто по моим подсчетам сумма вариационной маржи за период владения значительно меньше.

Или я что-то не так понимаю?

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

Ключевые слова:
фьючерсы

159 | ★1

6 комментариев

Не так.
[ Количество пунктов за день ] * [ Стоимость пункта ]
Считается за день.
Если фьючерс в долларах стоит столько же, сколько вчера, то финрезультат за день = 0
Поэтому, например, бесполезно покупать фьючерс на золото для страховки курса рубля.

Jame Bonds

02 марта 2022, 19:33
Ответить

Jame Bonds, пункт — это шаг цены, правильно?

Он меняется на клиринге вместе с курсом доллара.

По твоей точке зрения [изменение по пунктам с момента покупки до момента последнего клиринга с любым знаком] Х [изменение шага цены за тот же период с любым знаком]

Или нет?

DrugGoracio

02 марта 2022, 19:40
Ответить

DrugGoracio, неправильно. Скачайте спецификацию с сайта биржи и ознакомьтесь.

Jame Bonds

02 марта 2022, 19:42
Ответить

Jame Bonds, весь день сегодня изучаю и спецификацию и правила клиринга и ничего понять не могу

DrugGoracio

02 марта 2022, 19:43
Ответить

Jame Bonds, хорошо вопрос такой. Я купил фьючерс, додержал до экспирации, он вообще не изменился в цене, а доллар вырос на 50%.

Ты хочешь сказать, что мой результат — 0?

DrugGoracio