Индекс SP/M

Мы привыкли смотреть на индекс S&P 500 в виде графика цены, рвущейся в облака — туда, куда нас тащат Amazon, Google, Apple, Microsoft и др. Выглядит такой график красиво, спору нет. Но пришло время взглянуть на индекс S&P 500 с другой стороны. А именно — со стороны долларовой денежной массы. И вот что мы увидим за период 1990-2021г:


Зеленый сектор показывает, где соотношение SP/M находится 80% времени.

Индекс показывает реальную долларовую цену акций, входящих в S&P 500 с учетом роста количества долларов в карманах игроков. Сейчас индекс находится у верхней границы зеленого сектора, где индекс болтается 80% времени за прошедшие 30+ лет. Сейчас вероятность боковика или снижения выше вероятности дальнейшего роста.

Индекс растет, когда рост S&P500 опережает рост $M2.
Индекс пилит, когда рост S&P500 соответствует росту $M2.
Индекс падает, когда рост S&P500 отстает от роста $M2.

Сценарий замедления роста или снижения $M2 я не рассматриваю, т.к. владельцы ФРС этого не допустят, пока их не начнут вешать на фонарных столбах с табличками на шее — ВОР.

Важный вывод:

Индекс SP/M может пилить (находиться в боковике)  бесконечно долго. При этом сипа продолжит бесконечный рост на фоне бесконечного роста долларовой денежной массы. Это не будет ошибкой или пузырем. Так работает экономика доллара, которую приватизировали владельцы ФРС, обменивающие воздух на долги.

Как видим, индексу еще далеко до пузыря доткомов в 2000 году, где я потерял дохера денег))