Взгляд на будущее банков в России

Вот чем поделюсь

1. Когда мы получали результаты сравнения лучших практик в банковской сфере в РФ vs лучшие западные практики, то выводы были такие:
— на западе нет ни одной явно лучшей практики в банках по сравнению с лучшими практиками в РФ, технологически наш фин сектор впереди на несколько лет
— те отличия, что есть, продиктованы отличиями в законодательстве
— в азиатских банках есть технологии и практики потенциально круче, чем у нас

Итого: ведущие банки в РФ технологически сильно опережают западные, но есть чему поучитьс в азии.

Технологии влияют на OPEX-ы и продажи крайне положительно.

2. М2 уверенно растет, а значит растут средства клиентов в банках. Тенденция продолжится. При этом CIR у всех топ игроков падает.

3. Клиенты консолидируются в топ-10 банков, концентрация будет расти.
— это повышает прибыли топ игроков, они продолжат расти
— прирост клиентов в тиньк +1 млн в квартал, втб ожидает выйти на такие же темпы
— офисы продолжат закрывать, это архаичные косты, которые все чаще режут
— персонал в офисах будут сокращать, а IT- персонал нанимать. Все топ банки уже по сути фин тех компании.

4. Новые продукты и экосистемы принесут новую прибыль

5. СБП можно будет использовать для перевода зарплаты (это уже обсуждается), похоже, TCS от этого мощно выиграет

Итог: держу акции банков РФ долгосрочно, ожидаю рост сектора ближайшие 10 лет.

Риски: санкции, рэволуцИонэры, глобальный кризис

Не является инвест рекомендацией. Покупайте че хотите.

P.S. кто жалеет бедные маленькие банки, что их жрут большие и ужасные конкуренты, пусть пойдет и сам положит деньги в такой говнобанк. А норм люди будут пользоваться услугами норм компаний.