Облигации КИВИ ~10% годовых

Всем добра и позитива.

В связи с последними событиями вокруг компании киви (отозвали лицензию на транзакции для «ставок на спорт») вместе с акциями на локальные минимумы упали и облигации!

Краткое наименование КИВИФ 1Р01
Код ценной бумаги RU000A1028C7

на 01.09.21 
Простая доходность к погашению = 9,40% годовых
(без учета реинвестиции купонов)
А эффективная доходность = 9,80% годовых
(с реинвестицией купонов)

Облигации торгуются по цене ~98% от номинала и даже ниже. Срок погашения через 2 года. 

Проанализировав новости и мнения инвест. домов по данным бондам я пришел к выводу, что риск дефолта киви и невыплаты долга  достаточно низок и фактически не изменился с момента выпуска облигаций год назад. Да, выручка компании оказалась под ударом и ожидаемо снизится по итогам 2021 на 20-25%.

Но кредитные метрики остаются сильными, собственный капитал в активах по итогам 2кв2021 года составляет высокие 50%; долговая нагрузка общий долг/ EBITDA находится на уровне порядка 0,5х; денежных средств на счетах достаточно для погашения всех обязательств.
Объем выпуска 5 000 000 бумаг что эквивалентно 5 млрд рублей, такие деньги для киви не являются чем-то «космическим». Более того киви разместилась на бирже насдак, что является позитивным фактором и не позволит менеджменту излишне «хулиганить».

По итогу я решил воспользоваться моментом и значительно увеличить долю КИВИФ 1Р01 в своем облигационном портфеле. Планирую держать до погашения или до сильной коррекции на рынке, чтобы переложиться в другой подешевевший актив. Аналогов данной бумаги на МОЕХ сейчас не вижу.



Как считаете стоит ли игра свеч? Стоят ли 2-3% экстра доходности такого риска?